Olio crudo
Che cos'è il petrolio greggio?
Il petrolio greggio, o petrolio, è un idrocarburo formato dal decadimento di grandi quantità di organismi morti come piante, alghe e batteri ammassati sotto strati di sabbia e fango nel corso di milioni di anni. Il greggio si trova sottoterra, a terra e al largo tra strati di sabbia e fango che si sono induriti in sedimenti.
Il liquido può essere estratto in vari modi. Il metodo tradizionale consiste nel perforare e tappare il flusso con una testa pozzo. Un altro metodo (spesso controverso) è il fracking: raggiungere orizzontalmente le aree in cui la perforazione sarebbe di difficile accesso. Questo processo prevede il pompaggio di acqua dolce, sabbia e sostanze chimiche ad alta pressione nel sedimento per rilasciare frammenti di petrolio greggio e quindi l'estrazione della miscela per la lavorazione fuori terra.
Come il gas naturale e il carbone, il greggio è un combustibile fossile non rinnovabile che rilascia anidride carbonica nell'atmosfera quando viene acceso dal fuoco ed è fonte di preoccupazione quando si tratta di cambiamenti climatici.
Il petrolio greggio è suddiviso in due categorie in base al suo contenuto di zolfo: agrodolce. È anche suddiviso in due categorie in base alla densità: leggero e pesante. Il greggio con un contenuto di zolfo inferiore sarebbe classificato come dolce e avrebbe un prezzo superiore all'acido perché un basso contenuto di zolfo rende più facile la raffinazione e la trasformazione del greggio in prodotti petroliferi, come benzina e diesel. La miscela di greggio ideale è leggermente dolce, che è solitamente il tipo utilizzato per il West Texas Intermediate (WTI), il benchmark americano della qualità del petrolio, e il Brent, un benchmark ampiamente utilizzato in Europa.
Un'altra differenziazione per il petrolio greggio è ciò che è noto come numero di acidità totale (TAN): maggiore è l'acidità, più forti sono i tubi metallici richiesti nelle raffinerie per la lavorazione per ridurre la corrosione.
Quali paesi hanno più petrolio?
Le maggiori riserve di petrolio si trovano in Venezuela, Arabia Saudita, Canada, Iran, Iraq e Russia. Alcuni paesi con le maggiori riserve fanno parte di una lega nota come l'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio che controlla quasi l'80% delle riserve accertate di petrolio del mondo. Insieme, il gruppo di 13 nazioni cerca di regolare la produzione di petrolio greggio (e di conseguenza i prezzi) e la loro influenza ha impatti geopolitici, specialmente in paesi come gli Stati Uniti e la Cina che hanno un'elevata domanda di petrolio.
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Riserve petrolifere comprovate per i 13 membri dell'OPEC e degli Stati Uniti (milioni di barili)OPEC (2020), EIA (2019)
Sebbene gli Stati Uniti abbiano riserve di petrolio dimostrate equivalenti a quelle della Libia, sono uno dei principali produttori ed esportatori mondiali e il contratto WTI funge da importante punto di riferimento e tasso di riferimento nel commercio globale. Mentre la maggior parte delle riserve accertate si trovano in aree remote, l'esplorazione continua al largo, dove devono ancora essere scoperte grandi quantità di petrolio.
Quali prodotti possono essere derivati da un barile di petrolio greggio?
Un barile da 42 galloni produce tipicamente 45 galloni di prodotti petroliferi, inclusi benzina, diesel, carburante per jet, olio combustibile pesante e gas di petrolio liquefatto. Altri prodotti e distillati possono essere utilizzati come materia prima nella produzione di materie plastiche o vari prodotti chimici industriali come asfalto e olio lubrificante.
In quali prodotti petroliferi specifici viene raffinato il petrolio greggio dipende dalla domanda. Negli Stati Uniti, la domanda di benzina è maggiore rispetto ad altri paesi in cui il diesel è più richiesto e viene prodotto di più. Il petrolio greggio pesante produrrebbe quantità minori di benzina e diesel ed è più adatto per prodotti come l'asfalto.
