Абсолютный процентный рост

Что такое абсолютный процентный рост?

Абсолютный процентный рост — это увеличение стоимости актива или счета, выраженное в процентах. Абсолютный процентный рост подразумевает, что увеличение стоимости отображается на отдельной основе, а не по отношению к эталону или другому активу на относительной основе.

Также называемый абсолютной доходностью,. абсолютный процентный рост, таким образом, измеряет прибыль или убытки независимо от какого-либо эталона или другого стандарта.

Объяснение абсолютного процентного роста

В инвестиционной отрасли эффективность обычно измеряется в относительном, а не в абсолютном выражении. Например, взаимный фонд США с малой капитализацией может вырасти на 30% в данном году, что по любым меркам является хорошей прибылью в абсолютном выражении. Но если индекс компаний с малой капитализацией, который он отслеживает (например, индекс Russell 2000), вырос на 35%, считается, что фонд отстал от своего эталона на пять процентных пунктов. Фонд также будет оцениваться по сравнению с другими фондами в своей категории, чтобы судить, превзошел ли он результаты своих конкурентов или уступил им.

Термин «абсолютный процентный рост» может вызвать некоторую путаницу, поскольку «абсолютный» иногда относится к общему увеличению или уменьшению стоимости активов в долларовом выражении, а «процентный» относится к относительному изменению (увеличению или уменьшению) за определенный период времени. Таким образом, если акции X увеличиваются в цене с 10 до 15 долларов, абсолютное увеличение составит 5 долларов, а процентное увеличение составит 50%. Таким образом, этот термин может быть более точно обозначен как абсолютный рост (или абсолютная доходность) в процентном выражении.

Особые соображения

В то время как институциональные инвесторы сосредотачиваются на относительной доходности,. розничные инвесторы обычно больше заботятся об абсолютной доходности. При определении инвестиционных целей розничный инвестор может указать консультанту, что целевая доходность портфеля должна составлять, скажем, 5% или 7%; средний инвестор, как правило, вряд ли будет настаивать на том, чтобы портфель превзошел выбранный ориентир на x процентных пунктов за определенный период времени.

Ориентация розничного инвестора на абсолютный рост портфеля, а не на относительный рост, может быть проблемой на диких медвежьих рынках,. особенно если инвестор довольно не склонен к риску. Если портфель акций такого инвестора упадет на 10% за год, когда контрольный индекс снизился на 20%, тот факт, что портфель на самом деле превзошел контрольный показатель на 10 процентных пунктов, вряд ли утешит инвестора.

Пример абсолютной доходности и относительной доходности

Один из способов сравнить абсолютную доходность с относительной доходностью — в контексте рыночного цикла, такого как бычий и медвежий. На бычьем рынке 2% будут считаться ужасной прибылью. Но на медвежьем рынке,. когда многие инвесторы могут упасть до 20%, простое сохранение капитала будет считаться триумфом. В этом случае доход в 2% выглядит не так уж и плохо. Значение возврата изменяется в зависимости от контекста.

В этом сценарии 2% будут абсолютной прибылью. Относительная доходность — это причина, по которой доходность в 2% — это плохо на бычьем рынке и хорошо на медвежьем. В данном контексте важна не сумма самой прибыли, а то, по отношению к чему эта прибыль соотносится.

Особенности

• Абсолютный процентный рост измеряет изменение стоимости инвестиций или портфеля за некоторый период без привязки к какому-либо критерию или внешнему критерию производительности.

• Это процентная мера абсолютной доходности, которая может быть как положительной, так и отрицательной по своей природе.

• В то время как инвесторы могут измерять свой абсолютный процентный рост в годовом исчислении, большинство инвестиционных менеджеров предпочитают относительные показатели доходности.