アンダーパフォーム

##アンダーパフォームとは何ですか？

投資のパフォーマンスが低い場合、他の証券と歩調を合わせていません。たとえば、上昇する市場では、 S＆P 500インデックスの上昇以上の上昇が見られない場合、株価はアンダーパフォームしています。ダウンマーケットでは、より広いマーケットよりも速く下落している株はパフォーマンスが悪いです。 「アンダーパフォーム」は、株式が市場のリターンよりもわずかに悪化すると予想される場合に株式に割り当てられるアナリストの推奨事項でもあります。この指定は、市場の「中程度の売り」または「弱いホールド」としても知られています。

##アンダーパフォーム指定を理解する

正確な定義は証券会社によって異なりますが、「アンダーパフォーム」の格付けは、一般的に「ニュートラル」よりも劣りますが、「売り」や「強い売り」よりは優れています。

-ニュートラルは、より広い市場に一致する結果をもたらすことが期待される株式に割り当てられます。

-アンダーパフォームは、パーをわずかに下回るパフォーマンスを示す可能性が高い株式です。ダウンマーケットでは損失が大きくなり、アップマーケットでは平均を下回る利益が見られます。

-価値を失うと予想される株式には、売りの評価が与えられます。

-強い売りは、会社が深刻な問題を抱えており、株式が大幅な損失を被る可能性があるという懸念を反映しています。

セキュリティは、比較対象のメトリックを満たさない、または超えない場合、パフォーマンスが低い指定を受け取る可能性があります。比較は、市場全体、競合企業、またはインデックスに対して行われる可能性があります。他のさまざまな問題は、会社の債務水準、株価収益率、または市場シェアの喪失に関する懸念など、業績を下回る評価をもたらす可能性があります。

##アンダーパフォーム評価の例

業界は業績が悪いと表現されるかもしれません。たとえば、経済成長が業界を後押しするかもしれないが、インフレはより高い金利をもたらす可能性があり、それは公益事業セクターにとってマイナスになる可能性があるため、公益事業業界はこの指定を受ける可能性があります。同様に、不動産市場では低金利が不動産投資信託への投資を促進している可能性がありますが、金利の上昇はそのダイナミックさを変える可能性があります。これらの要因により、業界が潜在能力を最大限に発揮できず、パフォーマンスの低い評価が保証される状況が発生する可能性があります。

アナリストは、さまざまな理由で株式が他の株式に追いつかないという懸念がある場合、特定の株式にアンダーパフォームの格付けを割り当てますが、それらの懸念は完全な売りの格付けを保証するものではありません。たとえば、企業は四半期または1年間の成長またはプラスの収益を見ていますが、それらの収益は市場と同等ではない可能性があります。したがって、自動車メーカーがその会計年度のトータルリターンを12％と報告し、S＆P 500がその年のトータルリターンを23％とすると、自動車メーカーはアンダーパフォームとして分類される可能性があります。

証券会社によっては、アンダーパフォームの見通し評価はさまざまな程度の意味を持つ可能性があります。たとえば、チャールズシュワブでは、業績不振の見通しにも売りのガイダンスがあります。企業が企業から「大幅にアンダーパフォーム」の見通しを受け取った場合、その企業は販売ガイダンスも受け取ります。これらの格付けは、株式がベンチマークを満たさないことが予想されることを意味する場合があります。

##ハイライト

-アナリストは、株式が市場に追いつくことが期待されていない場合、アンダーパフォームの格付けを割り当てますが、心配は売りの格付けを正当化するものではありません。

-不採算株は、より広い市場に追いついていない。

-アンダーパフォームの格付けは、格付けを発行する証券会社に応じてさまざまな意味を持つ可能性があります。ウィークホールドまたはモデレートセルと呼ばれることもあります。

-株式がアンダーパフォームの評価を受ける理由はいくつかありますが、ほとんどの場合、それは会社の指標を同業他社または市場全体の指標と比較した結果です。