絶対成長率

##絶対成長率とは何ですか？

絶対パーセンテージ成長は、パーセンテージで表された資産またはアカウントの価値の増加です。絶対成長率は、値の増加がスタンドアロンベースで表示され、ベンチマークまたは相対ベースの別の資産との関係ではないことを意味します。

絶対収益とも呼ばれ、絶対成長率は、ベンチマークやその他の基準に関係なく、利益または損失を測定します。

##説明された絶対成長率の理解

投資業界では、パフォーマンスは通常、絶対的な条件ではなく、相対的な基準で測定されます。たとえば、米国の小型投資信託は、特定の年に30％増加する可能性があります。これは、どの基準でも絶対的には良いリターンです。しかし、追跡している小型株指数（ラッセル2000指数など）が35％上昇している場合、ファンドはベンチマークを5パーセントポイント下回っていると見なされます。ファンドはまた、同業他社を上回ったか下回ったかを判断するために、そのカテゴリーの他のファンドに対して測定されます。

「絶対成長率」という用語は、資産価値のドル換算での全体的な増加または減少を指す場合があり、「パーセンテージ」は一定期間にわたる相対的な変化（増加または減少）を指す場合があるため、混乱を招く可能性があります。したがって、株価Xの価格が10ドルから15ドルに上昇した場合、絶対的な上昇は5ドルになり、上昇率は50％になります。したがって、この用語は、パーセンテージで表した絶対成長（または絶対リターン）とより正確に呼ばれる場合があります。

##特別な考慮事項

相対的なリターンに焦点を合わせていますが、個人投資家は通常、絶対的なリターンに関心があります。個人投資家は、投資目標を設定する際に、ポートフォリオの目標リターンをたとえば5％または7％にするようにアドバイザーに指定することができます。平均的な投資家は通常、ポートフォリオが一定期間にわたって選択されたベンチマークをxパーセントポイント上回る必要があると主張することはほとんどありません。

個人投資家のパフォーマンスは、相対的な成長ではなくポートフォリオの絶対的な成長に焦点を合わせているため、特に投資家がかなりリスクを嫌う場合、野蛮なクマ市場では問題になる可能性があります。ベンチマーク指数が20％低下した年にそのような投資家のエクイティポートフォリオが10％減少した場合、ポートフォリオが実際にベンチマークを10パーセントポイント上回ったという事実は、投資家にわずかな慰めを提供する可能性があります。

##絶対リターンvs。相対リターンの例

絶対リターンと相対リターンを比較する1つの方法は、強気と弱気などの市場サイクルのコンテキストです。強気市場では、2％は恐ろしいリターンと見なされます。しかし、弱気市場では、多くの投資家が20％も下落する可能性がある場合、資本を維持するだけで勝利と見なされます。その場合、2％の収益はそれほど悪くはありません。リターンの値は、コンテキストに基づいて変化します。

このシナリオでは、2％が絶対収益になります。相対リターンは、2％のリターンが強気市場では悪く、弱気市場では良い理由です。この文脈で重要なのは、リターン自体の量ではなく、リターンが何に関連しているかです。

##ハイライト

-絶対成長率は、パフォーマンスのベンチマークや外部の基準を参照せずに、一定期間における投資またはポートフォリオの価値の変化を測定します。

-これは絶対リターンのパーセンテージ測定であり、本質的に正または負のいずれかになります。

-投資家は前年比で絶対成長率を測定できますが、ほとんどの投資運用会社はリターンパフォーマンスの相対的な測定を好みます。