Eignastýringarfyrirtæki (AMC)

Hvað er eignastýringarfyrirtæki (AMC)?

Eignastýringarfyrirtæki (AMC) er fyrirtæki sem fjárfestir saman fé frá viðskiptavinum, setur fjármagnið til að vinna í gegnum mismunandi fjárfestingar, þar á meðal hlutabréf, skuldabréf, fasteignir, meistarahlutafélög og fleira. Samhliða eignasöfnum sem eru með hátt verðmæti einstaklinga (HNWI) stjórna AMC vogunarsjóðum og lífeyrisáætlunum og - til að þjóna smærri fjárfestum betur - búa til sameinuð skipulag eins og verðbréfasjóðir, vísitölusjóði eða kauphallarsjóði (ETFs), sem þeir geta stjórnað í einu miðlægu eignasafni.

AMCs eru í daglegu tali nefndir peningastjórar eða peningastjórnunarfyrirtæki. Þeir sem bjóða upp á opinbera verðbréfasjóði eða ETF eru einnig þekkt sem fjárfestingarfélög eða verðbréfasjóðafélög. Slík fyrirtæki eru meðal annars Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price og mörg önnur.

AMC eru almennt aðgreindar af eignum sínum í stýringu (AUM) - magn eigna sem þeir stjórna.

Skilningur á eignastýringarfyrirtækjum (AMC)

Vegna þess að þeir hafa stærri hóp af fjármagni en einstakur fjárfestir gæti fengið aðgang að á eigin spýtur, veita AMC fjárfestum meiri fjölbreytni og fjárfestingarvalkosti. Að kaupa fyrir svo marga viðskiptavini gerir AMC fyrirtækjum kleift að stunda stærðarhagkvæmni og fá oft verðafslátt af innkaupum sínum.

Sameining eigna og útborgun hlutfallslegrar ávöxtunar gerir fjárfestum einnig kleift að forðast lágmarksfjárfestingarkröfur sem oft er krafist við kaup á verðbréfum á eigin spýtur, sem og getu til að fjárfesta í stærra úrvali verðbréfa með minna magni fjárfestingarsjóða.

###AMC gjöld

Í flestum tilfellum taka AMCs gjald sem er reiknað sem hlutfall af heildar AUM viðskiptavinarins. Þetta eignastýringargjald er skilgreint árlegt hlutfall sem er reiknað og greitt mánaðarlega. Til dæmis, ef AMC rukkar 1% árgjald, myndi það rukka $100.000 í árgjöld til að stjórna eignasafni að verðmæti $10 milljónir. Hins vegar, þar sem verðmæti eignasafns sveiflast daglega og mánaðarlega, mun umsýsluþóknunin sem er reiknuð og greidd í hverjum mánuði einnig sveiflast mánaðarlega.

Áframhaldandi með dæminu hér að ofan, ef 10 milljóna dala eignasafnið hækkar í 12 milljónir dala á næsta ári, mun AMC standa til að græða 20.000 dala til viðbótar í umsýsluþóknun. Aftur á móti, ef 10 milljón dala eignasafnið lækkar í 8 milljónir dala vegna markaðsleiðréttingar, myndi þóknun AMC lækka um 20.000 dali. Þannig þjónar gjaldtöku sem hlutfall af AUM til að samræma hagsmuni AMC við hagsmuni viðskiptavinarins; ef viðskiptavinum AMC dafnar, þá gerir AMC það líka, en ef söfnun viðskiptavina tapar munu tekjur AMC einnig minnka.

Flestir AMCs setja lágmarks árlegt þóknun eins og $ 5.000 eða $ 10.000 til að einbeita sér að viðskiptavinum sem hafa eignasafnsstærð að minnsta kosti $ 500.000 eða $ 1 milljón. Að auki geta sumir sérhæfðir AMC eins og vogunarsjóðir rukkað árangursgjöld fyrir að skila ávöxtun yfir ákveðnu marki eða slá viðmið. " Tveir og tuttugu " gjaldalíkanið er staðlað í vogunarsjóðaiðnaðinum.

###Kaupahlið

Venjulega eru AMCs talin kauphliðarfyrirtæki. Þessi staða þýðir að þeir hjálpa viðskiptavinum sínum að taka fjárfestingarákvarðanir byggðar á eigin rannsóknum og gagnagreiningum, en nota einnig öryggisráðleggingar frá söluhliðarfyrirtækjum.

