資産運用会社（AMC）

##資産運用会社（AMC）とは何ですか？

資産運用会社（AMC）は、クライアントからプールされた資金を投資し、株式、債券、不動産、マスターリミテッドパートナーシップなどのさまざまな投資を通じて資本を活用する会社です。富裕層（ HNWI ）ポートフォリオに加えて、AMCはヘッジファンドと年金プランを管理し、小規模投資家により良いサービスを提供するために、投資信託、インデックスファンド、取引所取引ファンド（ETF）などのプールされた構造を作成します。単一の集中型ポートフォリオで管理できます。

AMCは、口語的にマネーマネージャーまたはマネーマネジメント会社と呼ばれます。公的投資信託またはETFを提供するものは、投資会社または投資信託会社としても知られています。そのような事業には、バンガードグループ、フィデリティインベストメンツ、T。ロウプライス、および他の多くが含まれます。

AMCは通常、運用資産（AUM）、つまり運用資産の量によって区別されます。

##資産運用会社（AMC）を理解する

AMCは、個々の投資家が自分でアクセスできるよりも多くのリソースを持っているため、投資家に分散投資と投資オプションを提供します。非常に多くのクライアントのために購入することで、AMCは規模の経済を実践することができ、購入時に価格割引を受けることがよくあります。

資産をプールし、比例収益を支払うことで、投資家は、自分で証券を購入するときにしばしば必要となる最小限の投資要件を回避できるだけでなく、より少ない投資資金でより多くの種類の証券に投資することができます。

###AMC料金

ほとんどの場合、AMCは、クライアントの合計AUMのパーセンテージとして計算される料金を請求します。この資産運用報酬は、毎月計算されて支払われる定義済みの年率です。たとえば、AMCが1％の年会費を請求する場合、1,000万ドル相当のポートフォリオを管理するために、年会費として$100,000を請求します。ただし、ポートフォリオの価値は日次および月次で変動するため、毎月計算および支払われる管理手数料も月次で変動します。

上記の例を続けると、翌年に1,000万ドルのポートフォリオが1,200万ドルに増加した場合、AMCはさらに20,000ドルの管理手数料を支払うことになります。逆に、市場の修正により1,000万ドルのポートフォリオが800万ドルに減少した場合、AMCの手数料は20,000ドル削減されます。したがって、AUMのパーセンテージとして料金を請求することは、AMCの利益をクライアントの利益と一致させるのに役立ちます。 AMCのクライアントが繁栄すれば、AMCも繁栄しますが、クライアントのポートフォリオが損失を被ると、AMCの収益も減少します。

ほとんどのAMCは、ポートフォリオのサイズが少なくとも500,000ドルまたは100万ドルのクライアントに焦点を合わせるために、5,000ドルまたは10,000ドルなどの最低年会費を設定しています。さらに、ヘッジファンドなどの一部の特殊なAMCは、設定されたレベルを超える、またはベンチマークを上回るリターンを生成するために成功報酬を請求する場合があります。「 2と20 」の手数料モデルは、ヘッジファンド業界では標準的です。

###バイサイド

通常、AMCはバイサイド企業と見なされます。このステータスは、セルサイド企業からのセキュリティ推奨事項を使用しながら、クライアントが独自の社内調査とデータ分析に基づいて投資決定を行うのを支援することを意味します。

投資銀行や株式仲買人などのセルサイド企業は、AMCや他の投資家に投資サービスを販売しています。彼らは多くの市場分析を行い、傾向を調べて予測を作成します。彼らの目的は、取引手数料や手数料を請求できる取引注文を生成することです。

##資産運用会社（AMC）と証券会社

証券会社とAMCは多くの点で重複しています。多くのブローカーは、証券の取引や分析に加えて、多くの場合、特別な「個人投資」または「ウェルスマネジメント」部門または子会社を通じて、顧客ポートフォリオのアドバイスと管理を行っています。多くはまた、独自の投資信託を提供しています。彼らのブローカーはまた、クライアントのアドバイザーとしての役割を果たし、財務目標について話し合い、製品を推奨し、他の方法でクライアントを支援する場合があります。

しかし、一般的に、証券会社は、投資額に関係なく、ほぼすべての顧客を受け入れており、これらの企業には、「適切な」サービスを提供するための法的基準があります。適切とは、基本的に、資金を賢く管理するために最善を尽くし、顧客の定められた目標に沿っている限り、顧客がお金を失った場合でも責任を負わないことを意味します。

対照的に、ほとんどの資産運用会社は、より高い法的基準に拘束されている受託者会社です。基本的に、受託者はクライアントの最善の利益のために行動し、常に利益の衝突を回避する必要があります。そうしなかった場合、彼らは刑事責任に直面します。マネーマネージャーは通常、口座に対して裁量的な取引権限を持っているため、これらは主にこのより高い基準に保たれています。つまり、最初にクライアントに相談することなく、権限に基づいて購入、販売、投資決定を行うことができます。対照的に、ブローカーは取引を実行する前に許可を求める必要があります。

AMCは通常、指定されたブローカーを通じて取引を実行します。その証券会社は、投資家の口座を保有または収容する指定された管理人としても機能します。また、AMCは証券会社よりも最低投資額が高くなる傾向があり、手数料ではなく手数料を請求します。

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##資産運用会社（AMC）の例

先に述べたように、人気のある投資信託ファミリーの提供者は技術的にはAMCです。また、多くの著名な銀行や証券会社には、通常は富裕層や金融機関向けの資産管理部門があります。

世帯名ではないが投資分野で確立されている民間のAMCもあります。そのような例の1つは、AUMに約100億ドルの独立した投資およびアドバイザリー会社であるRMBキャピタルです。シカゴに本社を置き、米国内に10のオフィスがあり、約142人の従業員を擁する人民元には、次のようなさまざまな部門があります。

1.裕福な個人投資家のための人民元ウェルスマネジメント

1.機関投資家向けの人民元資産管理

1.雇用主のリタイアメントプランを処理するRMBリタイアメントソリューション

同社には、6つの投資信託を管理する子会社RMBファンドもあります。

##ハイライト

-資産運用会社（AMC）は、顧客からプールされた資金をさまざまな証券や資産に投資します。

-AMCは、高額（HNW）の個人口座を扱い、AUMに数億ドルを保有する個人のマネーマネージャーから、ETFと投資信託を提供し、数兆ドルを保有する巨大な投資会社まで、規模と運用の点でさまざまです。 AUMで。

-ほとんどのAMCは、受託者基準に準拠しています。

-AMCマネージャーは、手数料、通常は管理下にあるクライアントの資産の割合によって報酬を受け取ります。