Mikrorisk

Vad är mikrorisk?

Mikrorisk är en typ av politisk risk som avser handlingar i ett värdland som negativt kan påverka utvalda utländska verksamheter hos ett företag som gör affärer internationellt. Mikrorisk kan uppstå från händelser som kan eller kanske inte är i den regerande regeringens kontroll. Dessa mikrorisker kan göra det utmanande för företag att generera intäkter i vissa länder utanför sina egna gränser. Innan företag bestämmer sig för att göra affärer på en utländsk marknad kan de göra en riskanalys för att avgöra vilka politiska risker de kan stöta på när de etablerar sin verksamhet i ett visst främmande land.

Förstå mikrorisk

Mikrorisker är företagsspecifika politiska risker som påverkar företag som bedriver verksamhet utanför sina hemlandsgränser. Dessa risker påverkar inte alla företag eller branscher som gör affärer i ett främmande land utan påverkar istället ett specifikt företag. Mikrorisker kan också förekomma på projektnivå, vilket påverkar ett specifikt projekt som ett företag försöker genomföra i ett främmande land. Dessa risker kan härröra från politiska, ekonomiska, statliga eller samhälleliga förändringar eller händelser som har inträffat i värdlandet.

Anta till exempel att företag A etablerar en tillverkningsanläggning i ett annat land för att dra fördel av lägre arbetskostnader i det landet. Efter en tid beslutar arbetarna i den anläggningen att gå ut i strejk för bättre löner och förmåner. Företag A drabbas sedan av minskade intäkter eftersom tillverkningsanläggningen står på tomgång under strejken. I det här exemplet var det bara verksamheter från företag A som stod inför en ogynnsam situation. Verksamheten från andra företag berördes inte.

Mikrorisk kontra makrorisk

Makropolitisk risk skiljer sig från mikrorisk eftersom den avser risken för alla företag eller branscher för hela geografiska regioner eller länder. Till skillnad från mikrorisk är den inte företagsspecifik. Makrorisker kan härröra från förändringar i en regerings ledarskap, politiska och civila oroligheter, penningpolitiska förändringar och förändringar i statliga regleringar och beskattning.

Till exempel kan ett lands regering anta nya miljöbestämmelser som påverkar fabriker. Lagstiftningen kan inkludera nya avgifter och skatter som läggs på alla fabriker för att motverka föroreningar, till exempel en koldioxidskatt. Det skulle kunna kräva att fabriker designar om sina anläggningar för att minska deras påverkan på miljön. Dessa nya regler representerar en makrorisk som inte bara skulle riktas mot ett företag utan skulle påverka alla företag som är verksamma inom industrisektorn.

Politisk risk

Politisk risk är risken som en investerings avkastning kan drabbas av till följd av politiska förändringar eller instabilitet i ett land. Instabilitet som påverkar investeringsavkastningen kan härröra från en förändring i regering, lagstiftande organ, andra utrikespolitiska beslutsfattare eller militär kontroll. Politisk risk är också känd som "geopolitisk risk" och blir mer av en faktor när investeringstidshorisonten blir längre.

Företag som verkar internationellt, kända som multinationella företag (MNC), kan köpa politisk riskförsäkring för att ta bort eller mildra vissa politiska risker. Detta gör att ledning och investerare kan koncentrera sig på affärsgrunderna samtidigt som de vet att förluster från politiska risker undviks eller begränsas. Typiska åtgärder som omfattas är krig och terrorism.

Landsrisk

Ett relaterat begrepp är en landrisk, som hänvisar till en uppsättning risker förknippade med att investera i ett visst land. Landsrisk varierar från ett land till ett annat och kan innefatta politisk risk, valutakursrisk, ekonomisk risk och överföringsrisk. Landrisk avser i synnerhet risken för att en utländsk regering inte uppfyller sina obligationer eller andra finansiella åtaganden. I en vidare mening är landrisk den grad i vilken politisk och ekonomisk oro påverkar värdepapper för emittenter som gör affärer i ett visst land.

Landsrisk är avgörande att tänka på när du investerar utanför USA. Eftersom faktorer som politisk instabilitet kan orsaka stor oro på finansmarknaderna, kan landrisk minska den förväntade avkastningen på investeringar (ROI) för värdepapper. Nästan alla multinationella företag står inför dessa risker, och många av dem försäkrar sig i vilken utsträckning de kan mot dem.

Investerare kan skydda mot vissa landrisker, som valutakursrisk, genom att säkra, men andra risker, som politisk instabilitet, har ingen effektiv säkring.

Särskilda överväganden

Ett företag kommer att lista de mikro- och makrorisker de möter i sina anmälningar till Securities and Exchange Commission (SEC). Till exempel, i sin 2019 Form 10-K-fil, listar Apple Inc. en mängd olika risker som påverkar företagets resultat. Under riskfaktorer uppger Apple att en majoritet av företagets försörjningskedja , tillverkning och monteringsverksamhet finns utanför USA. Detta resulterar i att en stor del av företagets resultat och verksamhet är väsentligt beroende av globala och regionala ekonomiska och politiska faktorer. Apple står inför den pågående risken att en negativ mikro- eller makrohändelse i ett annat land kan störa dess förmåga att tillverka sina produkter .

Höjdpunkter

• Dessa risker kan härröra från politiska, ekonomiska, statliga eller samhälleliga händelser som har inträffat i värdlandet.

• Till skillnad från mikrorisk som är företagsspecifik, avser makrorisk risken för alla företag eller branscher för hela geografiska regioner eller länder.

– Mikrorisker är företagsspecifika risker som påverkar företag som bedriver verksamhet utanför sitt hemland.

• Internationella företag står inför en mängd olika risker, inklusive politiska och civila oroligheter, krig och terrorism, växelkursrisk och förändringar i statliga regleringar och beskattning.

• Mikrorisker kan påverka ett företags förmåga att generera intäkter och påverka en investerares förmåga att skörda vinst på sin investering.