مايكرو ريسك
ما هي Micro Risk؟
المخاطر الصغيرة هي نوع من المخاطر السياسية التي تشير إلى الإجراءات في الدولة المضيفة التي يمكن أن تؤثر سلبًا على العمليات الأجنبية المختارة لشركة تمارس الأعمال التجارية على المستوى الدولي. يمكن أن تأتي المخاطر الصغيرة من الأحداث التي قد تكون أو لا تكون تحت سيطرة الحكومة الحاكمة. قد تجعل هذه المخاطر الصغيرة من الصعب على الشركات تحقيق إيرادات في بعض البلدان خارج حدودها. قبل أن تقرر الشركات القيام بأعمال تجارية في سوق خارجي ، قد تجري تحليلاً للمخاطر لتحديد المخاطر السياسية التي قد تواجهها بمجرد قيامها بتأسيس أعمالها في بلد أجنبي معين.
فهم المخاطر الصغيرة
المخاطر الصغيرة هي مخاطر سياسية خاصة بالشركة وتؤثر على الشركات التي تجري عمليات خارج حدود بلدانها الأصلية. لا تؤثر هذه المخاطر على جميع الشركات أو الصناعات التي تمارس نشاطًا تجاريًا في بلد أجنبي ولكنها تؤثر بدلاً من ذلك على شركة معينة. يمكن أن تحدث المخاطر الصغيرة أيضًا على مستوى المشروع ، مما يؤثر على مشروع معين تحاول الشركة تنفيذه في بلد أجنبي. يمكن أن تنبع هذه المخاطر من التغيرات السياسية أو الاقتصادية أو الحكومية أو المجتمعية أو الأحداث التي حدثت في البلد المضيف.
على سبيل المثال ، افترض أن الشركة "أ" أنشأت منشأة تصنيع في بلد آخر للاستفادة من انخفاض تكاليف العمالة في ذلك البلد. بعد فترة من الزمن ، قرر العمال في تلك المنشأة الإضراب عن العمل من أجل تحسين الأجور والمزايا. ثم تعاني الشركة "أ" من انخفاض في الإيرادات حيث توقف المصنع عن العمل أثناء الإضراب. في هذا المثال ، واجهت العمليات من الشركة "أ" فقط موقفًا سلبيًا. لم تتأثر عمليات الشركات الأخرى.
Micro Risk مقابل Macro Risk
المخاطر السياسية الكلية عن المخاطر الجزئية لأنها تشير إلى المخاطر في جميع الأعمال أو الصناعات في المناطق أو البلدان الجغرافية بأكملها. على عكس المخاطر الجزئية ، فهي ليست خاصة بالشركة. يمكن أن تنجم المخاطر الكلية عن التغييرات في قيادة الحكومة ، والاضطرابات السياسية والمدنية ، وتحولات السياسة النقدية ، والتغييرات في اللوائح الحكومية والضرائب.
على سبيل المثال ، قد تسن حكومة دولة ما لوائح بيئية جديدة تؤثر على المصانع. يمكن أن يشمل التشريع رسومًا وضرائب جديدة تُفرض على جميع المصانع من أجل الحد من التلوث ، مثل ضريبة الكربون. قد يتطلب ذلك من المصانع إعادة تصميم منشآتها لتقليل تأثيرها على البيئة. تمثل هذه اللوائح الجديدة مخاطرة كلية لا تستهدف شركة واحدة فقط ولكنها ستؤثر على جميع الشركات العاملة في القطاع الصناعي.
المخاطر السياسية
المخاطر السياسية هي المخاطر التي قد تتعرض لها عائدات الاستثمار نتيجة للتغيرات السياسية أو عدم الاستقرار في بلد ما. يمكن أن ينشأ عدم الاستقرار الذي يؤثر على عوائد الاستثمار من التغيير في الحكومة أو الهيئات التشريعية أو صناع السياسة الأجانب الآخرين أو السيطرة العسكرية. تُعرف المخاطر السياسية أيضًا باسم "المخاطر الجيوسياسية" وتصبح أكثر أهمية مع زيادة الأفق الزمني للاستثمار.
