양도성 예금 증명서(NCD)

양도성 예금 증명서(NCD)란 무엇입니까?

점보 CD 라고도 하는 양도 가능한 예금 증명서(NCD) 는 최소 액면가가 $100,000인 예금 증명서 (CD)입니다. 하지만 NCD는 일반적으로 백만 달러 이상입니다. 은행에서 보증하며 일반적으로 유동성이 높은 2차 시장에서 판매할 수 있지만 만기 전에 현금화할 수는 없습니다.

NCD는 큰 액면가로 인해 일반적으로 저위험, 저금리 증권에 투자하는 방법으로 사용하는 대형 기관 투자자가 가장 자주 구입합니다. Yankee CD 는 NCD의 한 예입니다 .

양도성 예금 증명서(NCD) 이해하기

NCD는 만기가 2주에서 1년인 단기입니다. 이자는 일반적으로 1년에 두 번 또는 만기에 지급되거나 상품을 액면가보다 할인된 가격으로 구매합니다. 이자율은 조정 가능하며 NCD의 수익률은 단기 금융 시장 상황에 따라 달라집니다.

NCD의 역사

NCD는 1961년 First National City Bank of New York(현재는 Citibank)에 의해 도입되었습니다. 이 수단을 통해 은행은 대출에 사용할 수 있는 자금을 조달할 수 있었습니다. NCD는 지난 10년 동안 은행에 영향을 미쳤던 예금 부족을 완화하기 위해 고안되었습니다. 많은 은행 예금자들은 이자를 지급하지 않는 당좌예금에서 국채(T-bills),. 상업어음, 은행수취 등 다른 투자로 현금을 이체했습니다.

The First National City Bank of New York은 CD 거래를 수락하기로 동의한 뉴욕 중개인에게 천만 달러의 정부 증권을 대출했습니다. 이것은 NCD가 거래할 수 있는 2차 시장 을 만들었습니다. 1966년까지 투자자들은 미지불 NCD로 150억 달러를 보유했습니다. 그 금액은 1970년에 300억 달러, 1975년에 900억 달러 이상으로 증가했습니다 .

NCD 시장의 참가자는 주로 기업, 보험 회사, 연기금 및 뮤추얼 펀드 와 같은 부유한 개인 및 기관으로 구성 됩니다. 시장은 위험도가 낮고 유동적인 투자로 현금 수익을 원하는 사람들을 끌어들입니다.

$250,000

FDIC가 NCD를 보장할 최대 금액 .

NCD의 장점

NCD의 한 가지 특징은 낮은 위험입니다. NCD는 FDIC( Federal Deposit Insurance Corporation )에서 은행당 예금자당 최대 $250,000까지 보장합니다. 이는 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 이 통과되면서 2010년 $100,000에서 인상 되었습니다 .

전적인 믿음과 신용 으로 뒷받침되는 T-bill에 비해 더 위험한 것으로 간주됩니다 .

NCD는 재무부 채권보다 높은 이자율을 제공합니다.

NCD의 단점

대부분의 NCD는 콜 가능하지 않습니다. 즉, 은행은 만기일 이전에 상품을 상환할 수 없습니다. 그러나 은행 이 NCD를 호출 할 수 있다면 금리가 하락할 때 그렇게 할 것입니다. 따라서 투자자들은 비슷한 이자율을 지불하는 다른 NCD를 찾는 데 어려움을 겪을 것입니다. NCD 보유자에 대한 초기 금리는 이 위험에 대한 투자자를 보상하기 위해 더 높을 것입니다.

##하이라이트

• 은행에서 보증하며 만기일 이전에는 상환할 수 없으며 일반적으로 유동성이 높은 2차 시장에서 판매될 수 있습니다.

• 미 재무부 채권과 함께 저위험, 저금리 증권으로 간주됩니다.

• 양도성 예금 증명서는 최소 액면가 $100,000의 CD입니다.