Læst inni
Hvað er læst inni?
Læst inni lýsir aðstæðum þar sem fjárfestir vill eða getur ekki átt viðskipti með verðbréf vegna reglugerða, skatta eða viðurlaga sem tengjast því. Þetta getur átt sér stað í fjárfestingarfyrirtæki,. svo sem eftirlaunaáætlun sem starfsmaður getur ekki fengið aðgang að fyrir tiltekinn starfslokadag.
Skilningur á læstum inni
Ef verðmæti hlutabréfa í eigu einstaklings hækkar, verður hluthafinn háður fjármagnstekjuskatti,. með nokkrum undantekningum. Til að draga úr skattbyrði gæti fjárfestir skjólið þennan hagnað á eftirlaunareikningi. Einstaklingurinn er talinn læstur vegna þess að ef hluti af þessari fjárfestingu er tekinn til baka fyrir gjalddaga verður eigandinn skattlagður hærra en ef hann hefði beðið.
Innlæst verðbréf geta lýst hlutabréfum, valréttum og ábyrgðum sem starfsmönnum eru boðin samkvæmt hvataáætlunum sem stuðla að hollustu fyrirtækja og hvetja til sterkrar frammistöðu. Mörg þessara áætlana fylgja lögboðnum ávinnslutímabilum þar sem starfsmanni hefur verið úthlutað verðbréfunum en er ekki víst að hann hafi enn nýtt þau (sem þýðir breytt í reiðufé eða hlutabréf).
Venjulega verður að halda slíkum hlutum eða áskriftarheimildum í nokkur ár áður en hægt er að nýta þau. Það geta verið áföngir á innilokunartímanum þegar hlutabréfin skipta um eignarhald eða skattalega stöðu með ákveðnu millibili.
Jafnvel eftir að valréttum eða heimildum hefur verið breytt í hlutabréf og veitt starfsmanni, gæti verið annar eignartími áður en þeir geta selt þessi hlutabréf. Í slíkum tilvikum fá starfsmenn kaupréttinn venjulega á markaðsverði á þeim tíma sem þeir voru veittir, sem getur falið í sér djúpan afslátt af markaðsverði þegar þeir eru nýttir. Það fer eftir því hvenær hlutabréfin eru seld, ágóðinn gæti verið skattlagður með lægra hlutfalli en upphaflega var lagt á.
Ástæður fyrir læstum hlutabréfum
Þegar fyrirtæki setur af stað opinbert útboð (IPO), eða í fyrsta skipti útgáfu hlutabréfa þess til almennings, kunna að vera innilokunarákvæði um hlutabréf í eigu stofnenda, verkefnisstjóra og annarra fyrstu stuðningsaðila fyrirtækisins. Þetta er til að banna þessu fólki, sem innherja fyrirtækja,. að selja eða flytja hlutabréf á IPO tímabilinu, þegar það gæti haft hagstæðar fyrirtækjaupplýsingar sem utanaðkomandi fjárfestar hafa ekki.
Þetta tímabil gæti varað í 90 daga eða jafnvel nokkur ár eftir útboðið. Bindunartími dregur úr möguleikanum á slíkri meðferð með því að takmarka innherjaviðskipti.
Stjórnendur og æðstu stjórnendur gætu einnig fengið bætur með læstum hlutabréfum sem eru ekki gefin út í ákveðinn tíma eftir að þeir voru upphaflega veittir til að hvetja til betri árangurs.
Hápunktar
Hlutabréf sem gefin eru út í frumútboði eru oft læst inni með reglum sem miða að því að koma í veg fyrir að innherjar fyrirtækja njóti ósanngjarns viðskiptahagsmuna.
Fjárfestir er "lokaður inni" þegar hann vill eða getur ekki átt viðskipti með verðbréf vegna reglugerða, skatta eða viðurlaga sem koma í veg fyrir að það sé arðbært eða gera það ólöglegt að gera það.
Hlutabréf, kaupréttir og ábyrgðir sem eru í boði samkvæmt hvatningaráætlunum starfsmanna, sem venjulega fylgja með lögboðnum ávinnslutíma, geta allir orðið læstir inni.
