Zamknięty w

Co jest zablokowane?

Locked in opisuje sytuację, w której inwestor nie chce lub nie może handlować papierem wartościowym z powodu przepisów, podatków lub kar z tym związanych. Może to mieć miejsce w przypadku instrumentu inwestycyjnego,. takiego jak plan emerytalny,. do którego pracownik nie może uzyskać dostępu przed określoną datą przejścia na emeryturę.

Zrozumienie Zamknięty

W przypadku wzrostu wartości akcji posiadanych przez osobę fizyczną akcjonariusz będzie podlegał podatkowi od zysków kapitałowych,. z pewnymi wyjątkami. Aby zmniejszyć obciążenie podatkowe, inwestor mógłby te zyski przechować na koncie emerytalnym. Osoba fizyczna jest uważana za zablokowaną, ponieważ jeśli część tej inwestycji zostanie wycofana przed terminem zapadalności, właściciel zostanie opodatkowany według wyższej stawki, niż gdyby czekał.

Zablokowane papiery wartościowe mogą opisywać akcje, opcje i gwarancje oferowane pracownikom w ramach programów motywacyjnych, które promują lojalność firmy i zachęcają do osiągania dobrych wyników. Wiele z tych programów obejmuje obowiązkowe okresy nabywania uprawnień, podczas których pracownik otrzymał papiery wartościowe, ale może jeszcze z nich nie skorzystać (co oznacza zamianę na gotówkę lub akcje).

Zazwyczaj takie akcje lub warranty muszą być utrzymywane przez kilka lat, zanim będą mogły zostać wykonane. Mogą wystąpić fazy blokady, w których w określonych odstępach czasu akcje zmieniają właściciela lub status podatkowy.

Nawet po zamianie opcji lub warrantów na akcje i przyznaniu pracownikowi może nastąpić kolejny okres utrzymywania, zanim będą mogli sprzedać te akcje. W takich przypadkach pracownicy zazwyczaj otrzymują opcje po cenie rynkowej w momencie ich przyznania, co może stanowić duże dyskonto w stosunku do ceny rynkowej w momencie ich wykonania. W zależności od tego, kiedy akcje zostaną sprzedane, dochody mogą zostać opodatkowane według niższej stawki niż początkowo nałożona.

Powody blokowania udziałów

Kiedy firma przeprowadza pierwszą ofertę publiczną (IPO) lub pierwszą publiczną emisję swoich akcji, mogą istnieć ograniczenia dotyczące akcji posiadanych przez założycieli, promotorów i innych wczesnych sponsorów firmy. Ma to na celu zabronić tym osobom, jako osobom posiadającym informacje w firmie , sprzedaży lub przeniesienia akcji w okresie IPO, gdy mogą mieć korzystne informacje o firmie, których nie posiadają inwestorzy zewnętrzni.

Okres ten może trwać 90 dni lub nawet kilka lat po IPO. Okres blokady ogranicza możliwość takiej manipulacji poprzez ograniczenie transakcji z wykorzystaniem informacji poufnych.

Kadra kierownicza i kierownictwo wyższego szczebla mogą również otrzymywać wynagrodzenie w postaci zablokowanych udziałów, które nie są zwalniane przez pewien czas po ich początkowym przyznaniu, aby zachęcić do lepszych wyników.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Akcje wyemitowane w pierwszych ofertach publicznych są często objęte przepisami, które mają na celu uniemożliwienie osobom postronnym uzyskania nieuczciwej przewagi handlowej.

• Inwestor jest „zablokowany”, gdy nie chce lub nie może handlować papierem wartościowym z powodu przepisów, podatków lub kar, które uniemożliwiają mu przynoszenie zysków lub czynią to nielegalnym.

• Akcje, opcje i warranty oferowane w ramach programów motywacyjnych dla pracowników, które zwykle wiążą się z obowiązkowym okresem nabywania uprawnień, mogą zostać zablokowane.