Mindestpreisvertrag
Was ist ein Mindestpreisvertrag?
Ein Mindestpreiskontrakt ist ein Terminkontrakt,. der dem Verkäufer einen Mindestpreis bei Lieferung garantiert. Diese Art von Vereinbarung wird bei Rohstoffen verwendet,. um die Produzenten vor Preisschwankungen auf dem Markt zu schützen. Mindestpreisverträge sind bei landwirtschaftlichen Verkäufen üblich, beispielsweise beim Verkauf von Getreide.
In der Regel wird ein Mindestpreis festgelegt, da landwirtschaftliche Produkte verderben und ihren Wert ganz oder teilweise verlieren können, wenn sie nicht umgehend vertrieben werden.
Einen Mindestpreisvertrag verstehen
Ein Mindestpreisvertrag ermöglicht es einem Erzeuger landwirtschaftlicher Produkte, zu bestimmen, wie viel von seinem Produkt er lagern und wie viel er entladen muss, um Lieferungen zu tätigen und einen akzeptablen Preis für seine Produkte zu erhalten.
Ein Mindestpreisvertrag enthält eine Sprache, die die Lieferdetails angibt, einschließlich der genauen Menge und Qualität der zu liefernden Ware, ihres Mindestpreises und der Lieferfrist für den angegebenen Basiswert. Ein Vorteil für den Verkäufer besteht darin, dass ein Mindestpreisvertrag normalerweise einen Zeitraum festlegt, in dem der Verkäufer sich dafür entscheiden kann, das Produkt zu einem Preis über dem festgelegten Mindestpreis zu verkaufen, um von höheren Marktpreisen zu profitieren. Auf diese Weise sind Mindestpreisverträge mit einer Bestimmung versehen, die einer Put-Option in anderen Handelsarten ähnelt.
Lieferung ist die letzte Phase eines Mindestpreisvertrags. Preis und Fälligkeit werden am Transaktionsdatum festgelegt. Bei Erreichen des Fälligkeitsdatums muss der Verkäufer die Ware entweder liefern, wenn das Geschäft noch nicht glattgestellt ist, oder mit einer Aufrechnungsoption stornieren.
Beispiel für einen Mindestpreisvertrag
Ein Sojabohnenbauer kann beschließen, im Juni 100 Scheffel Sojabohnen an Unternehmen A zu verkaufen. Der Barpreis für diese Scheffel beträgt 6,00 $. Im Vertrag spezifiziert der Erzeuger einen Dezember-Call mit einem Call-Preis von 8,00 $. Als Teil des Mindestpreisvertrags zahlt der Erzeuger außerdem eine Prämie von 0,50 USD pro Scheffel und eine Servicegebühr von 0,05 USD.
Die Vertragskalkulation ist der Nachnahmepreis abzüglich der Prämie und der Servicegebühr. In diesem Beispiel beträgt der garantierte Mindestpreis pro Scheffel 5,45 $ (6,00 $ - 0,55 $ = 5,45 $).
Wenn der Preis für Sojabohnen im Dezember auf 9,00 $ gestiegen ist, ist der Call von 8,00 $ jetzt 1,00 $ oder die Differenz zwischen den beiden Zahlen wert. Diese 1,00 $ werden zum Mindestpreis hinzugerechnet, was dem Erzeuger einen garantierten Gesamtpreis von 6,45 $ pro Scheffel gibt. Dieser liegt 1,00 $ über dem vertraglich garantierten Mindestpreis.
Eine andere Möglichkeit ist, dass der Preis für Sojabohnen im Dezember nur auf 7,00 $ gestiegen ist. In diesem Fall ist die Call-Option nichts wert, da sich herausstellte, dass der Futures -Preis unter dem Call-Preis liegt. Der Erzeuger erhält also den Mindestpreis von 5,45 $.
In diesem zweiten Szenario ist der Nachteil des Vertrags klar. Der Verkäufer hat eine Prämie von 0,50 USD und eine Servicegebühr von 0,05 USD für eine Kaufoption gezahlt, die ihm keinen besseren Preis für seine Ernte eingebracht hat. Ohne diese Gebühren hätten sie im Rahmen eines Vertrags möglicherweise einen größeren Gewinn erzielt.
Höhepunkte
Ein Mindestpreisvertrag legt die genaue Menge, den Mindestpreis und die Lieferzeit für die angegebene zugrunde liegende Ware fest.
Ein Mindestpreiskontrakt ist ein Forward, der eine garantierte Preisuntergrenze bei Lieferung des Basiswerts enthält.
Diese Art der Vereinbarung ist am häufigsten bei landwirtschaftlichen Derivaten, da diese Arten von Waren anfällig für Verderb sind, was ihren Marktwert untergraben kann.
