머니마켓 수익률
๋จธ๋ ๋ง์ผ ์์ต๋ฅ ์ ์ผ๋ง์ ๋๊น?
์ฆ๊ถ,. ๋ฏธ๊ตญ ์ฌ๋ฌด๋ถ ์ด์, ์๋ฆฝ ์ด์ ๋ฑ์ ์ฆ๊ถ์ ํฌ์ํ์ฌ ์ป๋ ์ด์์จ์ ๋๋ค . ๋จ๊ธฐ ์์ฅ ์์ต๋ฅ ์ ๋ณด์ ๊ธฐ๊ฐ ์์ต๋ฅ ์ 360์ผ ์ํ ์ฐ๋๋ฅผ ๋ง๊ธฐ๊น์ง์ ๋ ์ง๋ก ๋๋ ๊ฐ์ ๊ณฑํ์ฌ ๊ณ์ฐ๋ฉ๋๋ค. ์ํ ํ ์ธ ์์ต๋ฅ ์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๊ณ์ฐํ ์๋ ์์ต๋๋ค .
๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ ์์ต๋ฅ ์ CD ๋ฑ๊ฐ ์์ต๋ฅ ๋ฐ ์ฑ๊ถ ๋ฑ๊ฐ ์์ต๋ฅ (BEY)๊ณผ ๋ฐ์ ํ ๊ด๋ จ์ด ์์ต๋๋ค.
๋จธ๋๋ง์ผ ์์ต๋ฅ ์ดํดํ๊ธฐ
์์ฅ ์ ์ ๋์ฑ ์ด ๋๊ณ ๋จ๊ธฐ์ ์ธ ๊ธ์ต ์ ๊ฐ ์ฆ๊ถ์ ๋ค๋ฃจ๋ ๊ด๋ฒ์ํ ๊ธ์ต ์์ฅ์ ์ผ๋ถ์ ๋๋ค. ์์ฅ์ ๋ฐค์ ๋๋ ๋ฉฐ์น , ๋ช ์ฃผ ๋๋ ๋ช ๋ฌ ๋์ ๋จ๊ธฐ ์ํ์ผ๋ก ๊ฑฐ๋ํ๋ ค๋ ์ฐจ์ฉ์ธ๊ณผ ๋์ถ ๊ธฐ๊ด์ ์ฐ๊ฒฐํ์ง๋ง ํญ์ 1๋ ๋ฏธ๋ง์ ๋๋ค.
์ด ์์ฅ์ ์ ๊ทน์ ์ธ ์ฐธ๊ฐ์์๋ ์ํ, ๋จ๊ธฐ ์๊ธ ์์ฅ ํ๋,. ๋ธ๋ก์ปค ๋ฐ ๋๋ฌ๊ฐ ํฌํจ๋ฉ๋๋ค. ๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ ์ ๊ฐ ์ฆ๊ถ์ ์๋ก ๋ ์๊ธ ์ฆ๋ช ์ (CD), ์ฌ๋ฌด๋ถ ์ด์ (T-bill), ์์ ์ด์, ์ง๋ฐฉ ์ฆ๊ถ, ๋จ๊ธฐ ์์ฐ ๋ด๋ณด๋ถ ์ฆ๊ถ, ์ ๋ก๋ฌ๋ฌ ์๊ธ ๋ฐ ํ๋งค ๊ณ์ฝ ์ด ์์ต๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ๋จ๊ธฐ ์๊ธ ์์ฅ ์์ต์ ์ป์ผ๋ ค๋ฉด ๋จ๊ธฐ ์์ฅ ๊ณ์ ์ด ์์ด์ผ ํฉ๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ์ํ์ ์ค๋น๊ธ ์๊ฑด ์ ์ถฉ์กฑ ํ๊ณ ์ํ ๊ฐ ๋์ถ์ ์ฐธ์ฌ ํ๊ธฐ ์ํด ๋จ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ์๊ธ์ ์ฐจ์ฉํด์ผ ํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋จ๊ธฐ ์๊ธ ์์ฅ ๊ณ์ข๋ฅผ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค .
๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ ํฌ์์๋ ๋จ๊ธฐ ์ฑ๋ฌด๋ฅผ ์ดํํด์ผ ํ๋ ๊ธฐ์ ์ ์๊ธ์ ๋น๋ ค์ค ๋๊ฐ๋ก ๋ณด์์ ๋ฐ์ต๋๋ค. ์ด ๋ณด์์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๊ฒฝ์ ์ ํ์ฌ ์ด์์จ์ ์ํด ๊ฒฐ์ ๋๋ ๋ณ๋ ์ด์์จ์ ํํ์ ๋๋ค. ๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ ์ฆ๊ถ์ ์ฑ๋ฌด ๋ถ์ดํ ์ํ ์ด ๋ฎ์ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ฐ์ฃผ๋๋ฏ๋ก ๋จ๊ธฐ ์์ฅ ์์ต๋ฅ ์ ์ฃผ์ ๋ฐ ์ฑ๊ถ ์์ต๋ฅ ๋ณด๋ค ๋ฎ์ง๋ง ํ์ค ์ ์ถ ๊ณ์ข์ ์ด์์จ๋ณด๋ค ๋์ต๋๋ค.
