Minimumspriskontrakt
Hva er en minimumspriskontrakt?
En minstepriskontrakt er en terminkontrakt som garanterer selger en minstepris ved levering. Denne typen ordninger brukes med varer for å beskytte produsenter mot prissvingninger i markedet. Minimumspriskontrakter er vanlig ved landbrukssalg, for eksempel salg av korn.
En minimumspris er vanligvis spesifisert landbruksprodukter kan ødelegge og tape fordi hele eller deler av verdien hvis de ikke distribueres raskt.
Forstå en minimumspriskontrakt
En minstepriskontrakt lar en produsent av landbruksprodukter bestemme hvor mye av produktet de trenger å lagre og mengden de må losse for å levere og motta en akseptabel pris for produktene sine.
En minimumspriskontrakt har et språk som spesifiserer leveringsdetaljene, inkludert den nøyaktige kvantiteten og kvaliteten på varen som skal leveres, dens minstepris og hva leveringsperioden for det spesifiserte underliggende vil være. En fordel for selgeren er at en minimumspriskontrakt typisk spesifiserer en periode hvor selgeren kan velge å selge produktet til en pris over det fastsatte minimumet for å dra nytte av høyere markedspriser. På denne måten kommer minimumspriskontrakter med en bestemmelse som ligner en salgsopsjon i andre typer handel.
Levering er den siste fasen av en minstepriskontrakt. Pris og forfall settes på transaksjonsdatoen. Når forfallsdatoen er nådd, er selgeren pålagt å levere enten varen hvis transaksjonen ennå ikke er stengt eller reversert med en motregningsopsjon.
Eksempel på en minimumspriskontrakt
En soyabønner kan bestemme seg for å selge 100 skjepper soyabønner til selskap A i juni. Kontantlevert pris for disse skjeppene er $6,00. I kontrakten spesifiserer dyrkeren en desemberanrop, med en samtalepris på $8,00. Som en del av minimumspriskontrakten vil dyrkeren også betale en premie på 0,50 USD per skjeppe og et servicegebyr på 0,05 USD.
Kontraktsberegningen er kontant levert pris minus premie og serviceavgift. I dette eksemplet er den garanterte minsteprisen per skjeppe $5,45 ($6,00 - $.55=$5,45).
I desember, hvis prisen på soyabønner har steget til $9,00, er samtalen på $8,00 nå verdt $1,00, eller forskjellen mellom de to tallene. Den $1,00 legges til minimumsprisen, noe som gir en total garantert pris til dyrkeren på $6,45 per skjeppe. Dette er $1,00 over minimumsprisen garantert av kontrakten.
En annen mulighet er at i desember vil prisen på soyabønner bare ha steget til 7,00 dollar. I dette tilfellet er ikke kjøpsopsjonen verdt noe, siden futuresprisen har vist seg å være under kjøpsprisen. Så dyrkeren mottar minimumsprisen på $5,45.
I dette andre scenariet er ulempen med kontrakten klar. Selgeren har betalt en premie på $ 0,50 og et servicegebyr på $ 0,05 for et kjøpsopsjon som ikke ga dem en bedre pris for avlingen. De kan ha tjent større under en kontrakt uten disse avgiftene.
##Høydepunkter
En minimumspriskontrakt vil spesifisere nøyaktig mengde, minstepris og leveringsperiode for den spesifiserte underliggende varen.
En minstepriskontrakt er en termin som inneholder et garantert prisgulv ved levering av den underliggende eiendelen.
– Denne typen ordninger er mest vanlig for landbruksderivater, da denne typen råvarer er utsatt for forfall, noe som kan tære på markedsverdien.
