Mutlak Yüzde Büyüme
Mutlak Yüzde Büyüme Nedir?
Mutlak yüzde büyüme, bir varlığın veya hesabın değerinde yüzde cinsinden ifade edilen artıştır. Mutlak yüzde büyüme, değerdeki artışın, bir kıyaslama veya başka bir varlıkla ilgili olarak değil, bağımsız olarak gösterildiği anlamına gelir .
Mutlak getiri olarak da adlandırılan mutlak yüzde büyüme, bu nedenle herhangi bir kıyaslama veya diğer standartlardan bağımsız olarak kazanç veya kayıpları ölçer.
Mutlak Yüzde Büyümeyi Anlama Açıklaması
Yatırım endüstrisinde performans, mutlak terimlerden ziyade genellikle göreceli olarak ölçülür. Örneğin, küçük ölçekli bir ABD yatırım fonu,. belirli bir yılda %30 artış gösterebilir ve bu, herhangi bir ölçüte göre mutlak anlamda iyi bir getiridir. Ancak, izlediği küçük ölçekli endeks (Russell 2000 endeksi gibi) %35 arttıysa, fonun kriterini yüzde beş puan geride bıraktığı kabul edilir. Fon, emsallerinden daha iyi veya daha düşük performans gösterip göstermediğini değerlendirmek için kendi kategorisindeki diğer fonlara karşı da ölçülecektir.
"Mutlak yüzde büyüme" terimi, bazı karışıklıklara neden olabilir, çünkü "mutlak" bazen varlık değerindeki toplam artış veya azalış anlamına gelirken, "yüzde" belirli bir süre boyunca nispi değişime (artış veya azalış) atıfta bulunur. Bu nedenle, X hisse senedi fiyatı 10$'dan 15$'a yükselirse, mutlak artış 5$, yüzde artış ise %50'dir. Bu nedenle terim, yüzde cinsinden mutlak büyüme (veya mutlak getiri) olarak daha doğru bir şekilde ifade edilebilir.
Özel Hususlar
göreceli getirilere odaklanırken , perakende yatırımcılar genellikle mutlak getirilerle daha fazla ilgilenir. Bir perakende yatırımcı, yatırım hedeflerini belirlerken danışmana bir portföyün hedef getirisinin örneğin %5 veya %7 olması gerektiğini belirtebilir; ortalama yatırımcının, portföyün belirli bir süre boyunca seçilen bir kıyaslamadan x yüzde puanı daha iyi performans göstermesi gerektiğinde ısrar etmesi genellikle olası değildir .
Perakende yatırımcının performansı, göreceli büyümeden ziyade bir portföydeki mutlak büyümeye odaklanması , özellikle yatırımcı oldukça riskten kaçınıyorsa , vahşi ayı piyasalarında bir sorun olabilir. Eğer böyle bir yatırımcının hisse senedi portföyü, gösterge endeksinin %20 düştüğü bir yılda %10 düşerse, portföyün gerçekten ölçütten 10 puan daha iyi performans göstermesi, yatırımcıya yetersiz teselli sunabilir.
Mutlak Getiri vs. Göreli Dönüş Örneği
Mutlak getiriye karşı nispi getiriye bakmanın bir yolu, boğaya karşı ayı gibi bir piyasa döngüsü bağlamındadır. Boğa piyasasında,. %2 korkunç bir getiri olarak görülecektir . Ancak bir ayı piyasasında,. birçok yatırımcının %20'ye varan düşüş yaşayabileceği durumlarda, sadece sermayeyi korumak bir zafer olarak kabul edilir. Bu durumda, %2'lik bir getiri o kadar da kötü görünmüyor. Geri dönüşün değeri bağlama göre değişir.
Bu senaryoda, %2 mutlak getiri olacaktır. Göreceli getiri, boğa piyasasında %2'lik bir getirinin kötü, ayı piyasasında ise iyi olmasının nedenidir. Bu bağlamda önemli olan getiri miktarı değil, getirinin neye göre olduğudur.
##Öne çıkanlar
Mutlak büyüme yüzdesi, bir yatırımın veya portföyün değerindeki değişikliği, bazı karşılaştırma ölçütlerine veya harici performans ölçütlerine atıfta bulunmaksızın belirli bir süre boyunca ölçer.
Niteliği itibarıyla pozitif veya negatif olabilen mutlak getirinin yüzde ölçüsüdür.
Yatırımcılar mutlak büyüme yüzdelerini yıldan yıla ölçebilirken, çoğu yatırım yöneticisi göreceli getiri performansı ölçümlerini tercih ediyor.
