Absolutes prozentuales Wachstum
Was ist absolutes prozentuales Wachstum?
Das absolute prozentuale Wachstum ist eine prozentuale Wertsteigerung eines Vermögenswerts oder Kontos. Absolutes prozentuales Wachstum impliziert, dass der Wertzuwachs auf eigenständiger Basis und nicht in Bezug auf eine Benchmark oder einen anderen Vermögenswert auf relativer Basis angezeigt wird.
wird auch als absolute Rendite bezeichnet und misst somit die Gewinne oder Verluste unabhängig von Benchmarks oder anderen Standards.
Verständnis des absoluten prozentualen Wachstums erklärt
In der Investmentbranche wird die Performance im Allgemeinen eher auf relativer als auf absoluter Basis gemessen. Beispielsweise kann ein US- Investmentfonds mit geringer Marktkapitalisierung in einem bestimmten Jahr um 30 % zulegen, was in absoluten Zahlen gemessen an jeder Messlatte eine gute Rendite darstellt. Aber wenn der Small-Cap-Index, den er abbildet (wie der Russell 2000 Index), um 35 % gestiegen ist, wird davon ausgegangen, dass der Fonds seiner Benchmark um fünf Prozentpunkte hinterherhinkt. Der Fonds würde auch an anderen Fonds seiner Kategorie gemessen, um zu beurteilen, ob er seine Mitbewerber über- oder unterdurchschnittlich entwickelt hat.
Der Begriff „absolutes prozentuales Wachstum“ kann einige Verwirrung stiften, da sich „absolut“ manchmal auf die Gesamtzunahme oder -abnahme des Vermögenswerts in Dollar bezieht, während sich „Prozent“ auf die relative Veränderung (Zunahme oder Abnahme) über einen bestimmten Zeitraum bezieht. Wenn also die Aktie X von 10 $ auf 15 $ steigt, beträgt der absolute Anstieg 5 $, während der prozentuale Anstieg 50 % beträgt. Der Begriff kann daher genauer als absolutes Wachstum (oder absolute Rendite) in Prozent ausgedrückt werden.
Besondere Überlegungen
Während sich institutionelle Anleger auf relative Renditen konzentrieren,. legen Privatanleger in der Regel mehr Wert auf absolute Renditen. Bei der Festlegung der Anlageziele kann ein Kleinanleger dem Berater mitteilen, dass die Zielrendite für ein Portfolio beispielsweise 5 % oder 7 % betragen sollte; Der durchschnittliche Anleger wird normalerweise nicht darauf bestehen, dass das Portfolio eine ausgewählte Benchmark über einen bestimmten Zeitraum um x Prozentpunkte übertrifft .
Der Performance-Fokus des Kleinanlegers auf absolutes Wachstum in einem Portfolio statt auf relatives Wachstum kann in wilden Bärenmärkten ein Problem darstellen,. insbesondere wenn der Anleger ziemlich risikoavers ist. Wenn das Aktienportfolio eines solchen Anlegers in einem Jahr, in dem der Referenzindex um 20 % gefallen ist, um 10 % gesunken ist, wird die Tatsache, dass das Portfolio die Benchmark tatsächlich um 10 Prozentpunkte übertroffen hat, den Anleger wahrscheinlich kaum trösten.
Beispiel für absolute Rendite vs. relative Rendite
Eine Möglichkeit, die absolute Rendite im Vergleich zur relativen Rendite zu betrachten, ist im Kontext eines Marktzyklus, wie z. B. Hausse oder Bär. In einem Bullenmarkt würden 2 % als schreckliche Rendite angesehen. Aber in einem Bärenmarkt,. wenn viele Anleger bis zu 20 % im Minus sein könnten, würde allein der Kapitalerhalt als Triumph angesehen werden. In diesem Fall sieht eine Rendite von 2 % nicht so schlecht aus. Der Wert der Rückgabe ändert sich je nach Kontext.
In diesem Szenario wären die 2 % die absolute Rendite. Die relative Rendite ist der Grund, warum eine Rendite von 2 % in einem Bullenmarkt schlecht und in einem Bärenmarkt gut ist. Entscheidend ist dabei nicht die Höhe der Rendite selbst, sondern das Verhältnis der Rendite.
Höhepunkte
Das absolute prozentuale Wachstum misst die Veränderung des Werts einer Anlage oder eines Portfolios über einen bestimmten Zeitraum ohne Bezugnahme auf eine Benchmark oder einen externen Leistungsmaßstab.
Es ist ein prozentuales Maß für die absolute Rendite, die entweder positiver oder negativer Natur sein kann.
Während Anleger ihr absolutes prozentuales Wachstum im Jahresvergleich messen können, bevorzugen die meisten Anlageverwalter relative Kennzahlen zur Renditeentwicklung.
