마이크로 리스크

마이크로 리스크란?

미시적 위험은 국제적으로 사업을 하는 회사의 선택된 해외 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 호스트 국가의 행동을 나타내는 일종의 정치적 위험 입니다. 미시적 위험은 집권 정부가 통제할 수도 있고 아닐 수도 있는 사건에서 발생할 수 있습니다. 이러한 미시적 위험은 기업이 국경 밖의 특정 국가에서 수익을 창출하는 것을 어렵게 만들 수 있습니다. 기업이 해외 시장에서 사업을 하기로 결정하기 전에 위험 분석 을 수행하여 특정 외국에서 사업을 시작하면 직면할 수 있는 정치적 위험을 결정할 수 있습니다.

##마이크로 리스크 이해

미시적 위험은 본국 국경 밖에서 사업을 수행하는 기업에 영향을 미치는 기업 고유의 정치적 위험입니다. 이러한 위험은 모든 기업이나 외국에서 사업을 하는 데 영향을 미치는 것이 아니라 특정 기업에 영향을 미칩니다. 미시적 위험은 프로젝트 수준에서도 발생할 수 있으므로 회사가 외국에서 구현하려는 특정 프로젝트에 영향을 미칩니다. 이러한 위험은 호스트 국가에서 발생한 정치적, 경제적, 정부적 또는 사회적 변화나 사건에서 비롯될 수 있습니다.

예를 들어, 회사 A가 다른 국가의 낮은 인건비를 이용하기 위해 다른 국가에 제조 시설을 설립했다고 가정합니다. 일정 기간이 지나면 그 시설의 노동자들은 더 나은 임금과 혜택을 위해 파업을 하기로 결정합니다. A사는 파업 기간 동안 제조 공장이 유휴 상태 가 되면서 수익이 감소했습니다 . 이 예에서 회사 A의 운영만이 불리한 상황에 직면했습니다. 다른 회사의 작업은 영향을 받지 않았습니다.

마이크로 리스크 대 거시적 위험

거시적 정치적 위험 은 전체 지리적 지역 또는 국가에 대한 모든 비즈니스 또는 산업 전반의 위험을 의미하기 때문에 미시적 위험과 다릅니다. 마이크로 리스크와 달리 기업에 국한되지 않습니다. 거시적 위험은 정부의 리더십 변화, 정치 및 시민 불안, 통화 정책 변화, 정부 규제 및 세금 변화로 인해 발생할 수 있습니다.

예를 들어, 한 국가의 정부는 공장에 영향을 미치는 새로운 환경 규정을 제정할 수 있습니다. 이 법안에는 탄소세 와 같은 오염을 억제하기 위해 모든 공장에 부과되는 새로운 수수료와 세금이 포함될 수 있습니다 . 공장이 환경에 미치는 영향을 줄이기 위해 시설을 재설계해야 할 수도 있습니다. 이러한 새로운 규정은 한 회사만을 대상으로 하는 것이 아니라 산업 부문에서 활동하는 모든 회사에 영향을 미칠 거시적 위험을 나타냅니다.

정치적 위험

정치적 위험은 한 국가의 정치적 변화나 불안정의 결과로 투자 수익이 겪을 수 있는 위험입니다. 투자 수익에 영향을 미치는 불안정성은 정부, 입법 기관, 기타 외교 정책 입안자 또는 군사 통제의 변화로 인해 발생할 수 있습니다. 정치적 위험은 "지정학적 위험"으로도 알려져 있으며 투자 기간 이 길어질수록 더 많은 요인이 됩니다.

다국적 기업 (MNC) 으로 알려진 국제적으로 운영되는 회사는 특정 정치적 위험을 제거하거나 완화하기 위해 정치적 위험 보험에 가입할 수 있습니다. 이를 통해 경영진과 투자자는 정치적 위험으로 인한 손실을 피하거나 제한하면서 비즈니스 펀더멘털에 집중할 수 있습니다. 일반적인 행동에는 전쟁과 테러가 포함됩니다.

국가 위험

관련 개념은 특정 국가에 대한 투자와 관련된 일련의 위험을 나타내는 국가 위험입니다. 국가 위험은 국가마다 다르며 정치적 위험, 환율 위험, 경제적 위험 및 이전 위험 을 포함할 수 있습니다. 특히, 국가 위험은 외국 정부가 채권 또는 기타 재정적 약속을 불이행할 위험을 나타냅니다. 더 넓은 의미에서 국가 위험은 정치적, 경제적 불안이 특정 국가에서 사업을 하는 발행인의 증권에 영향을 미치는 정도입니다.

국가 위험은 미국 이외의 지역에서 투자할 때 고려해야 할 매우 중요합니다. 정치적 불안정과 같은 요인은 금융 시장에 큰 혼란을 일으킬 수 있기 때문에 국가 위험은 증권의 기대 투자 수익률 (ROI)을 감소시킬 수 있습니다. 거의 모든 다국적 기업이 이러한 위험에 직면하고 있으며 많은 기업이 이러한 위험에 대비할 수 있는 범위를 보장합니다.

투자자는 헷지를 통해 환율 위험과 같은 일부 국가 위험으로부터 보호할 수 있지만 정치적 불안정과 같은 다른 위험에는 효과적인 헷지가 없습니다.

특별 고려 사항

Securities and Exchange Commission )에 제출할 서류에 직면한 미시적 및 거시적 위험을 나열합니다 . 예를 들어, 2019년 Form 10-K 제출에서 Apple Inc. 회사의 수익에 영향을 미치는 다양한 위험을 나열합니다. 위험 요소 하에서 Apple은 회사의 공급망,. 제조 및 조립 활동의 대부분이 미국 이외의 지역에 있다고 밝혔 습니다. 그 결과 회사의 성과와 운영의 상당 부분이 글로벌 및 지역 경제 및 정치적 요인에 크게 좌우됩니다. Apple 은 다른 나라 에서 미시적 또는 거시적 으로 불리한 사건 이 자사 의 제품 을 제조 하는 능력 을 방해할 수 있는 지속적인 위험 에 직면해 있습니다 .

##하이라이트

• 이러한 위험은 주최국에서 발생한 정치적, 경제적, 정부적 또는 사회적 사건에서 비롯될 수 있습니다.

• 기업 고유의 미시적 위험과 달리 거시적 위험은 전체 지리적 지역 또는 국가에 대한 모든 비즈니스 또는 산업 전반의 위험을 의미합니다.

• 미시적 위험은 본국 밖에서 사업을 수행하는 기업에 영향을 미치는 기업 고유의 위험입니다.

• 국제 기업은 정치 및 시민 불안, 전쟁 및 테러, 환율 위험, 정부 규제 및 조세 변화 등 다양한 위험에 직면해 있습니다.

• 미시적 위험은 회사의 수익 창출 능력에 영향을 미치고 투자자의 투자 수익 창출 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.