Mikrorisiko

Hvad er mikrorisiko?

Mikrorisiko er en form for politisk risiko,. der refererer til handlinger i et værtsland, der kan påvirke udvalgte udenlandske operationer i en virksomhed, der driver forretning internationalt, negativt. Mikrorisiko kan opstå fra begivenheder, der måske eller måske ikke er i den regerende regerings kontrol. Disse mikrorisici kan gøre det udfordrende for virksomheder at generere indtægter i visse lande uden for deres egne grænser. Før virksomheder beslutter sig for at gøre forretninger på et udenlandsk marked, kan de foretage en risikoanalyse for at afgøre, hvilke politiske risici de kan støde på, når de etablerer deres forretning i et bestemt fremmed land.

Forståelse af mikrorisiko

Mikrorisici er virksomhedsspecifikke politiske risici, der påvirker virksomheder, der udfører aktiviteter uden for deres hjemlands grænser. Disse risici påvirker ikke alle virksomheder eller industrier, der driver forretning i et fremmed land, men påvirker i stedet en bestemt virksomhed. Mikrorisici kan også forekomme på projektniveau og dermed påvirke et specifikt projekt, som en virksomhed forsøger at implementere i et fremmed land. Disse risici kan stamme fra politiske, økonomiske, statslige eller samfundsmæssige ændringer eller begivenheder, der har fundet sted i værtslandet.

Antag for eksempel, at virksomhed A etablerer en produktionsfacilitet i et andet land for at drage fordel af lavere lønomkostninger i det pågældende land. Efter en periode beslutter arbejderne i den facilitet at gå i strejke for at få bedre løn og goder. Virksomhed A lider derefter af reduceret omsætning,. da produktionsanlægget står i tomgang under strejken. I dette eksempel var det kun operationer fra virksomhed A, der stod over for en ugunstig situation. Driften fra andre virksomheder blev ikke påvirket.

Mikrorisiko vs. Makrorisiko

Makropolitisk risiko adskiller sig fra mikrorisiko, fordi den refererer til risikoen på tværs af alle virksomheder eller brancher for hele geografiske regioner eller lande. I modsætning til mikrorisiko er den ikke virksomhedsspecifik. Makrorisici kan stamme fra ændringer i en regerings ledelse, politiske og civile uroligheder, pengepolitiske ændringer og ændringer i regeringsbestemmelser og beskatning.

For eksempel kan et lands regering vedtage nye miljøbestemmelser, der påvirker fabrikker. Lovgivningen kunne omfatte nye afgifter og skatter pålagt alle fabrikker for at modvirke forurening, såsom en kulstofafgift. Det kan kræve, at fabrikker redesigner deres faciliteter for at reducere deres indvirkning på miljøet. Disse nye regler repræsenterer en makrorisiko, der ikke kun vil være rettet mod én virksomhed, men vil påvirke alle virksomheder, der opererer i industrisektoren.

Politisk risiko

Politisk risiko er den risiko, en investerings afkast kan lide som følge af politiske ændringer eller ustabilitet i et land. Ustabilitet, der påvirker investeringsafkast, kan stamme fra en ændring i regering, lovgivende organer, andre udenrigspolitiske beslutningstagere eller militær kontrol. Politisk risiko er også kendt som "geopolitisk risiko" og bliver mere af en faktor, efterhånden som investeringstidshorisonten bliver længere.

Virksomheder, der opererer internationalt, kendt som multinationale selskaber (MNC'er), kan købe politisk risikoforsikring for at fjerne eller afbøde visse politiske risici. Dette giver ledelsen og investorerne mulighed for at koncentrere sig om forretningsgrundlaget, mens de ved, at tab fra politiske risici undgås eller begrænses. Typiske handlinger omfattet omfatter krig og terrorisme.

Landerisiko

Et relateret begreb er en landerisiko, som refererer til et sæt risici forbundet med at investere i et bestemt land. Landerisiko varierer fra land til land og kan omfatte politisk risiko, valutakursrisiko, økonomisk risiko og overførselsrisiko. Især landerisiko betegner risikoen for, at en udenlandsk stat misligholder sine obligationer eller andre finansielle forpligtelser. I en bredere forstand er landerisiko den grad, i hvilken politisk og økonomisk uro påvirker værdipapirerne hos udstedere, der driver forretning i et bestemt land.

Landerisiko er afgørende at overveje, når du investerer uden for USA. Fordi faktorer som politisk ustabilitet kan forårsage stor uro på de finansielle markeder, kan landerisiko reducere det forventede investeringsafkast (ROI) af værdipapirer. Næsten alle multinationale virksomheder står over for disse risici, og mange af dem forsikrer, i hvilket omfang de kan, mod dem.

Investorer kan beskytte mod nogle landerisici, såsom valutakursrisiko, ved at afdække, men andre risici, såsom politisk ustabilitet, har ikke en effektiv afdækning.

Særlige overvejelser

En virksomhed vil liste de mikro- og makrorisici, de står over for, i deres ansøgninger til Securities and Exchange Commission (SEC). For eksempel angiver Apple Inc. i deres 2019 Form 10-K-arkivering en række risici, der påvirker virksomhedens bundlinje. Under risikofaktorer oplyser Apple, at størstedelen af virksomhedens forsyningskæde- , fremstillings- og montageaktiviteter er placeret uden for USA. Dette resulterer i, at en god del af virksomhedens præstation og drift er væsentligt afhængig af globale og regionale økonomiske og politiske faktorer. Apple står over for den vedvarende risiko for, at en uønsket mikro- eller makrohændelse i et andet land kan forstyrre dets evne til at fremstille sine produkter .

Højdepunkter

• Disse risici kan stamme fra politiske, økonomiske, statslige eller samfundsmæssige begivenheder, der har fundet sted i værtslandet.

• I modsætning til mikrorisiko, som er virksomhedsspecifik, refererer makrorisiko til risikoen på tværs af alle virksomheder eller brancher for hele geografiske regioner eller lande.

• Mikrorisici er virksomhedsspecifikke risici, der påvirker virksomheder, der driver forretning uden for deres hjemland.

• Internationale virksomheder står over for en række risici, herunder politiske og civile uroligheder, krig og terrorisme, valutakursrisiko og ændringer i regeringsbestemmelser og beskatning.

• Mikrorisici kan påvirke en virksomheds evne til at generere indtægter og påvirke en investors evne til at høste en fortjeneste på deres investering.