Seljahliðarfyrirtæki eins og fjárfestingarbankar og verðbréfamiðlarar selja aftur á móti fjárfestingarþjónustu til AMCs og annarra fjárfesta. Þeir framkvæma mikla markaðsgreiningu, skoða þróun og búa til spár. Markmið þeirra er að búa til viðskiptapantanir þar sem þeir geta rukkað viðskiptagjöld eða þóknun.

Eignastýringarfyrirtæki (AMC) vs. Verðbréfahús

Verðbréfahús og AMC skarast á margan hátt. Ásamt verðbréfaviðskiptum og greiningu ráðleggja og stjórna margir miðlarar viðskiptavinasöfnum, oft í gegnum sérstaka „einkafjárfestingu“ eða „auðstjórnun“ deild eða dótturfyrirtæki. Margir bjóða einnig upp á eigin verðbréfasjóði. Miðlarar þeirra geta einnig virkað sem ráðgjafar viðskiptavina, rætt fjárhagsleg markmið, mælt með vörum og aðstoðað viðskiptavini á annan hátt.

Almennt séð taka miðlarahús við næstum öllum viðskiptavinum, óháð fjárhæðinni sem þeir þurfa að fjárfesta, og þessi fyrirtæki hafa lagalegan staðal til að veita "viðeigandi" þjónustu. Hentar þýðir í raun og veru að svo framarlega sem þeir leggja sig fram um að stjórna fjármunum skynsamlega og í samræmi við yfirlýst markmið viðskiptavina sinna, bera þeir enga ábyrgð ef viðskiptavinir þeirra tapa peningum.

Aftur á móti eru flest eignastýringarfyrirtæki trúnaðarfyrirtæki sem haldið er við hærri lagalegan staðal. Í meginatriðum verða trúnaðarmenn að starfa í þágu viðskiptavina sinna og forðast hagsmunaárekstra á hverjum tíma. Ef þeir gera það ekki eiga þeir yfir höfði sér refsiábyrgð. Þeim er haldið að þessum hærri staðli að miklu leyti vegna þess að peningastjórar hafa venjulega viðskiptavald yfir reikningum. Það er að segja, þeir geta keypt, selt og tekið fjárfestingarákvarðanir á valdi sínu án þess að ráðfæra sig við viðskiptavininn fyrst. Aftur á móti verða miðlarar að biðja um leyfi áður en þeir framkvæma viðskipti.

AMCs framkvæma venjulega viðskipti sín í gegnum tilnefndan miðlara. Sú miðlun starfar einnig sem tilnefndur vörsluaðili sem heldur eða hýsir reikning fjárfesta. AMCs hafa einnig tilhneigingu til að hafa hærri lágmarksfjárfestingarþröskuld en verðbréfamiðlarar gera, og þeir rukka gjöld frekar en þóknun.

TTT

Dæmi um eignastýringarfyrirtæki (AMC)

Eins og fyrr segir eru birgjar vinsælra verðbréfasjóðafjölskyldna tæknilega AMCs. Einnig hafa margir áberandi bankar og miðlari eignastýringardeildir, venjulega fyrir HNWI eða stofnanir.

Það eru líka einkarekin AMC sem eru ekki heimilisnöfn en eru nokkuð rótgróin á fjárfestingarsviðinu. Eitt slíkt dæmi er RMB Capital, sjálfstætt fjárfestingar- og ráðgjafafyrirtæki með um það bil 10 milljarða dollara í AUM. Með höfuðstöðvar í Chicago, með 10 öðrum skrifstofum víðsvegar um Bandaríkin, og um það bil 142 starfsmenn, hefur RMB mismunandi deildir, þar á meðal:

RMB Wealth Management fyrir auðuga smásölufjárfesta
RMB eignastýring fyrir fagfjárfesta
RMB Retirement Solutions, sem sér um eftirlaunaáætlanir fyrir vinnuveitendur

Fyrirtækið á einnig dótturfélag, RMB Funds, sem stýrir sex verðbréfasjóðum.

##Hápunktar

Eignastýringarfyrirtæki (AMC) fjárfestir safnað fé frá viðskiptavinum í margs konar verðbréf og eignir.
AMCs eru mismunandi hvað varðar stærð þeirra og starfsemi, allt frá persónulegum peningastjórum sem sjá um einstaka reikninga með háan virði (HNW) og eru með nokkur hundruð milljónir dollara í AUM, til risafjárfestingafélaga sem bjóða upp á ETFs og verðbréfasjóði og eru með trilljónir. í AUM.
Flestir AMC eru haldnir traustum staðli.
Stjórnendum AMC er greitt með þóknun, venjulega hlutfalli af eignum viðskiptavinar í stýringu.