현금 배달

현금 배달이란 무엇입니까?

선물 계약이 만료되거나 옵션 계약이 행사 될 때 결제하는 방법 입니다. 현금 결제 라고도 하며 , 손실 포지션에 있는 당사자는 실제로 기초 자산 을 교환하는 대신 수익 포지션에 있는 당사자에게 지불금을 송금해야 합니다 .

또는 외환 (forex) 시장에서 현금 인도는 계약의 결제를 의미합니다.

현금 배달의 이해

선물 및 옵션 계약은 본질적으로 투자자 에게 나중에 합의된 가격으로 특정 자산 을 매매할 의무나 권리를 부여하는 계약입니다.

이러한 파생 상품이 만료되거나 행사되면 계약 보유자는 이론상 실물 상품을 인도하거나 실제 주식을 양도해야 합니다. 실제로 대부분의 선물 및 옵션 계약은 실제로 현금 대신에 인도됩니다.

투자 를 사용하는 투자자를 투기 자라고 합니다. 그들은 기본 물리적 자산을 소유하는 데 관심이 없고 단순히 가격 변동에 대해 헤지 하기를 원합니다. 현금 인도를 선택하는 사람들은 선물 또는 옵션 계약 이 만료 되거나 행사 되면 최초 가격과 최종 결제 금액 간의 차액을 차변에 기입하거나 차변에 기입합니다 .

현금 배달의 예

Adam은 현금 선물 계약을 구매하여 지금부터 2개월 후 소 100두를 $300에 총 $30,000에 구매할 수 있습니다. 소 한 마리의 현재 가격도 $300입니다. Adam은 가축 가격 상승의 가능성에 대비하기 위해 이 계약을 구매했습니다.

계약 만료일까지 소가 1마리당 $350에 거래되는 경우 Adam의 현물 인도 선물 계약 이익 은 $5,000입니다. 그는 이것을 사용하여 소 100두를 구입하기로 선택할 경우 지출해야 하는 $35,000를 상쇄할 수 있습니다. 그러나 가격이 $250로 떨어지면 그의 현금 인도 선물 계약은 $5,000를 잃게 됩니다. 이 경우 소 100두를 구매하려면 시장 가격 $25,000로 구매할 수 있지만 현금 인도 선물 손실 $5,000를 포함하여 총 $30,000를 지불해야 합니다.

현금 배달의 장점과 단점

모든 재무 전략과 마찬가지로 현금 배달에는 장점과 단점이 있습니다.

장점

현금 배달은 실제 배달보다 많은 이점을 제공합니다. 무엇보다도 계약이 만료되면 계약의 현금 포지션 (자산의 순 현금 가치)을 교환하는 것이 비용이 적게 들고 훨씬 간단합니다.

금이나 가축과 같은 물리적 자산의 배송을 준비하는 것은 시간이 많이 걸리고 상당한 비용이 듭니다. 많은 상인 들은 어쨌든 창고에 금을 비축하거나 농장을 시작하기 위해 살아있는 동물을 사는 데 관심이 없습니다. 그들이 원하는 것은 이러한 것들 의 시장 가치 에 베팅하여 돈을 버는 것뿐입니다 .

현금 인도는 또한 물리적으로 인도할 수 없는 자산, 즉 S&P 500 또는 Nikkei 225 와 같은 지수 의 거래를 허용합니다. 사실, 현금 배달은 선물 및 옵션 거래를 더 쉽게 만들어 시장 유동성 을 높이고 금융 상품의 선택 폭을 넓히는 데 도움이 됩니다.

제한 사항

현금 인도의 한 가지 잠재적인 단점은 이 옵션이 계약이 만료될 때 투자자가 헤지되지 않을 수 있다는 위험입니다. 실제 기초 자산을 인도하지 않는 한 만기 이전에 마련한 헤지는 상쇄되지 않습니다.

결과적으로 현금 인도를 선택하는 거래자는 만료되는 포지션을 복제하기 위해 헷지를 마감하거나 만료되는 파생 상품 포지션을 롤오버하는 데 부지런해야 합니다.

기타 현금 배달 유형

현금 배달이라는 용어는 외환 또는 FX(외환) 시장에서도 사용됩니다. 여기에서 이것은 더 일반적으로 항상 현금으로 이루어지는 계약의 결제를 의미합니다( 통화 가 거래되는 것이기 때문에).

외환 시장은 휴일을 제외하고 주 5일, 하루 24시간 열려 있으며 전 세계적으로 운영됩니다. 외환 거래에 참여하려면 투자자는 먼저 국제통화시장 (IMM) 인도 계좌를 개설하고 자금을 조달해야 합니다. 계약이 종료되면 자금이 인출되거나 국내 통화로 배송 계정에 입금됩니다.

현물 외환 거래는 대부분의 통화 쌍 에 대해 영업일 기준 2일이 소요되는 즉시 배송을 위한 것 입니다. 주요 예외는 미국 달러 (USD) 대 캐나다 달러 (CAD)의 구매 또는 판매로, 영업일 기준 1일 이내에 결제됩니다. 주말과 공휴일은 특히 크리스마스와 부활절과 같은 휴가철에 거래 와 결제 날짜 사이의 시간을 상당히 증가시킬 수 있습니다. 또한 외환 시장 관행에 따라 결제 날짜는 양국 모두에서 유효한 영업일이 되어야 합니다.

Forex 선도 계약 은 특별한 유형의 외화 거래입니다. 이러한 계약은 항상 현물 계약이 결제된 날짜 이후의 날짜에 이루어지며 통화 가격 변동으로부터 구매자를 보호하는 데 사용됩니다.

하이라이트

• 외환(forex) 시장에서 현금 인도는 계약의 결제를 의미합니다.

• 이러한 투자를 사용하는 투자자는 기본 물리적 자산을 소유하는 것이 아니라 가격 변동에 대해 헤지하는 것이 목표이기 때문에 투기자로 알려져 있습니다.

• 현금 인도는 기초 자산의 실제 교환을 필요로 하지 않는 특정 파생 상품 계약의 당사자 간의 결제입니다.

• 현금 인도를 선택한다는 것은 선물 또는 옵션 계약이 만료되거나 행사된 후 최초 가격과 최종 결제 금액 간의 차액을 대변에 기입하거나 차변에 기입하는 것을 의미합니다.