I prodotti petroliferi sono generalmente immagazzinati in strutture vicino alle raffinerie in serbatoi. Da lì, vengono spediti in altre località tramite gasdotti, treni, camion o navi.
Come puoi scambiare petrolio greggio?
Il petrolio greggio può essere scambiato nei mercati dei futures su materie prime tramite borse globali come il New York Mercantile Exchange (NYMEX), gestito dal gruppo CME di Chicago. Il greggio di riferimento scambiato su NYMEX è il West Texas Intermediate (WTI), che è tipicamente un greggio dolce leggero. Il suo nome deriva dalla regione occidentale del Texas, che produce più petrolio tra i 50 stati, e funge da punto di riferimento per tutti i greggi negli Stati Uniti
Ci sono più di 100 gradi di greggio scambiati nei mercati oggi. Tra i principali benchmark, il Brent è utilizzato per i greggi del bacino atlantico. Il suo nome ha origine dal giacimento di petrolio Brent nel Mare del Nord, dove il greggio dolce leggero è stato estratto per la prima volta nel 1976. Il greggio Dubai è spesso usato come punto di riferimento per il petrolio mediorientale, che è tipicamente acido e tende ad essere pesante.
A differenza di altri strumenti di trading, il petrolio greggio è una merce fisica e fare un ordine significa ricevere la consegna. Oltre al prezzo del contratto, devono essere contabilizzati anche pagamenti separati per la consegna e l'immagazzinamento.
Il prezzo del greggio su NYMEX è in dollari e centesimi al barile e ogni contratto future prevede la negoziazione di 1.000 barili. Quindi, se un contratto a termine di un mese di petrolio greggio ha un prezzo di $ 75 al barile, ciò significa acquistare il contratto a $ 75.000. Su NYMEX, ogni giorno vengono scambiati quasi 1,2 milioni di contratti. Come con altre materie prime negoziate sui mercati dei futures, più il contratto di consegna mensile è stretto, più diventa costoso. I contratti spot significano che il petrolio greggio è in consegna immediata.
Esistono anche derivati sui future sul greggio, vale a dire swap sul petrolio greggio, che fungono da copertura contro la volatilità dei prezzi.
Gli investitori individuali possono scambiare petrolio greggio?
Il trading di futures sul greggio è in genere relegato a dealer e broker che hanno le risorse e i contatti per prendere in consegna e immagazzinare grandi quantità di greggio. Per coloro che non possono ricevere e immagazzinare petrolio greggio, una delle migliori alternative è investire per procura in società quotate in borsa che si occupano di esplorazione e produzione di petrolio greggio. I loro ricavi e l'eventuale risultato finale dipendono dai prezzi dei mercati dei futures. Un aumento dei future sul greggio significa prezzi più alti del greggio venduto sui mercati delle materie prime, che si traducono in prezzi più alti del greggio venduto dai produttori di petrolio.
Alcune delle più grandi società statunitensi nell'esplorazione e produzione di petrolio le cui azioni sono scambiate sulle borse statunitensi sono ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) e Marathon Petroleum (NYSE: MPC). I due maggiori produttori mondiali di petrolio, Saudi Aramco e Royal Dutch Shell, hanno certificati di deposito americani (ADR) che possono essere acquistati e venduti alla Borsa di New York.
Per coloro che sono riluttanti a negoziare singoli titoli, anche i fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento sono popolari.
Mette in risalto
Il petrolio greggio è una risorsa naturale grezza che viene estratta dalla terra e raffinata in prodotti come benzina, carburante per aerei e altri prodotti petroliferi.
Il petrolio greggio è una merce globale che viene scambiata nei mercati di tutto il mondo, sia come petrolio spot che tramite contratti derivati.
Molti economisti vedono il petrolio greggio come la merce più importante al mondo in quanto è attualmente la principale fonte di produzione di energia.
FAQ
Perché il petrolio greggio è chiamato oro nero?
Negli Stati Uniti, il petrolio greggio fu scoperto per la prima volta a metà del XIX secolo e la domanda iniziò a crescere verso la fine del 1800, rendendo molto ricchi i proprietari terrieri, così come quelli associati alla produzione di petrolio. La prima parte del suo nome deriva dal colore dell'olio, che esce dalla terra come liquido nero, e la seconda parte ne fa riferimento al suo alto valore.
