마진 크립
๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ ๊ธ์ต์์ ์ฌ๋ฌ ์๋ฏธ๋ฅผ ๊ฐ์ต๋๋ค. ๋ ๊ฒฝ์ฐ ๋ชจ๋ ๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ ํ์ฌ์ ์ ์ฒด ์ด์ค์ด ์๊ฐ์ด ์ง๋จ์ ๋ฐ๋ผ ์ฒ์ฒํ ๊ฐ์ํ๋ ๊ฒ์ ๋ํ๋ ๋๋ค . ์ ํ์ ๋ง์ง์ ์ฌํ ๋๋ ์๋น์ค์ ๋น์ฉ๊ณผ ์๋งค ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ฐจ์ด์ ๋๋ค. ํ๋งค๋ ์ํ์ ๋น์ฉ๊ณผ ํ๋งค ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ฐจ์ด๊ฐ ํด์๋ก ๋ง์ง์ด ๋์์ง๋๋ค.
๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ ์๊ฐ์ด ์ง๋จ์ ๋ฐ๋ผ ํ์ฌ์ ์ด์ค์ด ์ ์ง์ ์ผ๋ก ๊ฐ์ํ๋ ๊ฒ์ ์๋ฏธํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ข ์ข ์ด๋ ํ๋งค๋ ์ํ์ ์ฆ๊ฐ๋ ๋น์ฉ์ ์ถฉ๋นํ๋ ๊ฐ๊ฒฉ ์ธ์ ์์ด ํ์ฌ์์ ๋ฐ์ํ๋ ๋น์ฉ ์ฆ๊ฐ๋ก ์ธํ ๊ฒ์ผ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ ๊ณ ๊ฐ์ด ๋ณด๋ค ๊ฐ์น ์งํฅ์ ์ธ ์ ํ ๋ฐ/๋๋ ์๋น์ค์ ๋ํ ๊ฒฝํฅ์ ๋ณด์ฌ์ฃผ๋๋ผ๋ ํ์ด์๋, ๊ณ ๋ง์ง ์ ํ์๋ง ์ง์คํ๊ธฐ๋ก ์ ํํ ํ์ฌ์ ํ๋์ ๋ํ๋ผ ์๋ ์์ต๋๋ค. ๊ณ ๋ง์ง ์ ํ์ ๋ชจ๋ ๋๋ ๋๋ถ๋ถ์ ๋ ธ๋ ฅ์ ์ง์คํจ์ผ๋ก์จ ํ์ฌ๋ ๊ฐ์น๊ฐ ๋๊ณ ๋ง์ง์ด ๋ฎ์ ์ ํ์ ์์ฅ ์ ์ ์จ์ ์์คํ์ฌ ์ ์ฒด ๋งค์ถ ์ ๊ฐ์์ํค๊ณ ์ ์ฌ์ ์ผ๋ก ํ์ฌ์ ์ด ์ด์ค์ ๊ฐ์์ํฌ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ง์ง ํฌ๋ฆฌํ ์ดํดํ๊ธฐ
๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ ์๊ฐ์ด ์ง๋จ์ ๋ฐ๋ผ ํ์ฌ์ ์ด์ค์ด ์ ์ง์ ์ผ๋ก ๊ฐ์ํ๋ ๊ฒ์ ๋งํฉ๋๋ค. ํ์ฌ ๋ด ๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ ๊ฒฝํฅ์ ์ง์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ์ฅ๊ธฐ์ ์ธ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์์ต๋๋ค.
ํ์ฌ๋ ์ข ์ข ์ต์ข ์ ํ์ ๊ฐ๊ฒฉ ์ธ์์ ํผํ๊ธฐ ์ํด ์ ํ์ ํฌ์ ๋๋ ๋น์ฉ์ ์ฆ๊ฐ์ํต๋๋ค. ๊ทธ๋ค์ ๋ค๋ฅธ ํ์ฌ๊ฐ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ฌ๋ฆฌ์ง ์์ผ๋ฉด ๊ณ ๊ฐ์ด ๋์ฒด์ฌ๋ก ๋ชฐ๋ฆฌ๊ณ ํ์ฌ๊ฐ ์์ฅ ์ ์ ์จ ์ ์์ ๊ฒ์ ์ฐ๋ คํฉ๋๋ค. ์ ๋ ฅ ๊ฐ๊ฒฉ ์์น์ ํก์ํ๋ ค๋ ์ด๋ฌํ ๊ฒฝํฅ์ ๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ผ๋ก ์ด์ด์ง ์ ์์ต๋๋ค. ํ๋ ฅ์ ์ธ ์๋น์ ์์ ๊ฐ ์๋ ์ ํ์ ์์ฐํ๋ ํ์ฌ์์ ๊ฐ์ฅ ํํ๊ฒ ๋ฐ์ํ๋๋ฐ , ์ด๋ ์๋น์๊ฐ ๊ตฌ๋งคํ๋ ์ ํ์ ์์ด ์ ํ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋ณํ์ ํฌ๊ฒ ์ํฅ์ ๋ฐ๋๋ค๋ ์๋ฏธ์ ๋๋ค.
