Gestione dei guadagni

Che cos'è la gestione degli utili?

La gestione degli utili è l'uso di tecniche contabili per produrre rendiconti finanziari che presentano una visione eccessivamente positiva delle attività commerciali e della posizione finanziaria di un'azienda. Molte regole e principi contabili richiedono che la direzione di un'azienda esprima giudizi nel seguire questi principi. La gestione degli utili sfrutta il modo in cui vengono applicate le regole contabili e crea rendiconti finanziari che gonfiano o "regolano" i guadagni.

Capire la gestione degli utili

L'utile si riferisce all'utile netto o all'utile di una società per un determinato periodo, ad esempio un trimestre o un anno fiscale. Le aziende utilizzano la gestione degli utili per attenuare le fluttuazioni degli utili e presentare profitti più coerenti ogni mese, trimestre o anno. Grandi fluttuazioni nelle entrate e nelle spese possono essere una parte normale delle operazioni di un'azienda, ma i cambiamenti possono allarmare gli investitori che preferiscono vedere stabilità e crescita. Il prezzo delle azioni di una società spesso aumenta o diminuisce dopo l' annuncio degli utili,. a seconda che gli utili soddisfino o non siano all'altezza delle aspettative degli analisti.

La direzione può sentire la pressione di gestire gli utili manipolando le pratiche contabili dell'azienda per soddisfare le aspettative finanziarie e mantenere alto il prezzo delle azioni dell'azienda. Molti dirigenti ricevono bonus in base alla performance degli utili e altri possono avere diritto a stock option quando il prezzo delle azioni aumenta. Molte forme di manipolazione degli utili vengono infine scoperte da una società CPA che esegue un audit o tramite le divulgazioni richieste dalla SEC (Securities and Exchange Commission).

Importante

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha sporto denuncia contro i gestori coinvolti nella gestione fraudolenta degli utili. La SEC richiede inoltre che i rendiconti finanziari delle società quotate in borsa siano certificati dal Chief Executive Officer (CEO) o dal Chief Financial Officer (CFO).

Esempi di gestione degli utili

Un metodo di manipolazione durante la gestione dei guadagni consiste nel modificare una politica contabile che genera guadagni più elevati a breve termine. Si supponga, ad esempio, che un rivenditore di mobili utilizzi il metodo LIFO ( ultimo arrivato, primo uscito ) per tenere conto del costo degli articoli di magazzino venduti. In LIFO, le unità più recenti acquistate sono considerate vendute per prime. Poiché i costi di inventario in genere aumentano nel tempo, le unità più recenti sono più costose e ciò crea un costo di vendita più elevato e un profitto inferiore. Se il rivenditore passa al metodo FIFO ( first-in, first-out ) per il riconoscimento dei costi di inventario, l'azienda considera le unità più vecchie e meno costose da vendere per prime. FIFO crea un costo inferiore delle spese di vendita delle merci e, quindi, un profitto maggiore in modo che l'azienda possa registrare un reddito netto più elevato nel periodo corrente.

Un'altra forma di gestione degli utili consiste nel modificare la politica aziendale in modo che vengano capitalizzati più costi anziché addebitati immediatamente. La capitalizzazione dei costi come attività ritarda il riconoscimento delle spese e aumenta i profitti a breve termine. Si supponga, ad esempio, che la politica aziendale imponga che ogni articolo acquistato per meno di $ 5.000 venga immediatamente addebitato e che i costi superiori a $ 5.000 possano essere capitalizzati come attività. Se l'azienda cambia la politica e inizia a capitalizzare tutti gli articoli superiori a $ 1.000, le spese diminuiscono nel breve termine e i profitti aumentano.

Considerare le informazioni contabili

Un cambiamento di principio contabile, tuttavia, deve essere spiegato ai lettori del bilancio e tale informativa è di solito riportata in una nota a piè di pagina del bilancio. L'informativa è richiesta in ragione del principio di coerenza contabile. I rendiconti finanziari sono coerenti se l'azienda utilizza gli stessi principi contabili ogni anno perché consente all'utente del rendiconto finanziario di identificare facilmente le variazioni osservando l'andamento storico dell'azienda. Pertanto, qualsiasi cambiamento di politica deve essere spiegato al lettore del bilancio. Di conseguenza, questo tipo di manipolazione dei guadagni viene solitamente rivelato.

Mette in risalto

• Le aziende utilizzano la gestione degli utili per presentare l'apparenza di profitti coerenti e per attenuare le fluttuazioni degli utili.

• Uno dei modi più popolari per manipolare i record finanziari è utilizzare una politica contabile che genera guadagni a breve termine più elevati.

• In contabilità, la gestione degli utili è un metodo per manipolare i documenti finanziari per migliorare l'aspetto della posizione finanziaria dell'azienda.