Syarikat Pengurusan Aset (AMC)

Apakah Itu Syarikat Pengurusan Aset (AMC)?

Syarikat pengurusan aset (AMC) ialah firma yang melaburkan dana terkumpul daripada pelanggan, menggunakan modal untuk bekerja melalui pelaburan yang berbeza termasuk saham, bon, hartanah, perkongsian terhad induk dan banyak lagi. Bersama-sama dengan portfolio individu bernilai tinggi (HNWI), AMC mengurus dana lindung nilai dan pelan pencen, dan—untuk memberi perkhidmatan yang lebih baik kepada pelabur yang lebih kecil—mewujudkan struktur terkumpul seperti dana bersama, dana indeks atau dana dagangan bursa (ETF), yang mereka boleh mengurus dalam satu portfolio terpusat.

AMC secara bahasa sehari-hari dirujuk sebagai pengurus wang atau firma pengurusan wang. Mereka yang menawarkan dana bersama awam atau ETF juga dikenali sebagai syarikat pelaburan atau syarikat dana bersama. Perniagaan sedemikian termasuk Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price dan banyak lagi.

AMC secara amnya dibezakan oleh aset di bawah pengurusan (AUM) mereka—jumlah aset yang mereka uruskan.

Memahami Syarikat Pengurusan Aset (AMC)

Oleh kerana mereka mempunyai kumpulan sumber yang lebih besar daripada yang boleh diakses oleh pelabur individu sendiri, AMC menyediakan pelabur dengan lebih banyak pilihan kepelbagaian dan pelaburan. Membeli untuk ramai pelanggan membolehkan AMC mengamalkan skala ekonomi,. selalunya mendapat diskaun harga untuk pembelian mereka.

Menggabungkan aset dan membayar pulangan berkadar juga membolehkan pelabur mengelakkan keperluan pelaburan minimum yang sering diperlukan apabila membeli sekuriti sendiri, serta keupayaan untuk melabur dalam pelbagai sekuriti yang lebih besar dengan jumlah dana pelaburan yang lebih kecil.

###Yuran AMC

Dalam kebanyakan kes, AMC mengenakan bayaran yang dikira sebagai peratusan daripada jumlah AUM pelanggan. Yuran pengurusan aset ini ialah peratusan tahunan yang ditentukan yang dikira dan dibayar setiap bulan. Sebagai contoh, jika AMC mengenakan yuran tahunan 1%, ia akan mengenakan yuran tahunan $100,000 untuk mengurus portfolio bernilai $10 juta. Walau bagaimanapun, oleh kerana nilai portfolio berubah-ubah pada asas harian dan bulanan, yuran pengurusan yang dikira dan dibayar setiap bulan akan turun naik secara bulanan juga.

Meneruskan contoh di atas, jika portfolio $10 juta meningkat kepada $12 juta pada tahun hadapan, AMC akan membuat tambahan $20,000 dalam yuran pengurusan. Sebaliknya, jika portfolio $10 juta merosot kepada $8 juta disebabkan pembetulan pasaran, yuran AMC akan dikurangkan sebanyak $20,000. Oleh itu, caj yuran sebagai peratusan AUM berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan AMC dengan kepentingan pelanggan; jika pelanggan AMC berjaya, begitu juga AMC, tetapi jika portfolio pelanggan mengalami kerugian, pendapatan AMC akan menurun juga.

Kebanyakan AMC menetapkan yuran tahunan minimum seperti $5,000 atau $10,000 untuk memberi tumpuan kepada pelanggan yang mempunyai saiz portfolio sekurang-kurangnya $500,000 atau $1 juta. Selain itu, beberapa AMC khusus seperti dana lindung nilai mungkin mengenakan yuran prestasi untuk menjana pulangan melebihi tahap yang ditetapkan atau yang mengatasi penanda aras. Model yuran " dua dan dua puluh " adalah standard dalam industri dana lindung nilai.

###Beli sebelah

Biasanya, AMC dianggap sebagai firma sebelah beli . Status ini bermakna mereka membantu pelanggan mereka membuat keputusan pelaburan berdasarkan penyelidikan dalaman dan analitik data proprietari, sambil turut menggunakan pengesyoran keselamatan daripada firma bahagian jualan.

