Absolut procentuell tillväxt
Vad är absolut tillväxt i procent?
Absolut procentuell tillväxt är en ökning av värdet på en tillgång eller ett konto uttryckt i procent. Absolut procentuell tillväxt innebär att värdeökningen visas på en fristående basis, och inte i relation till ett jämförelseindex eller en annan tillgång på en relativ basis.
Även kallad den absoluta avkastningen,. mäter den absoluta procentuella tillväxten således vinsterna eller förlusterna oberoende av något riktmärke eller annan standard.
Förstå absolut procentuell tillväxt förklaras
Inom investeringsbranschen mäts resultatet i allmänhet på en relativ basis, snarare än i absoluta tal. Till exempel kan en amerikansk aktiefond med små företag öka med 30 % under ett givet år, vilket med vilken mått som helst är en god avkastning i absoluta tal. Men om småbolagsindexet som den följer (som Russell 2000-indexet) stiger med 35 %, anses fonden ha släpat efter sitt jämförelseindex med fem procentenheter. Fonden skulle också mätas mot andra fonder i sin kategori för att bedöma om den har presterat bättre eller sämre än sina jämlikar.
Termen "absolut procentuell tillväxt" kan orsaka viss förvirring eftersom "absolut" ibland hänvisar till den totala ökningen eller minskningen av tillgångsvärdet i dollartermer, medan "procentsats" hänvisar till den relativa förändringen (ökning eller minskning) över en tidsperiod. Således, om aktie X ökar i pris från $10 till $15, är den absoluta ökningen $5, medan den procentuella ökningen är 50%. Termen kan därför mer exakt hänvisas till som absolut tillväxt (eller absolut avkastning) i procentuella termer.
Särskilda överväganden
Medan institutionella investerare fokuserar på relativ avkastning,. är privatinvesterare vanligtvis mer angelägna om absolut avkastning. När en icke-professionell investerare fastställer investeringsmål, kan den specificera för rådgivaren att avkastningsmålet för en portfölj ska vara t.ex. 5 % eller 7 %; det är vanligtvis osannolikt att den genomsnittliga investeraren insisterar på att portföljen ska överträffa ett utvalt jämförelseindex med x procentenheter över en tidsperiod.
Privatinvesterarens prestationsfokus på absolut tillväxt i en portfölj, snarare än relativ tillväxt, kan vara ett problem på vilda björnmarknader,. särskilt om investeraren är ganska riskvillig. Om en sådan investerares aktieportfölj sjunker med 10 % under ett år när jämförelseindex har sjunkit med 20 %, kommer sannolikt det faktum att portföljen faktiskt har överträffat jämförelseindexet med 10 procentenheter att erbjuda sparsam tröst för investeraren.
Absolut avkastning vs. Exempel på relativ avkastning
Ett sätt att se på absolut avkastning kontra relativ avkastning är i kontexten av en marknadscykel, som bull kontra bear. På en tjurmarknad skulle 2% ses som en fruktansvärd avkastning. Men på en björnmarknad,. när många investerare kan gå ner så mycket som 20 %, skulle bara att bevara kapitalet betraktas som en triumf. I så fall ser en avkastning på 2 % inte så illa ut. Värdet på avkastningen ändras beroende på sammanhanget.
I detta scenario skulle 2% vara den absoluta avkastningen. Relativ avkastning är anledningen till att en avkastning på 2 % är dålig på en tjurmarknad och bra på en björnmarknad. Det som spelar roll i detta sammanhang är inte storleken på avkastningen i sig utan snarare vad avkastningen är i förhållande till.
##Höjdpunkter
- Absolut procentuell tillväxt mäter förändringen i en investering eller portföljs värde under en period utan hänvisning till något riktmärke eller extern måttstock för prestanda.
– Det är ett procentuellt mått på absolut avkastning, som kan vara antingen positivt eller negativt till sin natur.
- Även om investerare kan mäta sin absoluta procentuella tillväxt på årsbasis, föredrar de flesta investeringsförvaltare relativa mått på avkastning.
