Absolutt prosentvis vekst
Hva er absolutt prosentvis vekst?
Absolutt prosentvis vekst er en økning i verdien av en eiendel eller konto uttrykt i prosentvis. Absolutt prosentvis vekst innebærer at verdiøkningen vises på en frittstående basis, og ikke i forhold til en referanseindeks eller en annen eiendel på en relativ basis.
Også referert til som den absolutte avkastningen,. måler absolutt prosentvis vekst dermed gevinster eller tap uavhengig av noen referanseindeks eller annen standard.
Forstå absolutt prosentvis vekst forklart
I investeringsbransjen måles ytelsen generelt på en relativ basis, i stedet for i absolutte termer. For eksempel kan et amerikansk verdipapirfond med små selskaper være opp 30 % i et gitt år, som med en hvilken som helst målestokk er en god avkastning i absolutte termer. Men hvis småselskapsindeksen det følger (som Russell 2000-indeksen) er opp 35 %, anses fondet å ha ligget etter referanseindeksen med fem prosentpoeng. Fondet vil også bli målt mot andre fond i sin kategori for å bedømme om det har prestert bedre eller dårligere enn sine konkurrenter.
Begrepet "absolutt prosentvis vekst" kan forårsake en viss forvirring siden "absolutt" noen ganger refererer til den totale økningen eller nedgangen i aktivaverdien i dollar, mens "prosent" refererer til den relative endringen (økning eller reduksjon) over en periode. Således, hvis aksje X øker i pris fra $10 til $15, er den absolutte økningen $5, mens den prosentvise økningen er 50%. Begrepet kan derfor mer nøyaktig refereres til som absolutt vekst (eller absolutt avkastning) i prosentvis.
Spesielle hensyn
Mens institusjonelle investorer fokuserer på relativ avkastning,. er detaljinvestorer vanligvis mer opptatt av absolutt avkastning. Mens han fastsetter investeringsmål, kan en detaljinvestor spesifisere overfor rådgiveren at avkastningsmålet for en portefølje skal være for eksempel 5 % eller 7 %; den gjennomsnittlige investoren er vanligvis usannsynlig å insistere på at porteføljen skal overgå en valgt referanseindeks med x prosentpoeng over en periode.
Detaljhandelsinvestorens ytelsesfokus på absolutt vekst i en portefølje, snarere enn relativ vekst, kan være et problem i de ville bjørnemarkedene,. spesielt hvis investoren er ganske risikovillig. Hvis en slik investors aksjeportefølje er ned 10 % i løpet av et år når referanseindeksen har falt 20 %, vil det faktum at porteføljen faktisk har overgått referanseindeksen med 10 prosentpoeng sannsynligvis gi liten trøst for investoren.
Absolutt avkastning vs. Eksempel på relativ avkastning
En måte å se på absolutt avkastning versus relativ avkastning er i sammenheng med en markedssyklus, for eksempel bull versus bear. I et oksemarked vil 2 % bli sett på som en fryktelig avkastning. Men i et bjørnemarked,. når mange investorer kan være nede så mye som 20 %, vil bare å bevare kapitalen bli ansett som en triumf. I så fall ser ikke 2 % avkastning så ille ut. Verdien av avkastningen endres basert på konteksten.
I dette scenariet vil 2% være den absolutte avkastningen. Relativ avkastning er grunnen til at 2 % avkastning er dårlig i et oksemarked og bra i et bjørnemarked. Det som betyr noe i denne sammenheng er ikke størrelsen på selve avkastningen, men heller hva avkastningen er i forhold til.
##Høydepunkter
- Absolutt prosentvis vekst måler endringen i en investerings eller porteføljes verdi over en periode uten referanse til noen referanseindeks eller ekstern målestokk for ytelse.
– Det er et prosentmål på absolutt avkastning, som kan være enten positiv eller negativ av natur.
– Mens investorer kan måle sin absolutte prosentvise vekst fra år til år, foretrekker de fleste investeringsforvaltere relative mål på avkastningsresultater.