يمكن للشركات التي تعمل دوليًا ، والمعروفة باسم الشركات متعددة الجنسيات (MNCs) ، شراء تأمين ضد المخاطر السياسية لإزالة أو تخفيف بعض المخاطر السياسية. هذا يسمح للإدارة والمستثمرين بالتركيز على أساسيات العمل مع معرفة أن الخسائر من المخاطر السياسية يتم تجنبها أو الحد منها. تشمل الإجراءات النموذجية التي يتم تناولها الحرب والإرهاب.
المخاطر القطرية
المفهوم ذو الصلة هو مخاطر الدولة ، والتي تشير إلى مجموعة من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في بلد معين. تختلف مخاطر الدولة من دولة إلى أخرى ويمكن أن تشمل المخاطر السياسية ومخاطر سعر الصرف والمخاطر الاقتصادية ومخاطر التحويل. على وجه الخصوص ، تشير مخاطر الدولة إلى مخاطر تخلف حكومة أجنبية عن سداد سنداتها أو التزاماتها المالية الأخرى. بمعنى أوسع ، فإن مخاطر الدولة هي الدرجة التي تؤثر بها الاضطرابات السياسية والاقتصادية على الأوراق المالية للمُصدرين الذين يقومون بأعمال تجارية في بلد معين.
تعتبر مخاطر الدولة أمرًا بالغ الأهمية في الاعتبار عند الاستثمار خارج الولايات المتحدة. نظرًا لأن عوامل مثل عدم الاستقرار السياسي يمكن أن تسبب اضطرابًا كبيرًا في الأسواق المالية ، يمكن أن تقلل مخاطر الدولة من العائد المتوقع على الاستثمار (ROI) للأوراق المالية. تواجه جميع الشركات متعددة الجنسيات تقريبًا هذه المخاطر ، ويؤمن الكثير منها إلى أي مدى يمكنها ضدها.
قد يقوم المستثمرون بالحماية من مخاطر بعض البلدان ، مثل مخاطر سعر الصرف ، عن طريق التحوط ، لكن المخاطر الأخرى ، مثل عدم الاستقرار السياسي ، ليس لديها تحوط فعال.
إعتبارات خاصة
ستدرج الشركة المخاطر الجزئية والكلية التي تواجهها في ملفاتها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). على سبيل المثال ، في ملف 2019 Form 10-K الخاص بهم ، تسرد شركة Apple Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر التي تؤثر على صافي أرباح الشركة. في ظل عوامل الخطر ، تذكر شركة Apple أن غالبية أنشطة التوريد والتصنيع والتجميع الخاصة بالشركة تقع خارج الولايات المتحدة. ينتج عن هذا جزء جيد من أداء الشركة وعملياتها التي تعتمد بشكل كبير على العوامل الاقتصادية والسياسية العالمية والإقليمية. تواجه Apple خطرًا مستمرًا يتمثل في أن حدثًا صغيرًا أو كليًا ضارًا في بلد آخر قد يعطل قدرتها على تصنيع منتجاتها .
يسلط الضوء
يمكن أن تنبع هذه المخاطر من الأحداث السياسية أو الاقتصادية أو الحكومية أو المجتمعية التي حدثت في البلد المضيف.
على عكس المخاطر الصغيرة الخاصة بالشركة ، تشير المخاطر الكلية إلى المخاطر في جميع الأعمال أو الصناعات في مناطق أو دول جغرافية بأكملها.
المخاطر الصغيرة هي مخاطر خاصة بالشركة وتؤثر على الشركات التي تمارس أعمالها خارج بلدها الأم.
تواجه الشركات العالمية مجموعة متنوعة من المخاطر بما في ذلك الاضطرابات السياسية والمدنية والحرب والإرهاب ومخاطر أسعار الصرف والتحولات في اللوائح الحكومية والضرائب.
يمكن أن تؤثر المخاطر الصغيرة على قدرة الشركة على توليد الإيرادات والتأثير على قدرة المستثمر على جني الأرباح من استثماراته.
