Inlåst
Vad är inlåst?
Inlåst beskriver en situation där en investerare är ovillig eller oförmögen att handla med ett värdepapper på grund av bestämmelser, skatter eller påföljder i samband med att göra det. Detta kan inträffa i ett investeringsinstrument,. till exempel en pensionsplan som en anställd inte kan komma åt före ett angivet pensionsdatum.
Förstå Locked In
Om det sker en ökning av värdet på aktier som innehas av en individ, kommer aktieägaren att bli föremål för en kapitalvinstskatt,. med vissa undantag. För att minska skattetrycket kan en investerare skydda dessa vinster på ett pensionskonto. Individen anses låst eftersom om en del av denna investering dras ut före förfallodagen kommer ägaren att beskattas med en högre skattesats än om de hade väntat.
Inlåsta värdepapper kan beskriva aktier, optioner och teckningsoptioner som erbjuds anställda under incitamentsprogram som främjar företagets lojalitet och uppmuntrar starka prestationer. Många av dessa program kommer med obligatoriska intjänandeperioder under vilka den anställde har beviljats värdepapperen men kanske ännu inte utnyttjar dem (det vill säga omvandlas till kontanter eller aktier).
Vanligtvis måste sådana aktier eller teckningsoptioner innehas i flera år innan de kan utnyttjas. Det kan finnas faser av bindningstiden då aktierna med fastställda intervaller byter ägande eller skattemässig status.
Även efter att optioner eller teckningsoptioner har omvandlats till aktier och tilldelats en anställd, kan det finnas ytterligare en innehavsperiod innan de kan sälja dessa aktier. I sådana fall får de anställda vanligtvis optionerna till marknadspriset vid den tidpunkt då de tilldelades, vilket kan utgöra en djup rabatt på marknadspriset när de utnyttjas. Beroende på när aktien säljs kan intäkterna beskattas till en lägre skattesats än vad som ursprungligen påfördes.
Orsaker till inlåsta aktier
När ett företag lanserar en börsintroduktion (IPO), eller en förstagångsemission av sina aktier till allmänheten, kan det finnas inlåsningsbestämmelser för aktier som innehas av grundare, promotorer och andra tidiga stödjande av företaget. Detta för att förbjuda dessa personer, som företagsinsiders , att sälja eller överföra aktier under börsnoteringsperioden, när de kan ha fördelaktig företagsinformation som externa investerare inte har.
Denna period kan vara 90 dagar eller till och med flera år efter börsnoteringen. En bindningstid minskar möjligheten till sådan manipulation genom att begränsa insiderhandel.
Befattningshavare och ledande befattningshavare kan också kompenseras med inlåsta aktier som inte släpps under en viss tid efter att de initialt beviljats för att uppmuntra överlägsen prestation.
Höjdpunkter
– Aktier som emitteras i börsintroduktioner är ofta låsta av regler som syftar till att förhindra att företagsinsiders får en orättvis handelsfördel.
En investerare är "inlåst" när de är ovilliga eller oförmögna att handla med ett värdepapper på grund av regleringar, skatter eller påföljder som hindrar det från att vara lönsamt eller gör det olagligt att göra det.
Aktier, optioner och teckningsoptioner som erbjuds under anställdas incitamentsprogram, som vanligtvis kommer med en obligatorisk intjänandeperiod, kan alla bli låsta.
