금융지주회사(FHC)
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC)๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC)๋ ๋ค์ํ ๋น์ํ ๊ธ์ต ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ ์ํ์ง์ฃผํ์ฌ (BHC)์ ํ ์ ํ์ ๋๋ค. BHC๋ FHC๋ก ๋ฑ๋กํ๋ฉด ๋น์ํ ๊ธ์ต ํ๋์ ์ฐธ์ฌํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ผ๋ฐ ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ์์ ํ์ฉ๋์ง ์๋ ์ด๋ฌํ ํ๋์๋ ๋ณดํ ์ธ์, ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋, ๋จธ์ฒํธ ๋ฑ ํน, IPO ์ธ์ ๋ฐ ํฌ์ ์๋ฌธ ์๋น์ค๊ฐ ํฌํจ๋ฉ๋๋ค.
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC) ์ดํดํ๊ธฐ
1956๋ ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ๋ฒ(Bank Holding Company Act)์ ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ(BHC)๋ฅผ ๋ ๊ฐ ์ด์์ ์ํ ์ฃผ์์ 25% ์ด์์ ๋ณด์ ํ ํ์ฌ๋ก ์ฌ์ ์ํ์ต๋๋ค(์ง๋ถ ๋ณด์ ์๋ ์ฃผ์์ ๋ํ ์๊ฒฐ๊ถ). ๋ฏธ๊ตญ์ ๋๋ถ๋ถ์ ์ํ์ BHC(์ํ์ง์ฃผํ์ฌ)๊ฐ ์์ ํ๊ณ ์์ต๋๋ค.
๊ทธ ํ 1999 ๋ GLBA( Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 )๋ ์์ ์ํ์ด ํฌ์ ๋ฐ ๋ณดํ ๊ด๋ จ ์๋น์ค์ ๊ฐ์ ๊ธ์ต ์๋น์ค๋ฅผ ์ ์ ์๋.
๋ง์ ์ ๋ฌธ๊ฐ๋ค์ Glass-Steagall์ ํ์ง๊ฐ 2008๋ ๊ธ์ต ์๊ธฐ๋ฅผ ์๋ฆฌ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋์๋ค๊ณ ๋ฏฟ์ต๋๋ค. ๊ธ์ต ์๊ธฐ ์ดํ Volcker Rule์ด ํต๊ณผ๋์ด Glass-Steagall์ ์ผ๋ถ ์ธก๋ฉด์ด ๋ณต์๋์์ต๋๋ค.
์ด๋ BHC๋ ์ค์ค๋ก(FHC)๋ก ์ ์ธํ ์ ์์๊ณ , ์ด ์ง์๋ฅผ ํตํด ์ฆ๊ถ ์ธ์ ๋ฐ ๊ฑฐ๋, ๋ณดํ, ์ธ์ ํ๋, ๋จธ์ฒํธ ๋ฑ ํน ํ๋์ ํฌํจํ ๊ธ์ต ํ๋์ ์ฐธ์ฌํ ์ ์์์ต๋๋ค.
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC) ์๊ฑด
์ฐ๋ฐฉ ์ค๋น ์ด์ฌํ ๋ FHC๋ฅผ ํฌํจํ ๋ชจ๋ ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ๋ฅผ ๊ฐ๋ ํ ์ฑ ์์ด ์์ต๋๋ค . ๊ธ์ต ์๋น์ค์์ ์ด ์์ ์ 85%๋ฅผ ์ป๋ ๋น์ํ ํ์ฌ๋ FHC๊ฐ ๋ ์ ์์ง๋ง 10๋ ์ด๋ด์ ๋ชจ๋ ๋น๊ธ์ต ์ฌ์ ์ ๋งค๊ฐํด์ผ ํฉ๋๋ค. ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ๊ฐ FHC๋ฅผ ์ ์ธํ๋ ค๋ฉด ํน์ ์๋ณธ ๋ฐ ๊ด๋ฆฌ ๊ธฐ์ค์ ์ถฉ์กฑํด์ผ ํฉ๋๋ค.
84%
BHC ๊ตฌ์กฐ์ ์ผ๋ถ์ธ ๋ฏธ๊ตญ ์์ ์ํ์ ๋น์จ.
BHC๊ฐ FHC๊ฐ ๋๋ ค๋ฉด ๋ชจ๋ ์ํ ๊ธฐ๊ด ์ํ์ฌ๊ฐ ์ ์๋ณธํ๋๊ณ ์ ๊ด๋ฆฌ๋์ด์ผ ํฉ๋๋ค. ๋ํ ์ปค๋ฎค๋ํฐ ์ฌํฌ์๋ฒ์ ๋ฐ๋ผ ๋ชจ๋ ๋ง์กฑ์ค๋ฝ๊ฑฐ๋ ๋ ๋์ ํ๊ฐ๋ฅผ ๋ฐ์์ผ ํฉ๋๋ค.
##๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ ์ฐํ
FHC๋ 1998๋ Citicorp์ ๋ณดํ ํ์ฌ Travelers Group์ด ํฉ๋ณํ ์งํ์ ๋ฑ์ฅํ์ต๋๋ค. ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ์ธ Citicorp๋ ์ํ์ฌ๋ฅผ ํตํด ๋ณดํ์ ํ๋งคํ๋ ๊ฒ์ด ๊ธ์ง๋์์ต๋๋ค. ํธ๋๋ธ๋ฌ์ค ํ์ฅ์ ๋น์ ๋ด์ํ์์ฆ์ "๋ฌธ์ ๊ฐ ๋์ง ์์ ๊ฒ์ด๋ผ๊ณ ์ถฉ๋ถํ ๋ ผ์ํ๋ค"๊ณ ๋งํ๋ค.
