Crecimiento porcentual absoluto
¿Qué es el crecimiento porcentual absoluto?
El crecimiento porcentual absoluto es un aumento en el valor de un activo o cuenta expresado en términos porcentuales. El crecimiento porcentual absoluto implica que el aumento de valor se muestra de forma independiente y no en relación con un índice de referencia u otro activo de forma relativa.
También conocido como rendimiento absoluto, el crecimiento porcentual absoluto mide las ganancias o pérdidas independientemente de cualquier punto de referencia u otro estándar.
Explicación del crecimiento porcentual absoluto
En la industria de la inversión, el rendimiento generalmente se mide en términos relativos, en lugar de en términos absolutos. Por ejemplo, un fondo mutuo estadounidense de pequeña capitalización puede aumentar un 30 % en un año determinado, lo que desde cualquier punto de vista es un buen rendimiento en términos absolutos. Pero si el índice de pequeña capitalización que sigue (como el índice Russell 2000) sube un 35 %, se considera que el fondo ha quedado rezagado con respecto a su índice de referencia en cinco puntos porcentuales. El fondo también se compararía con otros fondos de su categoría para juzgar si ha tenido un rendimiento superior o inferior al de sus pares.
El término "crecimiento porcentual absoluto" puede causar cierta confusión, ya que "absoluto" a veces se refiere al aumento o disminución total del valor de los activos en términos de dólares, mientras que "porcentaje" se refiere al cambio relativo (aumento o disminución) durante un período de tiempo. Por lo tanto, si el precio de la acción X aumenta de $10 a $15, el aumento absoluto es de $5, mientras que el porcentaje de aumento es del 50%. Por lo tanto, el término puede denominarse con mayor precisión crecimiento absoluto (o rendimiento absoluto) en términos porcentuales.
Consideraciones Especiales
Mientras que los inversores institucionales se centran en los rendimientos relativos,. los inversores minoristas suelen estar más preocupados por los rendimientos absolutos. Al establecer los objetivos de inversión, un inversor minorista puede especificar al asesor que el rendimiento objetivo de una cartera debe ser, por ejemplo, del 5 % o del 7 %; Por lo general, es poco probable que el inversionista promedio insista en que la cartera debe superar a un índice de referencia seleccionado en x puntos porcentuales durante un período de tiempo.
El enfoque de rendimiento del inversor minorista en el crecimiento absoluto de una cartera, en lugar del crecimiento relativo, puede ser un problema en los mercados bajistas salvajes,. especialmente si el inversor es bastante reacio al riesgo. Si la cartera de renta variable de un inversor de este tipo cae un 10 % en un año en el que el índice de referencia ha disminuido un 20 %, es probable que el hecho de que la cartera haya superado al índice de referencia en 10 puntos porcentuales ofrezca poco consuelo al inversor.
Ejemplo de rentabilidad absoluta frente a rentabilidad relativa
Una forma de ver el rendimiento absoluto frente al rendimiento relativo es en el contexto de un ciclo de mercado, como alcista frente a bajista. En un mercado alcista,. el 2% sería visto como un rendimiento horrible. Pero en un mercado bajista,. cuando muchos inversores podrían perder hasta un 20%, el simple hecho de preservar el capital se consideraría un triunfo. En ese caso, un retorno del 2% no se ve tan mal. El valor de la devolución cambia según el contexto.
En este escenario, el 2% sería el retorno absoluto. La rentabilidad relativa es la razón por la que una rentabilidad del 2 % es mala en un mercado alcista y buena en un mercado bajista. Lo que importa en este contexto no es el monto de la devolución en sí, sino a qué se refiere la devolución.
Reflejos
El crecimiento porcentual absoluto mide el cambio en el valor de una inversión o cartera durante un período sin referencia a algún punto de referencia o criterio externo de desempeño.
Es una medida porcentual de rendimiento absoluto, que puede ser de naturaleza positiva o negativa.
Si bien los inversores pueden medir su crecimiento porcentual absoluto año tras año, la mayoría de los administradores de inversiones prefieren medidas relativas del rendimiento de la rentabilidad.
