不動産投資信託（REIT）

REITとは何ですか、またどのように機能しますか？

不動産投資信託（略してREIT）は、不動産および/または不動産融資に投資し、利益の少なくとも90％を配当として株主に分配する会社です。多くは主要な取引所で公に取引されており、従来の株式と同じようにすばやく簡単に売買できます。

一部のREITは、所有する不動産（住宅、オフィス、セルタワー、小売スペース、倉庫など）を貸し出すことで収益を上げていますが、他のREITは、利息の支払いと引き換えに不動産購入者に住宅ローンを提供することで収益を上げています。特定のREITは、両方のタイプの収入源を利用します。

高い一貫した配当のために、REITは、不動産の所有に伴う受動的な収入を望んでいるが、自分の資産を購入、維持、および貸し出す時間やお金がない投資家に人気のある投資手段です。また、家賃や不動産の価格が消費財と並んで上昇する傾向があるため、通常よりも高いインフレの時期にも人気があり、従来の株式が低迷しているときにREITの株主にとってより多くのお金をもたらすことがあります。

企業としてREITとしての資格を得る主な利点の1つは、配当として株主に支払われるすべての収入に対する法人税の免除です。このため、企業の課税を完全に回避するために、多くの人が課税所得の100％を配当として使用しています。

REITの利益のほとんど（すべてではないにしても）は配当として分配されるため、通常、成長に投資するための現金はほとんど残っていないため、株価は劇的に上昇する可能性が低くなる傾向があります（つまり、通常、従来の株式ほど不安定ではありません） ）。このため、REITは、成長投資家（元本投資の価値が時間の経過とともに大幅に増加することを期待している投資家）よりも、固定収入投資家（定期的な配当金の支払いを求めている投資家）にはるかに人気があります。

##会社をREITにする理由

すべての不動産ベースの企業がREITであるわけではありません。 REITとしての資格を得るには、企業は不動産や住宅ローンを収益を生み出す投資として使用する必要があります。たとえば、住宅開発を建設して販売する会社は、REITとは見なされません。

REITとしての資格を得るには、企業は課税所得の少なくとも90％を配当として支払う必要があります。 REITもしなければなりません。 。 。

-「取締役会または評議員会によって管理され、

-総収入の少なくとも75％を不動産関連の資金源から得ます。これには、不動産からの家賃や不動産に資金を提供する住宅ローンの利息が含まれます。

-総資産の少なくとも75％を不動産資産と現金に投資し、

-REITとしての最初の年以降、最低100人の株主がいます。」

• もっと。

企業が資格を得るのに満たす必要のある要件の完全なリストについては、 REITに関するSECの投資家向け情報を確認してください。

##3種類のREIT

REITには、エクイティ、モーゲージ、ハイブリッドの3つの主要なタイプがあります。 3つすべての目標到達プロセスは、配当を通じて投資家に利益をもたらしますが、収益の源泉は異なります。

###エクイティ

エクイティREITは、「収益を生み出す不動産」と呼ばれるものを運営することで収益を生み出します。基本的に、これは不動産を購入して所有し、家賃の支払いと引き換えに個人または企業に賃貸することを意味します。

ほとんどのエクイティREITは、特定のタイプのプロパティ（集合住宅や保管施設など）を専門としていますが、さまざまなタイプのプロパティを運用およびリースしているものもあります。エクイティREITが徴収する家賃または賃貸料は、最初に費用を賄うために使用され、その後、残りの少なくとも90％が配当として株主に分配されます。

###住宅ローン

モーゲージREITは、不動産を所有およびリースしていないという点でエクイティREITとは異なります。代わりに、彼らは将来の不動産所有者に住宅ローンやその他の不動産ローンを提供し、利息の支払いを回収します。あるいは、住宅ローンREITは住宅ローンを直接提供しないかもしれませんが、代わりに住宅ローン担保証券を購入することによって間接的に不動産融資に投資するかもしれません。

これらのREITは、エクイティREITよりも多くのレバレッジ（借入資本）とデリバティブヘッジを使用して投資に資金を提供する傾向があります。このため、エクイティREITよりもリスクの高い投資になる可能性があります。投資家は、投資を決定する前に、住宅ローンREITの資金調達モデルを完全に理解していることを確認する必要があります。

＃＃＃ ハイブリッド

ハイブリッドREITは、上記の両方の戦略を使用するため、このように呼ばれます。彼らは物理的な不動産を購入、維持、リースし、不動産購入者に住宅ローンやその他の不動産ローンを提供します。

REITに投資するメリットは何ですか？

-配当： REITが提供する定期的な配当支払いにより、追加の収入源を求める投資家の間で人気があります。定義上、利益の少なくとも90％を配当として分配する必要があるため、REITは、従来の株式と比較した場合、比較的高い配当利回りを持つ傾向があります。

-多様化： REITは、不動産市場への露出を容易にするという点で、ユニークな投資クラスです。このため、株式、債券、商品、その他の資産クラスに加えて、それらに投資することは、変動とインフレの期間に備えてポートフォリオを強化するためにポートフォリオを多様化するための優れた方法です。

-**流動性：**伝統的に、不動産はあまり流動性のない資産クラスではありません。物件の売買には時間がかかり、潜在的な購入者のプールは通常、場所と予算によって制限されます。ただし、取引可能なREITは、主要な国内取引所で非常に迅速に株式で売買できるため、ポートフォリオの流動性を重視する投資家にとって便利です。