Firma sebelah jualan seperti bank pelaburan dan broker saham, sebaliknya, menjual perkhidmatan pelaburan kepada AMC dan pelabur lain. Mereka melakukan banyak analisis pasaran, melihat arah aliran dan mencipta unjuran. Objektif mereka adalah untuk menjana pesanan perdagangan di mana mereka boleh mengenakan yuran transaksi atau komisen.

Syarikat Pengurusan Aset (AMC) lwn. Rumah Pembrokeran

broker dan AMC bertindih dalam banyak cara. Bersama dengan sekuriti perdagangan dan melakukan analisis, banyak broker menasihati dan mengurus portfolio pelanggan, selalunya melalui bahagian atau anak syarikat "pelaburan persendirian" atau "pengurusan kekayaan" khas. Ramai juga menawarkan dana bersama proprietari. Broker mereka juga boleh bertindak sebagai penasihat kepada pelanggan, membincangkan matlamat kewangan, mengesyorkan produk dan membantu pelanggan dengan cara lain.

Walau bagaimanapun, secara amnya, rumah pembrokeran menerima hampir mana-mana pelanggan, tanpa mengira jumlah yang mereka perlu melabur, dan syarikat ini mempunyai piawaian undang-undang untuk menyediakan perkhidmatan yang "sesuai". Sesuai pada dasarnya bermakna selagi mereka berusaha sebaik mungkin untuk menguruskan dana dengan bijak, dan selaras dengan matlamat yang dinyatakan oleh pelanggan mereka, mereka tidak bertanggungjawab jika pelanggan mereka kehilangan wang.

Sebaliknya, kebanyakan firma pengurusan aset adalah firma fidusiari yang dipegang pada standard undang-undang yang lebih tinggi. Pada asasnya, fidusiari mesti bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan mereka, mengelakkan konflik kepentingan pada setiap masa. Jika mereka gagal berbuat demikian, mereka berdepan liabiliti jenayah. Mereka dipegang pada standard yang lebih tinggi ini sebahagian besarnya kerana pengurus wang biasanya mempunyai kuasa perdagangan budi bicara ke atas akaun. Iaitu, mereka boleh membeli, menjual, dan membuat keputusan pelaburan atas kuasa mereka, tanpa berunding dengan pelanggan terlebih dahulu. Sebaliknya, broker mesti meminta kebenaran sebelum melaksanakan dagangan.

AMC biasanya melaksanakan dagangan mereka melalui broker yang ditetapkan. Pembrokeran itu juga bertindak sebagai penjaga yang ditetapkan yang memegang atau menempatkan akaun pelabur. AMC juga cenderung mempunyai ambang pelaburan minimum yang lebih tinggi daripada pembrokeran, dan mereka mengenakan yuran berbanding komisen.

TTT

Contoh Syarikat Pengurusan Aset (AMC)

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, pembekal keluarga dana bersama yang popular secara teknikalnya adalah AMC. Selain itu, banyak bank dan pembrokeran berprofil tinggi mempunyai bahagian pengurusan aset, biasanya untuk HNWI atau institusi.

Terdapat juga AMC swasta yang bukan nama isi rumah tetapi cukup mantap dalam bidang pelaburan. Satu contoh sedemikian ialah RMB Capital, sebuah firma pelaburan dan penasihat bebas dengan kira-kira $10 bilion dalam AUM. Beribu pejabat di Chicago, dengan 10 pejabat lain di seluruh AS, dan kira-kira 142 pekerja, RMB mempunyai bahagian yang berbeza, termasuk:

Pengurusan Kekayaan RMB untuk pelabur runcit yang kaya
Pengurusan Aset RMB untuk pelabur institusi
RMB Retirement Solutions, yang mengendalikan pelan persaraan untuk majikan

Firma itu juga mempunyai anak syarikat, RMB Funds, yang menguruskan enam dana bersama.

##Sorotan

Syarikat pengurusan aset (AMC) melaburkan dana terkumpul daripada pelanggan ke dalam pelbagai sekuriti dan aset.
AMC berbeza dari segi saiz dan operasinya, daripada pengurus wang peribadi yang mengendalikan akaun individu bernilai tinggi (HNW) dan mempunyai beberapa ratus juta dolar dalam AUM, kepada syarikat pelaburan gergasi yang menawarkan ETF dan dana bersama serta mempunyai trilion dalam AUM.
Kebanyakan AMC dipegang mengikut piawaian fidusiari.
Pengurus AMC diberi pampasan melalui yuran, biasanya peratusan aset pelanggan di bawah pengurusan.