Låst inne

Hva er låst inne?

Låst inne beskriver en situasjon der en investor er uvillig eller ute av stand til å handle et verdipapir på grunn av forskrifter, skatter eller straffer knyttet til å gjøre det. Dette kan forekomme i et investeringsselskap,. for eksempel en pensjonsordning som en ansatt kanskje ikke får tilgang til før en spesifisert pensjonsdato.

Forstå låst inne

Hvis det er en økning i verdien av aksjer som holdes av en enkeltperson, vil aksjonæren bli underlagt en kapitalgevinstskatt,. med noen unntak. For å redusere skattebyrden kan en investor skjerme disse gevinstene på en pensjonskonto. Individet anses som låst fordi dersom en del av denne investeringen trekkes tilbake før forfall, vil eieren bli beskattet med en høyere sats enn om de hadde ventet.

Innlåste verdipapirer kan beskrive aksjer, opsjoner og warranter som tilbys ansatte under insentivprogrammer som fremmer selskapets lojalitet og oppmuntrer til sterk ytelse. Mange av disse programmene kommer med obligatoriske opptjeningsperioder der den ansatte har fått tildelt verdipapirene, men kanskje ikke utøver dem ennå (som betyr konvertert til kontanter eller aksjer).

Vanligvis må slike aksjer eller tegningsretter holdes i flere år før de kan utøves. Det kan være faser av bindingstiden hvor aksjene med fastsatte intervaller endrer eierskap eller skattemessig status.

Selv etter at opsjoner eller warranter har blitt konvertert til aksjer og gitt til en ansatt, kan det være en annen holdeperiode før de kan selge disse aksjene. I slike tilfeller mottar de ansatte vanligvis opsjonene til markedspris på tidspunktet de ble tildelt, noe som kan representere en dyp rabatt til markedsprisen når de utøves. Avhengig av når aksjen selges, kan inntektene bli beskattet med en lavere sats enn opprinnelig pålagt.

Årsaker til innelåste aksjer

Når et selskap lanserer en børsintroduksjon (IPO), eller en førstegangsemisjon av aksjene til allmennheten, kan det være låsebestemmelser på aksjer som eies av grunnleggere, promotører og andre tidlige støttespillere av selskapet. Dette er for å forby disse personene, som selskapets innsidere,. fra å selge eller overføre aksjer i løpet av børsnoteringsperioden, når de kan ha fordelaktig selskapsinformasjon som eksterne investorer ikke har.

Denne perioden kan vare 90 dager eller til og med flere år etter børsnoteringen. En bindingsperiode reduserer muligheten for slik manipulasjon ved å begrense innsidehandel.

Ledere og toppledelse kan også bli kompensert med innelåste aksjer som ikke frigis i en periode etter at de først er tildelt for å oppmuntre til overlegen ytelse.

Høydepunkter

– Aksjer utstedt i børsnoteringer er ofte låst av regler som tar sikte på å forhindre at selskapets innsidere får en urettferdig handelsfordel.

• En investor er "låst inne" når de er uvillige eller ute av stand til å handle et verdipapir på grunn av reguleringer, skatter eller straffer som hindrer det i å være lønnsomt eller gjør det ulovlig å gjøre det.

• Aksjer, opsjoner og warranter som tilbys under ansattes insentivprogrammer, som vanligvis kommer med en obligatorisk opptjeningsperiode, kan alle bli låst.