-**インフレ保護：**高インフレの期間中、不動産（および家賃）は消費財と並んで価格が上昇する傾向があるため、インフレの恐れが多い場合、REITは従来の株式証券よりも安定していることがよくあります。彼らの一貫した受動的収入の支払いは、他の会社が配当の支払いを減らしているかもしれない時にもプラスです。

REITへの投資の欠点は何ですか？

-**財産費用：**財産費用、特に財産税は安くはなく、REITがこれらの費用を賄うために支払わなければならない金額が多ければ多いほど、配当として株主に分配するために残された利益は少なくなります。このため、投資する前に不動産会社の損益計算書を確認することをお勧めします。

-金利リスク： REITは受動的な所得の支払いで高く評価されるため、金利が上昇し、債券投資家にとって国庫証券がより魅力的になると、REIT市場から資金が移動し、株価が下落する可能性があります。

-弱い成長： REITは収入の少なくとも90％を配当金の支払いに費やしているため、通常はあまり急速に成長しません。これは、株価もあまり急速に成長しないことを意味します。このため、成長投資家にはあまり人気がありません。

-**配当税：**通常は有利なキャピタルゲインレートで課税される適格配当とは異なり、REIT配当は通常、通常の収入と見なされ、各投資家の税率に応じて課税されます。これは、投資家は通常、従来の株式からの配当収入よりもREITの配当収入に対してより多くの税金を支払わなければならないことを意味します。

##REITに投資する方法

投資家は、ブローカーまたはE-TradeやRobinhoodなどの仲介アプリを介して主要な取引所で株式を購入するのと同じように、取引されたREITの株式を購入できます。さまざまなREITがさまざまな資産タイプ（商業、住宅、保管、オフィスなど）に焦点を当てているため、投資家は複数の企業を選択して投資するか、REIT交換取引基金（ETF）を見つけて、さまざまなREITに即座に触れることができます。高額の手数料が潜在的な利益に食い込む可能性があるため、ETFを検討する際は、必ず費用比率を確認してください。

###チェックアウトする5つの人気のあるREITETF

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費用比率は2022年4月現在のものです。

REITの良い配当利回りとは何ですか？

配当利回りは株価によって変化するため、安定した配当を継続していても、REITの利回りは大きく変化する可能性があります。覚えておいてください。配当利回りは、企業が現在の株価に支払う配当の比率であるため、株価の下落は配当利回りを膨らませます。

そうは言っても、REITの利回りは平均して約3〜5％になる傾向がありますが、利回りの高低も一般的です。

##取引されたREITと取引されていないREIT：違いは何ですか？

取引されるREITは、通常の株式と同じように国内取引所で取引されます。したがって、それらは流動的で透明性があり、通常の投資家にとっては良い選択肢です。一方、取引されていないREITは料金を請求し、流動性が低く、すぐに利用できる株価がありません。また、かなり高い初期投資が必要になる場合もあります。ほとんどの個人投資家にとって、取引されていないREITは良い投資オプションではありません。

REITは優れたインフレーションヘッジですか？

投資（おそらくI債を除く）はインフレから完全に安全ではありませんが、REITは通常、インフレ期間中に家賃と不動産価格が上昇する傾向があり（利益と株価の両方を押し上げる可能性があります）、一貫した配当が提供されるため、優れたインフレヘッジと見なされます信頼できる収入源。

##ハイライト

-ほとんどのREITは株式のように公に取引されているため、流動性が高くなります（物理的な不動産投資とは異なります）。

-REITは投資家に安定した収入源を生み出しますが、資本の増価をほとんど提供しません。

-不動産投資信託（REIT）は、収入を生み出す不動産を所有、運営、または融資する会社です。

-REITは、アパート、セルタワー、データセンター、ホテル、医療施設、オフィス、小売センター、倉庫など、ほとんどの種類の不動産に投資しています。

＃＃ よくある質問

REITは何の略ですか？

REITは「RealEstateInvestmentTrust」の略です。 REITは、不動産の購入または住宅ローンの購入を通じて不動産に直接投資するパートナーシップ、企業、信託、または協会として組織されています。 REITは、証券取引所と取引する株式を発行し、通常の株式と同様に売買されます。 REITと見なされるためには、会社は資産の少なくとも75％を不動産に投資し、収益の少なくとも75％を不動産関連の活動から得る必要があります。

REITは配当金を支払う必要がありますか？

法律およびIRS規制により、REITは課税対象利益の90％以上を（配当の形で株主に支払う必要があります。その結果、REIT企業はほとんどの企業所得税を免除されることがよくあります。配当を受け取るREITの株主は課税されます。まるで普通の配当であるかのように。

###ペーパークリップREITとは何ですか？

「ペーパークリップREIT」は、REITに与えられる税制上の利点を高めると同時に、そのような信託が通常は実行できない資産を運用できるようにします。これは、一方のエンティティがプロパティを所有し、もう一方のエンティティがプロパティを管理するという合意によって「クリップ」される2つの異なるエンティティが関係するため、この名前が付けられています。ペーパークリップREITは、利害の衝突が発生する可能性があるため、より厳格な規制監督を必要とし、その結果、この形式のREITは一般的ではありません。 「ステープルされたREIT」と似ていますが、構造がより柔軟です。