์ฐ์ค์ ํฉ๋ณ์ ํ์ฉํ๋ ๋ฉด์ ๋ฅผ ์น์ธํ๊ณ ๋น ํด๋ฆฐํด์ ๋ค์ ํด์ Gramm-Leach-Bliley ๋ฒ์ ์๋ช ํ์ต๋๋ค. Goldman Sachs๋ 2008๋ FHC๊ฐ ๋ ๊ฒ์ด๋ผ๊ณ ๋ฐํํ์ต๋๋ค.
๊ฒฐ๋ก
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC)๋ ์ธ์ ๋ฐ ๋ณดํ๊ณผ ๊ฐ์ด ๊ธฐ์กด ์ํ์ด ํ์ฉํ์ง ์๋ ์ฌ์ ์ ์ฐธ์ฌํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ด๋ฅผ ํตํด ์ํ์ ์ํ์ ํ์ฅํ๊ณ ๋ ๋ง์ ๊ณ ๊ฐ์ ์ ์นํ๋ฉฐ ๋ ๋ง์ ์์ต์ ์ฌ๋ฆด ์ ์์ต๋๋ค. ๊ณ ๊ฐ์ด ์ด๋ฏธ ์ํ๊ณผ ์ ํต์ ์ธ ์ํ ์ ๋ฌด๋ฅผ ํ๊ณ ์๋ ๊ฒฝ์ฐ ์ํ์ด ์ด ๊ณ ๊ฐ์๊ฒ ๋ ๋ง์ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ์ฌ ๋น์ฆ๋์ค๋ฅผ ์ฑ์ฅ์ํฌ ์ ์๋ ๊ฒฝ์ฐ ํนํ ์ ์ฉํฉ๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ํ์ง์ฃผํ์ฌ๋ ์๋ณธ ๋ฐ ๊ฒฝ์๊ธฐ์ค์ ์ถฉ์กฑํ๋ฉด FHC๊ฐ ๋ ์ ์์ต๋๋ค.
์ฐ์ค์ ๋ชจ๋ FHC๋ฅผ ๊ฐ๋ ํฉ๋๋ค.
FHC๊ฐ ์ ๊ณตํ ์ ์๋ ์๋น์ค์๋ ๋ณดํ ์ธ์, ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋, ์์ ์ํ, ์ฆ๊ถ ์ธ์ ๋ฐ ํฌ์ ์๋ฌธ ์๋น์ค๊ฐ ํฌํจ๋ฉ๋๋ค.
๊ธ์ต ์๋น์ค์์ ์ด ์์ ์ 85%๋ฅผ ์์ฑํ๋ ๋น์ํ ํ์ฌ๋ FHC๊ฐ ๋ ์ ์์ต๋๋ค.
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC)๋ ๋น์ํ ๊ธ์ต์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ ์ ์๋ ์ํ์ง์ฃผํ์ฌ์ ๋๋ค.
##์์ฃผํ๋ ์ง๋ฌธ
๊ธ์ต ์ง์ฃผ ํ์ฌ(FHC)๊ฐ ํ ์ ์๋ ์ผ์ ์ํ ์ง์ฃผ ํ์ฌ๊ฐ ํ ์ ์๋ ์ผ?
๊ธ์ต ์ง์ฃผ ํ์ฌ๋ ๋ณดํ ์ธ์, ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋, ์์ ์ํ ์ ๋ฌด, IPO ์ธ์ ๋ฐ ํฌ์ ์๋ฌธ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ธฐ์กด ์ํ์ ์ด๋ฌํ ์๋น์ค๋ฅผ ์ํํ ์ ์์ต๋๋ค.
์ฐ์ค์ด ๊ธ์ต ์ง์ฃผ ํ์ฌ์ ๋ถ๋ง์กฑ์ค๋ฌ์ด ๋ฑ๊ธ์ ๋ถ์ฌํ๋ฉด ์ด๋ป๊ฒ ๋๋์?
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ๊ฐ ๋ถ๋ง์กฑ์ค๋ฌ์ด ๋ฑ๊ธ์ ๋ฐ์ ๊ฒฝ์ฐ ์ถ๊ฐ FHC ํ๋์ ์ํํ๊ฑฐ๋ ์ด๋ฌํ ํ๋์ ์ง์ ๋๋ ๊ฐ์ ์ ์ผ๋ก ์ํํ๋ ํ์ฌ๋ฅผ ์ธ์ํด์๋ ์ ๋ฉ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ๊ธ์ง ์ฌํญ์ FHC๊ฐ ๋ง์กฑ์ค๋ฌ์ด ๋ฑ๊ธ ์ด์์ ๋ฐ์ ๋๊น์ง ์ ์ง๋์ด์ผ ํฉ๋๋ค.
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ(FHC)๊ฐ ๋ ์ฃผ๋ ์ด์ ๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๊ธ์ต์ง์ฃผํ์ฌ๊ฐ ๋๋ ๊ฐ์ฅ ํฐ ์ด์ ๋ ๊ณ ๊ฐ์๊ฒ ๋ ๋ง์ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค. ์ ํต์ ์ธ ์ํ์ ์ ํ๋ ์์ ์๋น์ค๋ง ์ ๊ณตํ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ธ์ต ์ง์ฃผ ํ์ฌ๊ฐ ๋จ์ผ๋ก์จ ์ํ์ ๋ ๋ง์ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ๊ณ ๊ณ ๊ฐ ๊ธฐ๋ฐ๊ณผ ์์ต์ ๋๋ฆด ์ ์์ต๋๋ค.