ロックイン

##何がロックインされていますか？

Locked inは、投資家が、規制、税金、またはそうすることに関連する罰則のために証券を取引することを望まない、または取引できない状況を表します。これは、従業員が指定された退職日より前にアクセスできない退職プランなどの投資手段で発生する可能性があります。

##ロックインについて理解する

個人が保有する株式の価値が上昇した場合、一部の例外を除き、株主はキャピタルゲイン税の対象となります。税負担を軽減するために、投資家はこれらの利益を退職金口座に保護することができます。この投資の一部が満期前に撤回された場合、所有者は彼らが待っていた場合よりも高い税率で課税されるため、個人は閉じ込められていると見なされます。

ロックインされた証券は、企業の忠誠心を促進し、強力な業績を促進するインセンティブプログラムの下で従業員に提供される株式、オプション、およびワラントを表すことができます。これらのプログラムの多くには、従業員に有価証券が付与されているが、まだ行使できない（現金または株式に転換される）期間が義務付けられています。

行使する前に数年間保持する必要があります。定められた間隔で株式の所有権または税務ステータスが変更される場合、ロックイン期間のフェーズが発生する可能性があります。

オプションまたはワラントが株式に変換されて従業員に付与された後でも、それらの株式を売却できるようになるまでに別の保有期間が存在する場合があります。このような場合、従業員は通常、付与された時点の市場価格でオプションを受け取ります。これは、行使されたときの市場価格の大幅な割引を表す場合があります。株式の売却時期によっては、収益は当初課されていたよりも低い税率で課税される場合があります。

##ロックインされた共有の理由

会社が最初の公募（IPO）を開始するとき、またはその株式を初めて一般に発行するとき、会社の創設者、プロモーター、およびその他の初期の支援者が保有する株式にロックイン規定がある場合があります。これは、企業の内部関係者として、外部投資家にはない有利な企業情報を持っている可能性があるIPO期間中に、これらの人々が株式を売却または譲渡することを禁止するためです。

この期間は、IPO後90日または数年続く可能性があります。ロックイン期間は、インサイダー取引を制限することにより、そのような操作の可能性を軽減します。

経営幹部や上級管理職は、優れた業績を促進するために、最初に付与された後、一定期間解放されないロックインされた株式で補償される場合もあります。

##ハイライト

-最初の公募で発行された株式は、多くの場合、企業の内部関係者が不当な取引上の優位性を獲得することを防ぐことを目的とした規則によって固定されています。

-投資家は、利益を得るのを妨げる、または違法にする規制、税金、または罰則のために証券を取引することを望まない、または取引できない場合に「閉じ込められ」ます。

-従業員のインセンティブプログラムの下で提供される株式、オプション、ワラントは、通常、強制的な権利確定期間があり、すべてロックインされる可能性があります。