Trancado para dentro
O que está bloqueado?
Bloqueado descreve uma situação em que um investidor não quer ou não pode negociar um título devido a regulamentos, impostos ou penalidades associadas a isso. Isso pode ocorrer em um veículo de investimento,. como um plano de aposentadoria que um funcionário não pode acessar antes de uma data de aposentadoria especificada.
Entendendo o Bloqueado
Se houver um aumento no valor das ações detidas por uma pessoa física, o acionista estará sujeito a um imposto sobre ganhos de capital,. com algumas exceções. Para reduzir a carga tributária, o investidor poderia abrigar esses ganhos em uma conta de aposentadoria. A pessoa física é considerada bloqueada porque se uma parcela desse investimento for retirada antes do vencimento, o proprietário será tributado em uma alíquota maior do que se tivesse esperado.
Títulos bloqueados podem descrever ações, opções e garantias oferecidas a funcionários em programas de incentivo que promovem a fidelidade da empresa e incentivam um bom desempenho. Muitos desses programas vêm com períodos de aquisição obrigatórios durante os quais o funcionário recebeu os títulos, mas ainda não pode exercê-los (ou seja, convertidos em dinheiro ou ações).
Normalmente, essas ações ou warrants devem ser mantidos por vários anos antes de poderem ser exercidos. Pode haver fases do período de bloqueio em que, em intervalos estipulados, as ações mudam de propriedade ou status fiscal.
Mesmo após as opções ou warrants terem sido convertidos em ações e concedidos a um funcionário, pode haver outro período de detenção antes que eles possam vender essas ações. Nesses casos, os empregados normalmente recebem as opções pelo preço de mercado no momento em que foram outorgadas, o que pode representar um grande desconto em relação ao preço de mercado quando são exercidas. Dependendo de quando o estoque é vendido, os rendimentos podem ser tributados a uma taxa menor do que a inicialmente imposta.
Razões para ações bloqueadas
Quando uma empresa lança uma oferta pública inicial (IPO) ou uma emissão pela primeira vez de suas ações para o público em geral, pode haver estipulações de aprisionamento em ações detidas por fundadores, promotores e outros apoiadores iniciais da empresa. Isso é para proibir essas pessoas, como insiders da empresa,. de vender ou transferir ações durante o período do IPO, quando podem ter informações vantajosas da empresa que investidores externos não têm.
Esse período pode durar 90 dias ou até vários anos após o IPO. Um período de bloqueio mitiga a possibilidade de tal manipulação, restringindo as negociações com informações privilegiadas.
Os executivos e a alta administração também podem ser remunerados com ações bloqueadas que não são liberadas por um período de tempo após a concessão inicial, a fim de incentivar um desempenho superior.
Destaques
As ações emitidas em ofertas públicas iniciais são muitas vezes bloqueadas por regras que visam impedir que os membros da empresa obtenham uma vantagem comercial injusta.
Um investidor está "bloqueado" quando não quer ou não pode negociar um título devido a regulamentações, impostos ou penalidades que impedem que ele seja lucrativo ou o torne ilegal.
Ações, opções e warrants oferecidos em programas de incentivo a funcionários, que geralmente vêm com um período de aquisição obrigatório, podem ficar bloqueados.
