절대 비율 증가

절대 비율 성장이란 무엇입니까?

절대 백분율 증가는 백분율로 표시된 자산 또는 계정 가치의 증가입니다. 절대 비율 증가는 가치 증가가 상대적 기준으로 벤치마크 또는 다른 자산 과 관련이 아니라 독립형 기준으로 표시됨을 의미합니다 .

절대 수익률 이라고도 하며 , 따라서 절대 퍼센트 성장률은 벤치마크 또는 기타 표준과 무관하게 이익 또는 손실을 측정합니다.

절대 비율 증가에 대한 이해

투자 산업에서 성과는 일반적으로 절대적인 기준이 아닌 상대적인 기준으로 측정됩니다. 예를 들어, 미국의 소형 뮤추얼 펀드 는 특정 연도에 30% 상승할 수 있으며, 이는 어떤 척도로 보아도 절대적으로 좋은 수익입니다. 그러나 추적하는 소형주 지수(예: Russell 2000 지수)가 35% 상승하면 이 펀드는 벤치마크보다 5% 포인트 뒤처진 것으로 간주됩니다. 이 펀드는 동종 업계의 다른 펀드와 비교하여 해당 펀드가 동종 업체보다 실적이 좋은지 낮은지 여부를 판단하기 위해 측정됩니다.

"절대적 성장률"이라는 용어는 때때로 "절대적"이 자산 가치의 총 증가 또는 감소를 달러 단위로 지칭하는 반면 "백분율"은 일정 기간 동안의 상대적 변화(증가 또는 감소)를 나타내기 때문에 약간의 혼동을 일으킬 수 있습니다. 따라서 주식 X의 가격이 $10에서 $15로 증가하면 절대 증가는 $5이고 백분율 증가는 50%입니다. 따라서 이 용어는 백분율 용어로 절대 성장률(또는 절대 수익)이라고 하는 것이 더 정확할 수 있습니다.

특별 고려 사항

상대 수익률 에 초점을 맞추는 반면 , 개인 투자자는 일반적으로 절대 수익률에 더 관심이 있습니다. 투자 목표를 설정하는 동안 개인 투자자는 포트폴리오의 목표 수익률이 예를 들어 5% 또는 7%가 되어야 한다고 조언자에게 지정할 수 있습니다. 평균적인 투자자는 일반적으로 포트폴리오가 일정 기간 동안 선택된 벤치마크 보다 x 퍼센트 포인트의 성과 를 내야 한다고 주장하지 않을 것 입니다.

상대적 성장보다는 포트폴리오의 절대적 성장에 초점을 맞춘 개인 투자자의 성과는 특히 투자자가 상당히 위험을 기피 하는 경우 야만적인 약세 시장 에서 문제가 될 수 있습니다. 벤치마크 지수가 20% 하락한 해에 그러한 투자자의 주식 포트폴리오가 10% 하락했다면, 해당 포트폴리오가 실제로 벤치마크보다 10%포인트 초과 수익률을 올렸다는 사실은 투자자에게 별로 위안이 되지 않을 것입니다.

절대 수익 대 상대 수익률 예

절대 수익률과 상대 수익률을 비교하는 한 가지 방법은 강세 대 약세와 같은 시장 사이클의 맥락에서 보는 것입니다. 강세장 에서 2%는 끔찍한 수익으로 보일 것입니다. 그러나 약세장 에서 많은 투자자들이 최대 20%까지 하락할 수 있을 때 자본을 보존하는 것만으로도 승리로 간주될 것입니다. 이 경우 2%의 수익률은 그리 나쁘지 않아 보입니다. 반환 값은 컨텍스트에 따라 변경됩니다.

이 시나리오에서 2%는 절대 수익이 됩니다. 상대 수익률은 2% 수익률이 강세장에서 나쁘고 약세장에서 좋은 이유입니다. 이 맥락에서 중요한 것은 수익률 자체가 아니라 수익률이 상대적인 것입니다.

##하이라이트

• 절대 비율 성장은 성과의 일부 벤치마크 또는 외부 척도를 참조하지 않고 일정 기간 동안 투자 또는 포트폴리오 가치의 변화를 측정합니다.

• 절대 수익률의 백분율 측정값으로, 본질적으로 양수 또는 음수일 수 있습니다.

• 투자자들은 전년 대비 절대 성장률을 측정할 수 있지만 대부분의 투자 관리자는 상대적인 수익 성과 측정을 선호합니다.