Underpresterar

Vad är Underperform?

Om en investering underpresterar håller den inte jämna steg med andra värdepapper. På en stigande marknad, till exempel, är en aktie underpresterande om den inte upplever vinster lika med eller större som uppgången i S&P 500 Index. På en nedåtgående marknad är en aktie som faller snabbare än den bredare marknaden underpresterande. "Underperform" är också en analytikerrekommendation som tilldelas en aktie när aktier förväntas gå något sämre än marknadsavkastningen. Beteckningen är också känd som marknaden "måttlig försäljning" eller "svagt håll".

Förstå underperform-beteckningen

Exakta definitioner varierar mellan mäklarhus, men ett "underpresterande" betyg är generellt sett sämre än "neutralt" men bättre än "sälj" eller " starkt sälj ".

– Neutral tilldelas en aktie som förväntas leverera resultat som matchar den bredare marknaden.

• Underperform är en aktie som sannolikt kommer att prestera något under pari: att se större förluster på en nedåtgående marknad och vinster under genomsnittet på en uppåtgående marknad.

– Ett säljbetyg ges till en aktie som förväntas tappa i värde.

• Stark försäljning återspeglar oro för att företaget är i djupa problem och aktien kan drabbas av betydande förluster.

Ett värdepapper kan få underprestandabeteckningen om det inte uppfyller eller överstiger ett mått som det jämförs med. Jämförelsen kan vara mot den totala marknaden, ett konkurrerande företag eller ett index. En mängd andra frågor kan leda till underpresterande betyg, såsom oro över företagets skuldnivåer, pris-till-vinst-kvoter eller förlust av marknadsandelar.

Exempel på Underperform Rating

En bransch kan beskrivas som underpresterande. Till exempel kan allmännyttiga industrier få denna beteckning eftersom tillväxten i ekonomin kan stärka branschen men inflation kan resultera i högre räntor, vilket skulle vara negativt för allmännyttiga sektorn. På samma sätt kan fastighetsmarknaden ha sett låga räntor driva investeringar i Real Estate Investment Trusts,. men stigande räntor kan förändra den dynamiken. Dessa faktorer kan skapa en omständighet där en bransch inte genererar avkastning till full potential och ett underpresterande betyg är motiverat.

En specifik aktie tilldelas ett underpresterande betyg av en analytiker om det finns oro för att aktier inte kommer att hålla jämna steg med andra av olika anledningar, men dessa bekymmer motiverar inte ett direkt säljbetyg. Till exempel, även om ett företag ser tillväxt eller positiva resultat för ett kvartal eller för året, kanske dessa avkastningar inte är i nivå med marknaden. Så om en biltillverkare rapporterar en totalavkastning på 12 % för sitt räkenskapsår, medan S&P 500 ser en totalavkastning på 23 % för det året, kan biltillverkaren klassificeras som underpresterande.

Beroende på mäklarhuset kan en outlook rating på underperform ha olika grader av betydelse. Hos Charles Schwab, till exempel, har utsikterna för underperform också en säljvägledning. Om ett företag får en "starkt underperform"-utsikt från företaget, kommer det också att få säljvägledning. Dessa betyg kan innebära att det finns en förväntning om att aktierna inte kommer att uppfylla riktmärken.

Höjdpunkter

– En analytiker kommer att tilldela ett underpresterande betyg när en aktie inte förväntas hålla jämna steg med marknaden, men oron motiverar inte ett säljbetyg.

– En aktie som går dåligt håller inte jämna steg med den bredare marknaden.

• Underprestationsbetyget kan ha olika betydelser beroende på vilka mäklarfirmor som utfärdar betyget; det kallas ibland för svagt håll eller måttlig försäljning.

• Det finns ett antal anledningar till att en aktie kan få ett underpresterande betyg, men för det mesta kommer det som ett resultat av att företagsstatistik jämförs med jämförbara företag eller den totala marknaden.