bajo rendimiento

¿Qué es el bajo rendimiento?

Si una inversión tiene un bajo rendimiento, no está a la altura de otros valores. En un mercado al alza, por ejemplo, una acción tiene un rendimiento inferior si no experimenta ganancias iguales o superiores al avance en el índice S&P 500. En un mercado a la baja, una acción que está cayendo más rápido que el mercado en general tiene un rendimiento inferior. "Bajar el rendimiento" también es una recomendación de analista asignada a una acción cuando se espera que las acciones tengan un rendimiento ligeramente peor que el del mercado. La designación también se conoce como mercado "venta moderada" o "mantenimiento débil".

Comprender la designación de bajo rendimiento

calificación de "desempeño inferior" es peor, en general, que "neutral", pero mejor que "vender" o " vender fuerte ".

• Neutral se asigna a una acción que se espera que brinde resultados que coincidan con el mercado en general.

• Bajo rendimiento es una acción que probablemente tendrá un rendimiento ligeramente por debajo del par: ver mayores pérdidas en un mercado a la baja y ganancias por debajo del promedio en un mercado al alza.

• Se otorga una calificación de venta a una acción que se espera que pierda valor.

• La venta fuerte refleja preocupaciones de que la compañía está en serios problemas y las acciones podrían sufrir pérdidas sustanciales.

Un valor puede recibir la designación de bajo rendimiento si no cumple o supera una métrica con la que se compara. La comparación puede ser contra el mercado general, una empresa competidora o un índice. Una variedad de otros problemas podrían generar una calificación de bajo rendimiento, como preocupaciones sobre los niveles de deuda de la empresa, la relación precio-beneficio o la pérdida de participación de mercado.

Ejemplos de calificación de bajo rendimiento

Una industria podría describirse como de bajo rendimiento. Por ejemplo, la industria de servicios públicos podría recibir esta designación porque el crecimiento de la economía puede impulsar la industria, pero la inflación podría generar tasas de interés más altas, lo que sería negativo para el sector de servicios públicos. De manera similar, el mercado inmobiliario podría haber visto cómo las bajas tasas de interés impulsaron la inversión en fondos de inversión en bienes raíces,. pero el aumento de las tasas puede cambiar esa dinámica. Esos factores podrían crear una circunstancia en la que una industria no esté generando rendimientos en todo su potencial y se justifique una calificación de rendimiento inferior.

Un analista asigna una calificación de rendimiento inferior a una acción específica si hay preocupaciones de que las acciones no seguirán el ritmo de otras por varias razones, pero esas preocupaciones no justifican una calificación de venta absoluta. Por ejemplo, aunque una empresa vea un crecimiento o ganancias positivas durante un trimestre o un año, es posible que esos rendimientos no estén a la par con el mercado. Entonces, si un fabricante de automóviles informa un rendimiento total del 12% para su año fiscal, mientras que el S&P 500 ve un rendimiento total del 23% para ese año, el fabricante de automóviles podría clasificarse como de bajo rendimiento.

Dependiendo de la casa de bolsa, una calificación de perspectiva de bajo rendimiento puede tener diferentes grados de significado. En Charles Schwab, por ejemplo, una perspectiva de bajo rendimiento también conlleva una orientación de venta. Si una empresa recibe una perspectiva de "rendimiento muy inferior" de la empresa, también recibirá la guía de venta. Estas calificaciones pueden significar que existe la expectativa de que las acciones no cumplirán con los puntos de referencia.

Reflejos

• Un analista asignará una calificación de desempeño inferior cuando no se espera que una acción siga el ritmo del mercado, pero las preocupaciones no justifican una calificación de venta.

• Una acción de bajo rendimiento no sigue el ritmo del mercado en general.

• La calificación de bajo desempeño puede tener diferentes significados dependiendo de las casas de bolsa que emitan la calificación; a veces se le llama retención débil o venta moderada.

• Hay una serie de razones por las que una acción puede recibir una calificación de bajo rendimiento, pero la mayoría de las veces se produce como resultado de comparar las métricas de la empresa con las de sus pares o el mercado en general.