Ползучесть маржи

Что такое сползание маржи?

Ползучесть маржи имеет несколько значений в финансах. В обоих случаях ползучесть маржи относится к медленному сокращению с течением времени общей маржи прибыли компании. Товарная маржа – это разница между стоимостью товара или услуги и розничной ценой. Чем больше разница между себестоимостью проданного товара и ценой, по которой он продается, тем выше маржа.

1. Ползучесть маржи может относиться к постепенному уменьшению маржи прибыли компании с течением времени. Нередко это может быть связано с увеличением издержек, понесенных фирмой без увеличения цены, покрывающей возросшую стоимость проданного товара.

2. Расползание маржи может также относиться к поведению компании, которая решает сосредоточиться только на высококачественных продуктах с высокой маржой, даже если клиенты проявляют склонность к более ценным продуктам и/или услугам. Сосредоточив все или большую часть своих усилий на продуктах с высокой маржой, компания может потерять долю рынка продуктов с более низкой маржой по более низкой цене, что сократит общий объем продаж и потенциально сократит общую прибыль компании.

Понимание потери маржи

Ползучесть маржи относится к постепенному снижению маржи прибыли компании с течением времени. Тенденция к увеличению маржи внутри компании может иметь долгосрочные последствия для ее устойчивости.

Компании часто идут на увеличение затрат на исходные материалы для своей продукции, чтобы избежать повышения цены на конечный продукт. Они обеспокоены тем, что, если другие компании также не поднимут цены, клиенты будут вынуждены покупать товары-заменители, и компания потеряет долю рынка. Эта тенденция поглощать рост входных цен может привести к снижению маржи. Это чаще всего встречается в компаниях, производящих товары, на которые существует эластичный потребительский спрос,. а это означает, что количество продукта, приобретаемого потребителем, сильно зависит от изменений цены продукта.

В то время как любые продукты или услуги, которые успешно продвигаются на рынке и продаются, могут обеспечить солидную маржу, другие потенциальные продажи будут потеряны, если ценностно настроенные потребители чувствительны к цене. Поэтому компаниям, работающим с несколькими продуктами, необходимо знать, как их стратегии ценообразования влияют на спрос, продажи и, в конечном счете, на их собственную прибыль.

Пример снижения маржи в фондовом индексе

Компании имеют норму прибыли, и многие публично торгуемые компании включены в индексы. Индекс, такой как S&P 500,. будет иметь среднюю норму прибыли для всех акций в индексе.

По данным FactSet, для S&P 500 маржа прибыли выросла между первым кварталом 2016 года (9,4%) и третьим кварталом 2018 года (12%). В кварталах, непосредственно предшествовавших первому кварталу 2016 года, нормы прибыли падали. Таким образом , целая отрасль,. отрасль или фондовый рынок в целом будут сталкиваться с тем, что нормы прибыли будут увеличиваться и сокращаться в зависимости от экономических условий. Инвесторы и предприятия, которые анализируют размер прибыли, захотят учитывать общую рыночную среду в дополнение к отдельной компании.

Снижение маржи иногда носит временный характер, поскольку компании может потребоваться некоторое время, чтобы скорректировать свою стратегию продаж/ценообразования, чтобы приспособиться к растущим производственным затратам. В других случаях может наблюдаться устойчивый тренд. Изучение показателей прибыли и их тенденций в других компаниях, индексах или конкурентах может дать дополнительную информацию.