Bezwzględny wzrost procentowy
Co to jest bezwzględny wzrost procentowy?
Bezwzględny wzrost procentowy to wzrost wartości aktywów lub konta wyrażony w procentach. Bezwzględny wzrost procentowy oznacza, że wzrost wartości jest wyświetlany osobno, a nie w odniesieniu do wskaźnika referencyjnego lub innego składnika aktywów w ujęciu względnym.
Nazywany również bezwzględnym zwrotem,. bezwzględny wzrost procentowy mierzy zyski lub straty niezależnie od jakiegokolwiek wskaźnika lub innego standardu.
Zrozumienie wyjaśnienia bezwzględnego wzrostu procentowego
W branży inwestycyjnej wyniki są zazwyczaj mierzone na zasadzie względnej, a nie w wartościach bezwzględnych. Na przykład amerykański fundusz powierniczy o małej kapitalizacji może w danym roku wzrosnąć o 30%, co pod każdym względem jest dobrą stopą zwrotu w wartościach bezwzględnych. Jeśli jednak śledzony przez niego indeks spółek o małej kapitalizacji (taki jak indeks Russell 2000) wzrósł o 35%, uważa się, że fundusz opóźnił swój benchmark o pięć punktów procentowych. Fundusz byłby również porównywany z innymi funduszami w swojej kategorii, aby ocenić, czy osiągnął lepsze lub gorsze wyniki od swoich konkurentów.
Termin „bezwzględny wzrost procentowy” może powodować pewne zamieszanie, ponieważ „bezwzględny” czasami odnosi się do całkowitego wzrostu lub spadku wartości aktywów w dolarach, podczas gdy „procent” odnosi się do względnej zmiany (wzrostu lub spadku) na przestrzeni czasu. Tak więc, jeśli cena akcji X wzrośnie z 10 USD do 15 USD, bezwzględny wzrost wyniesie 5 USD, podczas gdy wzrost procentowy wynosi 50%. Termin ten można zatem dokładniej określić jako wzrost bezwzględny (lub bezwzględny zwrot) w ujęciu procentowym.
Uwagi specjalne
Podczas gdy inwestorzy instytucjonalni koncentrują się na zwrotach względnych,. inwestorzy detaliczni zazwyczaj bardziej interesują się zwrotami bezwzględnymi. Wyznaczając cele inwestycyjne, inwestor detaliczny może określić doradcy, że docelowa stopa zwrotu z portfela powinna wynosić np. 5% lub 7%; przeciętny inwestor zazwyczaj nie będzie nalegał, aby portfel osiągnął wynik lepszy od wybranego benchmarku o x punktów procentowych w pewnym okresie czasu.
Wyniki inwestora detalicznego skupiające się na bezwzględnym wzroście portfela, a nie na wzroście względnym, mogą stanowić problem na dzikich rynkach bessy,. zwłaszcza jeśli inwestor jest dość niechętny do ryzyka. Jeśli portfel akcji takiego inwestora spadnie o 10% w roku, w którym indeks benchmarku spadł o 20%, fakt, że portfel faktycznie przewyższył benchmark o 10 punktów procentowych, prawdopodobnie nie będzie stanowić dla inwestora niewielkiej pociechy.
Zwrot bezwzględny a Przykład zwrotu względnego
Jednym ze sposobów patrzenia na zwrot bezwzględny w porównaniu ze zwrotem względnym jest w kontekście cyklu rynkowego, takiego jak byk kontra niedźwiedź. W hossie 2% byłoby postrzegane jako straszny zwrot. Ale w czasie bessy,. kiedy wielu inwestorów mogłoby spaść nawet o 20%, samo zachowanie kapitału byłoby uważane za triumf. W takim przypadku zwrot w wysokości 2% nie wygląda tak źle. Wartość zwrotu zmienia się w zależności od kontekstu.
W tym scenariuszu 2% byłoby bezwzględnym zwrotem. Względny zwrot jest powodem, dla którego zwrot na poziomie 2% jest zły w czasie hossy i dobry w czasie bessy. W tym kontekście liczy się nie sama kwota zwrotu, ale raczej to, do czego zwrot się odnosi.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Bezwzględny wzrost procentowy mierzy zmianę wartości inwestycji lub portfela w pewnym okresie bez odniesienia do jakiegoś benchmarku lub zewnętrznego miernika wyników.
Jest to procentowa miara bezwzględnego zwrotu, który może mieć charakter dodatni lub ujemny.
Podczas gdy inwestorzy mogą mierzyć swój bezwzględny procentowy wzrost rok do roku, większość zarządzających inwestycjami preferuje względne pomiary wyników zwrotu.
