mikro risk
Mikro Risk Nedir?
uluslararası iş yapan bir şirketin seçilmiş yabancı operasyonlarını olumsuz yönde etkileyebilecek bir ev sahibi ülkedeki eylemleri ifade eden bir tür politik risktir . Mikro risk, hüküm süren hükümetin kontrolünde olabilecek veya olmayabilecek olaylardan kaynaklanabilir. Bu mikro riskler, şirketlerin kendi sınırları dışında belirli ülkelerde gelir elde etmelerini zorlaştırabilir. Şirketler, yabancı bir pazarda iş yapmaya karar vermeden önce, belirli bir yabancı ülkede işlerini kurduklarında hangi siyasi risklerle karşılaşabileceklerini belirlemek için bir risk analizi yapabilirler.
##Mikro Riski Anlamak
Mikro riskler, kendi ülke sınırları dışında faaliyet gösteren işletmeleri etkileyen firmaya özgü politik risklerdir. Bu riskler, tüm şirketleri veya yabancı bir ülkede iş yapanları etkilemez, bunun yerine belirli bir firmayı etkiler. Mikro riskler proje düzeyinde de meydana gelebilir ve bu nedenle bir şirketin yabancı bir ülkede uygulamaya çalıştığı belirli bir projeyi etkileyebilir. Bu riskler, ev sahibi ülkede meydana gelen siyasi, ekonomik, idari veya toplumsal değişikliklerden veya olaylardan kaynaklanabilir.
Örneğin, A Şirketinin, o ülkedeki daha düşük işçilik maliyetlerinden yararlanmak için başka bir ülkede bir üretim tesisi kurduğunu varsayalım. Bir süre sonra o tesisteki işçiler daha iyi ücret ve sosyal haklar için greve gitmeye karar verirler. A Şirketi daha sonra üretim tesisi grev sırasında boşta kaldığı için azalan gelire maruz kalır. Bu örnekte, yalnızca A Şirketinin operasyonları olumsuz bir durumla karşı karşıya kaldı. Diğer şirketlerin operasyonları etkilenmedi.
Mikro Riske Karşı makro risk
Makro politik risk,. mikro riskten farklıdır, çünkü tüm coğrafi bölgeler veya ülkeler için tüm işletmeler veya endüstrilerdeki riski ifade eder. Mikro riskten farklı olarak firmaya özgü değildir. Makro riskler, bir hükümetin liderliğindeki değişikliklerden, siyasi ve sivil huzursuzluklardan, para politikası değişikliklerinden ve hükümet düzenlemeleri ile vergilendirmedeki değişikliklerden kaynaklanabilir.
Örneğin, bir ülkenin hükümeti fabrikaları etkileyen yeni çevre düzenlemelerini yürürlüğe koyabilir. Mevzuat, karbon vergisi gibi kirliliği önlemek için tüm fabrikalara uygulanan yeni ücretleri ve vergileri içerebilir . Fabrikaların çevre üzerindeki etkilerini azaltmak için tesislerini yeniden tasarlamalarını gerektirebilir. Bu yeni düzenlemeler, sadece bir firmayı hedef almayan, sanayi sektöründe faaliyet gösteren tüm firmaları etkileyecek bir makro riski temsil etmektedir.
Politik risk
Politik risk, bir ülkedeki politik değişiklikler veya istikrarsızlık nedeniyle bir yatırımın getirilerinin maruz kalabileceği risktir. Yatırım getirilerini etkileyen istikrarsızlık, hükümet, yasama organları, diğer dış politika yapıcılar veya askeri kontroldeki bir değişiklikten kaynaklanabilir. Politik risk, "jeopolitik risk" olarak da bilinir ve yatırımın zaman ufku uzadıkça daha fazla faktör haline gelir.
çok uluslu şirketler (ÇUŞ'ler) olarak bilinen şirketler, belirli siyasi riskleri ortadan kaldırmak veya azaltmak için siyasi risk sigortası satın alabilir. Bu, yönetimin ve yatırımcıların, siyasi risklerden kaynaklanan kayıpların önlendiğini veya sınırlı olduğunu bilerek iş temellerine konsantre olmalarını sağlar. Kapsanan tipik eylemler arasında savaş ve terörizm bulunur.
Ülke riski
İlgili bir kavram, belirli bir ülkeye yatırım yapmakla ilişkili bir dizi riske atıfta bulunan bir ülke riskidir. Ülke riski bir ülkeden diğerine değişir ve politik risk, döviz kuru riski, ekonomik risk ve transfer riskini içerebilir. Özellikle, ülke riski, yabancı bir hükümetin tahvillerini veya diğer finansal taahhütlerini temerrüde düşürme riskini ifade eder. Daha geniş anlamda, ülke riski, siyasi ve ekonomik huzursuzluğun belirli bir ülkede iş yapan ihraççıların menkul kıymetlerini etkileme derecesidir.
Amerika Birleşik Devletleri dışında yatırım yaparken ülke riskinin dikkate alınması çok önemlidir. Siyasi istikrarsızlık gibi faktörler finansal piyasalarda büyük çalkantılara neden olabileceğinden, ülke riski menkul kıymetlerin beklenen yatırım getirisini (ROI) azaltabilir. Neredeyse tüm çok uluslu şirketler bu risklerle karşı karşıyadır ve birçoğu bunlara karşı ne ölçüde ellerinden geleni yapacaklarını güvence altına almaktadır.
Yatırımcılar, döviz kuru riski gibi bazı ülke risklerine karşı korunma sağlayarak koruma sağlayabilirler, ancak siyasi istikrarsızlık gibi diğer risklerin etkin bir koruması yoktur.
Özel Hususlar
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yaptığı başvurularda karşılaştıkları mikro ve makro riskleri listeleyecektir . Örneğin, 2019 Form 10-K dosyalamalarında Apple Inc. şirketin kârlılığını etkileyen çeşitli riskleri listeler. Risk faktörleri altında Apple, şirketin tedarik zinciri , üretim ve montaj faaliyetlerinin çoğunluğunun Amerika Birleşik Devletleri dışında olduğunu belirtiyor. Bu, şirketin performansının ve operasyonlarının önemli ölçüde küresel ve bölgesel ekonomik ve politik faktörlere bağlı olmasına neden olur. Apple, başka bir ülkedeki olumsuz bir mikro veya makro olayın, ürünlerini üretme kabiliyetini bozabileceğine ilişkin süregelen riskle karşı karşıyadır .
##Öne çıkanlar
Bu riskler, ev sahibi ülkede meydana gelen siyasi, ekonomik, idari veya toplumsal olaylardan kaynaklanabilir.
Firmaya özgü olan mikro riskin aksine, makro risk, tüm coğrafi bölgeler veya ülkeler için tüm işletmeler veya sektörler genelindeki riski ifade eder.
Mikro riskler, kendi ülkeleri dışında iş yapan şirketleri etkileyen firmaya özgü risklerdir.
Uluslararası şirketler, siyasi ve sivil huzursuzluk, savaş ve terörizm, döviz kuru riski ve hükümet düzenlemelerinde ve vergilendirmedeki değişiklikler dahil olmak üzere çeşitli risklerle karşı karşıyadır.
Mikro riskler, bir şirketin gelir elde etme yeteneğini etkileyebilir ve bir yatırımcının yatırımlarından kâr elde etme yeteneğini etkileyebilir.
