최저가 계약

최저가 계약이란 무엇입니까?

최저 가격 계약은 판매자에게 인도 시 최저 가격을 보장 하는 선도 계약 입니다. 이러한 유형의 배열은 시장의 가격 변동으로부터 생산자를 보호하기 위해 상품 과 함께 사용됩니다. 최저 가격 계약은 곡물 판매와 같은 농산물 판매에서 일반적입니다.

최저 가격은 일반적으로 지정됩니다. 농산물은 즉시 유통되지 않을 경우 가치의 전부 또는 일부가 부패하거나 손실될 수 있습니다.

최저가 계약 이해하기

최저 가격 계약을 통해 농산물 생산자는 제품을 얼마나 보관해야 하고 제품을 배송하고 제품에 대해 수용 가능한 가격을 받기 위해 하역해야 하는 양을 결정할 수 있습니다.

최저 가격 계약에는 배송될 상품의 정확한 수량과 품질, 최저 가격, 지정된 기초 상품의 배송 기간을 포함하여 배송 세부 사항을 지정하는 문구가 있습니다. 판매자의 한 가지 이점은 최소 가격 계약이 일반적으로 판매자가 더 높은 시장 요율을 이용하기 위해 설정된 최소 가격보다 높은 가격으로 제품을 판매하도록 선택할 수 있는 기간을 지정한다는 것입니다. 이러한 방식으로 최소 가격 계약 에는 다른 유형의 거래에서 풋 옵션 과 유사한 조항이 포함 됩니다.

배송 은 최저가 계약의 마지막 단계입니다. 가격과 만기는 거래일 에 설정됩니다. 만기일이 되면 판매자는 거래가 아직 마감되지 않았거나 상계 옵션으로 취소된 경우 상품을 인도해야 합니다.

최저가 계약의 예

한 대두 재배자는 6월에 회사 A에 100부셸의 대두를 판매하기로 결정할 수 있습니다. 이 부셸 의 현금 인도 가격 은 $6.00입니다. 계약에서 재배자는 $8.00의 콜 가격으로 12월 콜을 지정합니다. 최저 가격 계약의 일부로 재배자는 부셸당 $0.50 프리미엄과 $0.05 서비스 수수료도 지불합니다.

계약 계산은 현금 인도 가격에서 프리미엄과 서비스 수수료를 뺀 값입니다. 이 예에서 보장된 부셸당 최소 가격은 $5.45($6.00 - $.55=$5.45)입니다.

12월에 대두 가격이 $9.00로 상승했다면 $8.00 콜옵션은 이제 $1.00의 가치가 있습니다. 즉, 두 숫자의 차이입니다. 그 $1.00가 최저 가격에 추가되어 부셸당 $6.45의 총 보장 가격을 재배자에게 제공합니다. 이것은 계약에 의해 보장된 최소 가격보다 $1.00입니다.

또 다른 가능성은 12월에 대두 가격이 $7.00까지만 상승할 것이라는 것입니다. 이 경우 선물 가격이 콜 가격보다 낮기 때문에 콜 옵션은 아무런 가치가 없습니다 . 따라서 재배자는 최소 $5.45의 가격을 받습니다.

이 두 번째 시나리오에서는 계약의 단점이 분명합니다. 판매자는 작물에 대해 더 나은 가격을 얻지 못한 콜 옵션에 대해 $.50 프리미엄과 $.05 서비스 수수료를 지불했습니다. 그들은 이러한 수수료 없이 계약에 따라 더 큰 이익을 얻었을 수 있습니다.

##하이라이트

• 최저 가격 계약은 지정된 기초 상품에 대한 정확한 수량, 최저 가격 및 배송 기간을 지정합니다.

• 최저 가격 계약은 기초 자산 인도 시 보장된 가격 하한선을 포함하는 선도입니다.

• 이러한 유형의 상품은 부패하기 쉽고 시장 가치가 떨어질 수 있기 때문에 이러한 유형의 배열은 농산물 파생 상품에 가장 일반적입니다.