Margin-Creep

Was ist Margin Creep?

Margin Creep hat im Finanzwesen mehrere Bedeutungen. In beiden Fällen bezieht sich Margin Creep auf eine langsame Verringerung der Gesamtgewinnspanne eines Unternehmens im Laufe der Zeit. Die Marge eines Produkts ist die Differenz zwischen den Kosten der Ware oder Dienstleistung und dem Verkaufspreis. Je größer die Differenz zwischen den Kosten des verkauften Gutes und dem Preis, zu dem es verkauft wird, desto höher ist die Marge.

1. Margin Creep kann sich auf eine allmähliche Erosion der Gewinnmargen eines Unternehmens im Laufe der Zeit beziehen. Dies kann häufig auf steigende Kosten zurückzuführen sein, die dem Unternehmen ohne Preiserhöhungen entstehen, die die gestiegenen Kosten des verkauften Gutes decken.

2. Margin Creep kann sich auch auf das Verhalten eines Unternehmens beziehen, das sich nur auf hochwertige, margenstarke Produkte konzentriert, selbst wenn Kunden eine Neigung zu wertorientierten Produkten und/oder Dienstleistungen zeigen. Indem das Unternehmen alle oder die meisten seiner Bemühungen auf die margenstarken Produkte konzentriert, kann das Unternehmen Marktanteile bei den preisgünstigeren Produkten mit niedrigeren Margen verlieren, wodurch sein Gesamtumsatz und möglicherweise die Gesamtgewinnspanne des Unternehmens verringert werden.

Margin Creep verstehen

Margin Creep bezieht sich auf die allmähliche Verringerung der Gewinnmargen eines Unternehmens im Laufe der Zeit. Die Tendenz zum Margin Creep innerhalb eines Unternehmens kann langfristige Auswirkungen auf seine Nachhaltigkeit haben.

Unternehmen nehmen häufig Kostensteigerungen für die Inputs ihrer Produkte in Kauf, um eine Erhöhung des Preises ihres Endprodukts zu vermeiden. Sie befürchten, dass, wenn andere Unternehmen ihre Preise nicht ebenfalls erhöhen, die Kunden in Richtung Ersatzware getrieben werden und das Unternehmen Marktanteile verliert. Diese Tendenz, Erhöhungen der Inputpreise zu absorbieren, kann zu Margin Creep führen. Dies ist am häufigsten in Unternehmen der Fall, die Produkte herstellen, für die eine elastische Verbrauchernachfrage besteht, was bedeutet, dass die von einem Verbraucher gekaufte Menge eines Produkts stark von Preisänderungen des Produkts beeinflusst wird.

Während alle Produkte oder Dienstleistungen, die erfolgreich vermarktet und verkauft werden, zu einer soliden Marge führen können, gehen andere potenzielle Verkäufe verloren, wenn preisbewusste Verbraucher preisbewusst sind. Daher müssen sich Unternehmen, die mit mehreren Produkten handeln, bewusst sein, wie sich ihre Preisstrategien auf die Nachfrage, den Umsatz und letztendlich auf ihre eigene Rentabilität auswirken.

Beispiel für Margin Creep in einem Aktienindex

Unternehmen haben Gewinnmargen, und viele börsennotierte Unternehmen sind in Indizes enthalten. Ein Index wie der S&P 500 hat eine durchschnittliche Gewinnspanne für alle Aktien im Index.

Laut FactSet stiegen die Gewinnmargen des S&P 500 zwischen dem ersten Quartal 2016 (9,4 %) und dem dritten Quartal 2018 (12 %). In den Quartalen unmittelbar vor dem 1. Quartal 2016 waren die Gewinnmargen gesunken. Daher werden die Gewinnmargen eines ganzen Sektors,. einer Industrie oder des Aktienmarktes insgesamt aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen steigen oder schrumpfen. Investoren und Unternehmen, die Gewinnmargen analysieren, sollten neben dem einzelnen Unternehmen auch das gesamte Marktumfeld betrachten.

Margin Creep ist manchmal vorübergehend, da es einige Zeit dauern kann, bis ein Unternehmen seine Verkaufs-/Preisstrategie an steigende Inputkosten angepasst hat. Zu anderen Zeiten kann es einen anhaltenden Trend geben. Ein Blick auf die Gewinnmargen und deren Entwicklung in anderen Unternehmen, Indizes oder Konkurrenten kann weitere Erkenntnisse liefern.