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Croissance en pourcentage absolu

Croissance en pourcentage absolu

Qu'est-ce que le pourcentage de croissance absolu ?

La croissance en pourcentage absolu est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'un compte exprimée en pourcentage. Le pourcentage de croissance absolue implique que l'augmentation de la valeur est affichée sur une base autonome, et non par rapport à un indice de référence ou à un autre actif sur une base relative.

Également appelĂ©e rendement absolu, la croissance en pourcentage absolu mesure donc les gains ou les pertes indĂ©pendamment de tout indice de rĂ©fĂ©rence ou autre norme.

Comprendre la croissance absolue en pourcentage expliquée

Dans le secteur des placements, la performance est gĂ©nĂ©ralement mesurĂ©e sur une base relative plutĂŽt qu'en termes absolus. Par exemple, un fonds commun de placement amĂ©ricain Ă  petite capitalisation peut ĂȘtre en hausse de 30 % au cours d'une annĂ©e donnĂ©e, ce qui, Ă  tous Ă©gards, est un bon rendement en termes absolus. Mais si l'indice des petites capitalisations qu'il suit (comme l'indice Russell 2000) est en hausse de 35 %, le fonds est considĂ©rĂ© comme ayant pris du retard sur son indice de rĂ©fĂ©rence de cinq points de pourcentage. Le fonds serait Ă©galement Ă©valuĂ© par rapport Ă  d'autres fonds de sa catĂ©gorie pour dĂ©terminer s'il a surperformĂ© ou sous-performĂ© ses pairs.

Le terme « croissance en pourcentage absolu » peut prĂȘter Ă  confusion puisque « absolu » fait parfois rĂ©fĂ©rence Ă  l'augmentation ou Ă  la diminution totale de la valeur de l'actif en dollars, tandis que le « pourcentage » fait rĂ©fĂ©rence au changement relatif (augmentation ou diminution) sur une pĂ©riode de temps. Ainsi, si le prix de l'action X augmente de 10 $ Ă  15 $, l'augmentation absolue est de 5 $, tandis que le pourcentage d'augmentation est de 50 %. Le terme peut donc ĂȘtre plus prĂ©cisĂ©ment appelĂ© croissance absolue (ou rendement absolu) en termes de pourcentage.

Considérations particuliÚres

Alors que les investisseurs institutionnels se concentrent sur les rendements relatifs,. les investisseurs particuliers sont gĂ©nĂ©ralement plus prĂ©occupĂ©s par les rendements absolus. Lors de l'Ă©tablissement des objectifs de placement, un investisseur de dĂ©tail peut prĂ©ciser au conseiller que le rendement cible d'un portefeuille devrait ĂȘtre, disons, de 5 % ou de 7 %; il est gĂ©nĂ©ralement peu probable que l'investisseur moyen insiste pour que le portefeuille surperforme un indice de rĂ©fĂ©rence sĂ©lectionnĂ© de x points de pourcentage sur une pĂ©riode donnĂ©e.

La concentration de la performance de l'investisseur particulier sur la croissance absolue d'un portefeuille, plutĂŽt que sur la croissance relative, peut ĂȘtre un problĂšme dans les marchĂ©s baissiers sauvages,. surtout si l'investisseur est assez averse au risque. Si le portefeuille d'actions d'un tel investisseur est en baisse de 10 % au cours d'une annĂ©e oĂč l'indice de rĂ©fĂ©rence a baissĂ© de 20 %, le fait que le portefeuille ait effectivement surperformĂ© l'indice de rĂ©fĂ©rence de 10 points de pourcentage est susceptible d'offrir une maigre consolation Ă  l'investisseur.

Exemple de rendement absolu et de rendement relatif

Une façon d'examiner le rendement absolu par rapport au rendement relatif est dans le contexte d'un cycle de marché, tel que haussier ou baissier. Dans un marché haussier,. 2% serait considéré comme un rendement horrible. Mais dans un marché baissier,. alors que de nombreux investisseurs pourraient perdre jusqu'à 20 %, la simple préservation du capital serait considérée comme un triomphe. Dans ce cas, un rendement de 2 % n'a pas l'air si mal. La valeur du retour change en fonction du contexte.

Dans ce scĂ©nario, les 2 % seraient le rendement absolu. Le rendement relatif est la raison pour laquelle un rendement de 2 % est mauvais dans un marchĂ© haussier et bon dans un marchĂ© baissier. Ce qui importe dans ce contexte n'est pas le montant du rendement lui-mĂȘme, mais plutĂŽt ce Ă  quoi le rendement est relatif.

Points forts

  • La croissance en pourcentage absolu mesure la variation de la valeur d'un investissement ou d'un portefeuille sur une certaine pĂ©riode sans rĂ©fĂ©rence Ă  un indice de rĂ©fĂ©rence ou Ă  un critĂšre de performance externe.

  • Il s'agit d'une mesure en pourcentage du rendement absolu, qui peut ĂȘtre de nature positive ou nĂ©gative.

  • Alors que les investisseurs peuvent mesurer leur croissance absolue en pourcentage d'une annĂ©e sur l'autre, la plupart des gestionnaires d'investissement prĂ©fĂšrent les mesures relatives de la performance des rendements.