์ฑ๊ณต์ ์ผ๋ก ๋ง์ผํ ๋ฐ ํ๋งค๋ ์ ํ์ด๋ ์๋น์ค๋ ๊ฒฌ์คํ ๋ง์ง์ ์ป์ ์ ์์ง๋ง ๊ฐ์น๋ฅผ ์ค์ํ๋ ์๋น์๊ฐ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋ฏผ๊ฐํ๋ค๋ฉด ๋ค๋ฅธ ์ ์ฌ์ ์ธ ํ๋งค๋ ์์ค๋ ๊ฒ์ ๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ์ฌ๋ฌ ์ ํ์ ์ทจ๊ธํ๋ ํ์ฌ๋ ๊ฐ๊ฒฉ ์ ๋ต์ด ์์, ํ๋งค ๋ฐ ๊ถ๊ทน์ ์ผ๋ก ์์ฒด ์์ต์ฑ์ ์ด๋ค ์ํฅ์ ๋ฏธ์น๋์ง ์์์ผ ํฉ๋๋ค.
์ฃผ๊ฐ ์ง์์ ๋ง์ง ํฌ๋ฆฌํ์ ์
๊ธฐ์ ์๋ ์ด์ต ๋ง์ง์ด ์์ผ๋ฉฐ ๋ง์ ์์ฅ ๊ธฐ์ ์ด ์ง์์ ํฌํจ๋ฉ๋๋ค. S&P 500 ๊ณผ ๊ฐ์ ์ง์๋ ์ง์ ์ ๋ชจ๋ ์ฃผ์์ ๋ํด ํ๊ท ์ด์ต ๋ง์ง์ ๊ฐ์ต๋๋ค.
FactSet์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด S&P 500์ ์ด์ต ๋ง์ง์ 2016๋ 1๋ถ๊ธฐ(9.4%)์ 2018๋ 3๋ถ๊ธฐ(12%) ์ฌ์ด์ ์ฆ๊ฐํ์ต๋๋ค. 2016๋ 1๋ถ๊ธฐ ์ง์ ๋ถ๊ธฐ์๋ ์ด์ต๋ฅ ์ด ํ๋ฝํ๊ณ ์์์ต๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ์ ์ฒด ๋ถ๋ฌธ,. ์ฐ์ ๋๋ ์ฃผ์ ์์ฅ ์ ์ฒด์์ ๊ฒฝ์ ์ํฉ์ ๋ฐ๋ผ ์ด์ต๋ฅ ์ด ํ๋ ๋ฐ ์ถ์๋ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์์ต ๋ง์ง์ ๋ถ์ํ๋ ํฌ์์์ ๊ธฐ์ ์ ๊ฐ๋ณ ๊ธฐ์ ๋ฟ๋ง ์๋๋ผ ์ ๋ฐ์ ์ธ ์์ฅ ํ๊ฒฝ์ ๊ณ ๋ คํ๊ธฐ๋ฅผ ์ํ ๊ฒ์ ๋๋ค.
์ฆ๊ฐํ๋ ํฌ์ ๋น์ฉ์ ์์ฉํ๊ธฐ ์ํด ํ์ฌ๊ฐ ํ๋งค/๊ฐ๊ฒฉ ์ ๋ต์ ์กฐ์ ํ๋ ๋ฐ ์๊ฐ์ด ๊ฑธ๋ฆด ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ง์ง ํฌ๋ฆฝ์ ์ผ์์ ์ธ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ์์ต๋๋ค. ๋ค๋ฅธ ๊ฒฝ์ฐ์๋ ์ง์์ ์ธ ์ถ์ธ๊ฐ ์์ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ค๋ฅธ ํ์ฌ, ์ง์ ๋๋ ๊ฒฝ์์ ์ฒด์ ์ด์ต ๋ง์ง๊ณผ ์ถ์ธ๋ฅผ ์ดํด๋ณด๋ฉด ๋ ๋ง์ ํต์ฐฐ๋ ฅ์ ์ป์ ์ ์์ต๋๋ค.