Contrat à prix minimum
Qu'est-ce qu'un contrat à prix minimum ?
Un contrat à prix minimum est un contrat à terme qui garantit au vendeur un prix minimum à la livraison. Ce type d'arrangement est utilisé avec les produits de base pour protéger les producteurs des fluctuations de prix sur le marché. Les contrats à prix minimum sont courants dans les ventes agricoles, par exemple la vente de céréales.
Un prix minimum est généralement spécifié car les produits agricoles peuvent se gâter et perdre tout ou partie de leur valeur s'ils ne sont pas distribués rapidement.
Comprendre un contrat à prix minimum
Un contrat à prix minimum permet à un producteur de produits agricoles de déterminer la quantité de ses produits qu'il doit stocker et la quantité qu'il doit décharger pour effectuer des livraisons et recevoir un prix acceptable pour ses produits.
Un contrat à prix minimum contient un langage qui spécifie les détails de la livraison, y compris la quantité et la qualité précises de la marchandise à livrer, son prix minimum et le délai de livraison pour le sous-jacent spécifié. Un avantage pour le vendeur est qu'un contrat à prix minimum spécifie généralement une période pendant laquelle le vendeur peut choisir de vendre le produit à un prix supérieur au minimum fixé pour profiter des taux de marché plus élevés. De cette manière, les contrats à prix minimum sont assortis d'une disposition semblable à une option de vente dans d'autres types de négociation.
La livraison est la dernière étape d'un contrat à prix minimum. Le prix et l'échéance sont fixés à la date de transaction. Une fois la date d'échéance atteinte, le vendeur est tenu soit de livrer la marchandise si la transaction n'a pas encore été clôturée, soit de l'annuler avec une option de compensation.
Exemple de contrat à prix minimum
Un producteur de soja peut décider de vendre 100 boisseaux de soja à la société A en juin. Le prix rendu au comptant de ces boisseaux est de 6,00 $. Dans le contrat, le producteur spécifie un appel en décembre, avec un prix d'appel de 8,00 $. Dans le cadre du contrat de prix minimum, le producteur paiera également une prime de 0,50 $ par boisseau et des frais de service de 0,05 $.
Le calcul du contrat est le prix rendu en espèces moins la prime et les frais de service. Dans cet exemple, le prix minimum garanti par boisseau est de 5,45 $ (6,00 $ - 0,55 $ = 5,45 $).
En décembre, si le prix du soja est passé à 9,00 $, l'appel à 8,00 $ vaut maintenant 1,00 $, ou la différence entre les deux chiffres. Ce 1,00 $ est ajouté au prix minimum, ce qui donne un prix total garanti au producteur de 6,45 $ le boisseau. C'est 1,00 $ au-dessus du prix minimum garanti par le contrat.
Une autre possibilité est qu'en décembre, le prix du soja n'ait augmenté qu'à 7,00 $. Dans ce cas, l'option d'achat ne vaut rien, car le prix à terme s'est avéré inférieur au prix d'achat. Ainsi, le producteur reçoit le prix minimum de 5,45 $.
Dans ce deuxième scénario, l'inconvénient du contrat est clair. Le vendeur a payé une prime de 0,50 $ et des frais de service de 0,05 $ pour une option d'achat qui ne lui a pas permis d'obtenir un meilleur prix pour sa récolte. Ils ont peut-être réalisé un plus grand profit dans le cadre d'un contrat sans ces frais.
Points forts
Un contrat à prix minimum précisera la quantité exacte, le prix minimum et la période de livraison pour la marchandise sous-jacente spécifiée.
Un contrat à prix minimum est un contrat à terme qui contient un prix plancher garanti à la livraison de l'actif sous-jacent.
Ce type d'arrangement est le plus courant pour les produits dérivés agricoles, car ces types de produits sont susceptibles de se détériorer, ce qui peut éroder leur valeur marchande.