Esistono alternative all'utilizzo del petrolio greggio?
Aumentano le energie rinnovabili. L'energia solare, eolica, geotermica e idroelettrica sono fonti di energia alternative che sono diventate sempre più popolari con l'aumento della preoccupazione per il cambiamento climatico.
Puoi fare trading giornaliero di petrolio?
Alcuni broker online come Charles Schwab consentono agli investitori di negoziare future sul petrolio greggio su NYMEX durante gli orari delle operazioni di trading dello scambio. Schwab offre anche la negoziazione frazionata di future sul Brent 24 ore al giorno.
Qual è la differenza tra operazioni a monte ea valle?
Upstream si riferisce all'esplorazione e produzione di petrolio greggio, mentre downstream si riferisce alla distribuzione e vendita al dettaglio di prodotti raffinati del petrolio greggio, come la vendita di benzina e diesel nelle stazioni di servizio.
Il petrolio greggio viene scambiato 24 ore su 24, 7 giorni su 7?
Sul CME, il trading sul NYMEX WTI si svolge da domenica alle 18:00 ET fino a venerdì alle 17:00. Gli orari più attivi di trading sono le sessioni ai box sul NYMEX WTI dalle 9:00 alle 14:30 ET.
Qual è la differenza tra investire in future sul petrolio ed ETF sul petrolio?
Il petrolio è una merce fisica e, se investi in futures, in genere fai trading con la consegna su quei contratti da migliaia di barili. I future sul petrolio sono un'area di speculazione tra i singoli investitori e un metodo di negoziazione prevede la vendita di contratti future prima della scadenza per evitare la consegna. Tuttavia, un investitore può anche evitare di ricevere la consegna tramite regolamento in contanti, il che significa che all'investitore viene accreditata o addebitata la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo finale. Gli ETF sul petrolio greggio seguono i prezzi nei mercati dei futures. L'ETF ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy, ad esempio, replica un indice Bloomberg di contratti future sul petrolio greggio piuttosto che un prezzo in loco.
Quali sono gli impatti del petrolio greggio sui cambiamenti climatici? È una risorsa rinnovabile?
Benzina, diesel, cherosene e carburante per aerei sono tra i prodotti petroliferi più prolifici raffinati dal petrolio greggio e il loro uso emette anidride carbonica, che è stata collegata al riscaldamento globale. Il greggio è una risorsa non rinnovabile e quando tutte le riserve sono esaurite, non c'è modo di farne di più in modo naturale.
Qual è il momento migliore per fare trading di petrolio?
L'orario di trading dei box NYMEX va dalle 9:00 alle 14:30 ET, dal lunedì al venerdì, e questo rende il trading in quelle ore l'ideale poiché i prezzi tendono a fluttuare meno nelle ore di riposo.
Come posso investire nel petrolio con pochi soldi?
Frazioni di azioni in società quotate in borsa come ExxonMobil sono disponibili per investire su broker online. Schwab, ad esempio, limita gli investimenti nelle società petrolifere a quelle che fanno parte dell 'S&P 500. Alcune piattaforme consentono il trading frazionato di futures sul petrolio. Altre forme di investimento emergenti, come i Small US Crude Oil Futures, consentono ai singoli investitori di accedere al mercato dei future sul petrolio greggio statunitense.
Quali fattori causano i cambiamenti nei prezzi del petrolio greggio? Quanto varia il prezzo del greggio?
I prezzi del greggio dipendono dalla domanda e dall'offerta, il che lo rende una forma di investimento altamente speculativa. I prezzi del petrolio sono diventati brevemente negativi nell'aprile 2020, all'inizio della pandemia di COVID-19 negli Stati Uniti, ritenendo che la diminuzione dell'attività avrebbe portato a un'offerta eccessiva. Al contrario, il petrolio ha raggiunto i suoi prezzi più alti, più di $ 145 al barile, nel luglio 2008, quando la domanda era considerata alta in mezzo a una stagnazione della produzione globale, ma è diminuita di oltre la metà nei mesi successivi quando la speculazione si è attenuata.
