Crescita percentuale assoluta
Che cos'è la crescita percentuale assoluta?
La crescita percentuale assoluta è un aumento del valore di un bene o di un conto espresso in termini percentuali. La crescita percentuale assoluta implica che l'aumento di valore sia visualizzato su base autonoma e non in relazione a un benchmark oa un altro asset su base relativa.
Indicato anche come rendimento assoluto, la crescita percentuale assoluta misura quindi i guadagni o le perdite indipendentemente da qualsiasi benchmark o altro standard.
Spiegazione della comprensione della crescita percentuale assoluta
Nel settore degli investimenti, la performance è generalmente misurata su base relativa, piuttosto che in termini assoluti. Ad esempio, un fondo comune statunitense a piccola capitalizzazione può aumentare del 30% in un dato anno, il che, in ogni caso, è un buon rendimento in termini assoluti. Ma se l'indice a bassa capitalizzazione che replica (come l'indice Russell 2000) è in rialzo del 35%, si ritiene che il fondo sia rimasto indietro di cinque punti percentuali rispetto al benchmark. Il fondo verrebbe anche misurato rispetto ad altri fondi della sua categoria per giudicare se ha sovraperformato o sottoperformato i suoi concorrenti.
Il termine "crescita percentuale assoluta" può causare confusione poiché "assoluto" a volte si riferisce all'aumento o alla diminuzione totale del valore dell'attività in termini di dollari, mentre "percentuale" si riferisce alla variazione relativa (aumento o diminuzione) in un periodo di tempo. Pertanto, se l'azione X aumenta di prezzo da $ 10 a $ 15, l'aumento assoluto è di $ 5, mentre l'aumento percentuale è del 50%. Il termine può, quindi, essere più accuratamente indicato come crescita assoluta (o rendimento assoluto) in termini percentuali.
Considerazioni speciali
Mentre gli investitori istituzionali si concentrano sui rendimenti relativi,. gli investitori al dettaglio sono in genere più interessati ai rendimenti assoluti. Durante la definizione degli obiettivi di investimento, un investitore al dettaglio può specificare al consulente che il rendimento target per un portafoglio dovrebbe essere, ad esempio, del 5% o del 7%; è generalmente improbabile che l'investitore medio insista sul fatto che il portafoglio dovrebbe sovraperformare un benchmark selezionato di x punti percentuali in un periodo di tempo.
La performance dell'investitore al dettaglio si concentra sulla crescita assoluta in un portafoglio, piuttosto che sulla crescita relativa, può essere un problema nei mercati ribassisti selvaggi,. specialmente se l'investitore è abbastanza avverso al rischio. Se il portafoglio azionario di un tale investitore è sceso del 10% in un anno in cui l'indice di riferimento è sceso del 20%, è probabile che il fatto che il portafoglio abbia effettivamente sovraperformato il benchmark di 10 punti percentuali offra scarsa consolazione all'investitore.
Esempio di rendimento assoluto e rendimento relativo
Un modo per considerare il rendimento assoluto rispetto al rendimento relativo è nel contesto di un ciclo di mercato, come rialzista o ribassista. In un mercato rialzista,. il 2% sarebbe visto come un rendimento orribile. Ma in un mercato ribassista,. quando molti investitori potrebbero scendere fino al 20%, solo preservare il capitale sarebbe considerato un trionfo. In tal caso, un rendimento del 2% non sembra così male. Il valore della restituzione cambia in base al contesto.
In questo scenario, il 2% sarebbe il rendimento assoluto. Il rendimento relativo è il motivo per cui un rendimento del 2% è negativo in un mercato rialzista e buono in un mercato ribassista. Ciò che conta in questo contesto non è l'importo del rendimento in sé, ma piuttosto a cosa si riferisce il rendimento.
Mette in risalto
La crescita percentuale assoluta misura la variazione del valore di un investimento o di un portafoglio in un determinato periodo senza fare riferimento a un benchmark o a un parametro esterno di performance.
È una misura percentuale del rendimento assoluto, che può essere di natura positiva o negativa.
Sebbene gli investitori possano misurare la loro crescita percentuale assoluta su base annua, la maggior parte dei gestori degli investimenti preferisce misure relative della performance di rendimento.