๋จธ๋๋ง์ผ ์์ต๋ฅ ๊ณ์ฐ
์ด์์จ์ ๋งค๋ ์ธ์ฉ๋์ง๋ง ์ธ์ฉ๋ ์ด์๋ ์ค์ ๋ก ๋ฐ๊ธฐ, ๋ถ๊ธฐ๋ณ, ์๋ณ ๋๋ ๋งค์ผ ๋ณต๋ฆฌ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ๋จ๊ธฐ ๊ธ๋ฆฌ๋ 360์ผ ๊ธฐ์ค ์ฑ๊ถ ๋ฑ๊ฐ ์์ต๋ฅ (BEY)์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๊ณ์ฐ๋๋ฉฐ, ์ด๋ ํฌ์์๊ฐ ์ฐ๊ฐ ์ดํ๋ฅผ ์ง๊ธํ๋ ์ฑ๊ถ์ ์์ต๋ฅ ์ ๋ฐ๊ธฐ, ๋ถ๊ธฐ๋ณ๋ก ์ง๊ธํ๋ ์ฑ๊ถ์ ์์ต๋ฅ ์ ๋น๊ตํ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋ฉ๋๋ค. , ๋๋ ๊ธฐํ ์ฟ ํฐ.
๋จธ๋๋ง์ผ ์์ต๋ฅ ์ ๊ณต์์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค.
๋จธ๋๋ง์ผ ์์ต๋ฅ = ๋ณด์ ๊ธฐ๊ฐ ์์ต๋ฅ x (360/๋ง๊ธฐ๊น์ง)
๋จ๊ธฐ ์์ฅ ์์ต๋ฅ = [(์ก๋ฉด๊ฐ - ๊ตฌ๋งค ๊ฐ๊ฒฉ)/๊ตฌ๋งค ๊ฐ๊ฒฉ] x (360/๋ง๊ธฐ๊น์ง)
์๋ฅผ ๋ค์ด, ์ก๋ฉด๊ฐ ๊ฐ $100,000์ธ T-bill ์ $98,000์ ๋ฐํ๋์์ผ๋ฉฐ ๋ง๊ธฐ๋ 180์ผ์ ๋๋ค. ๋จธ๋๋ง์ผ ์์ต๋ฅ ์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค.
= ($100,000 - $98,000/$98,000) x 360/180
= 0.0204 x 2
= 0.0408 ๋๋ 4.08%
์ ๊ตฌ๋งค ๊ฐ๊ฒฉ์ด ์๋ ์ก๋ฉด๊ฐ๋ก ๊ณ์ฐ๋๋ ์ํ ํ ์ธ ์์ต๋ฅ ๊ณผ ์ฝ๊ฐ ๋ค๋ฆ ๋๋ค . ๊ทธ๋ฌ๋ ๋จ๊ธฐ ์์ฅ ์์ต๋ฅ ์ ๋ค์ ๊ณต์๊ณผ ๊ฐ์ด ์ํ ํ ์ธ ์์ต๋ฅ ์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๊ณ์ฐํ ์๋ ์์ต๋๋ค.
๋จ๊ธฐ๊ธ์ต์์ต๋ฅ = ์ํํ ์ธ์์ต๋ฅ x (์ก๋ฉด๊ฐ/๋งค์๊ฐ๊ฒฉ)
๋จ๊ธฐ๊ธ์ต์์ฅ์์ต๋ฅ = ์ํํ ์ธ์์ต๋ฅ / [1 - (์ก๋ฉด๊ฐ - ๋งค์ ๊ฐ/์ก๋ฉด๊ฐ)]
์ฌ๊ธฐ์ ์ํํ ์ธ์์ต๋ฅ = (์ก๋ฉด๊ฐ โ ๋งค์ ๊ฐ)/์ก๋ฉด๊ฐ x (360/๋ง๊ธฐ๊น์ง)
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ ์์ต๋ฅ ์ ๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์ํ์ด ํฌ์์์๊ฒ ๋ฐํํ ๊ฒ์ผ๋ก ์์๋๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.
๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ์ ์ต์ผ ์ค๋น๊ธ์ด๋ ์์ ์ด์๊ณผ ๊ฐ์ ๋งค์ฐ ๋จ๊ธฐ์ ์ธ ๋ถ์ฑ ์ํ์ ๋๋ ๊ตฌ๋งค ๋ฐ ํ๋งค๋ฅผ ํฌํจํฉ๋๋ค.
๊ฐ์ธ์ ๋จ๊ธฐ ์๊ธ ์์ฅ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋๋ฅผ ๊ตฌ๋งคํ๊ฑฐ๋, ๊ตญ์ฑ๋ฅผ ๊ตฌ๋งคํ๊ฑฐ๋, ์ํ์์ ๋จ๊ธฐ ์๊ธ ์์ฅ ๊ณ์ข๋ฅผ ๊ฐ์คํ์ฌ ๋จ๊ธฐ ๊ธ์ต ์์ฅ์ ํฌ์ํ ์ ์์ต๋๋ค.