Geldmarktrendite
Was ist die Geldmarktrendite?
Die Geldmarktrendite ist der Zinssatz, der durch die Anlage in Wertpapieren mit hoher Liquidität und Laufzeiten von weniger als einem Jahr erzielt wird, wie z. B. handelbare Einlagenzertifikate,. US-Schatzwechsel und Kommunalanleihen. Die Geldmarktrendite wird berechnet, indem die Haltedauerrendite mit einem Bankjahr von 360 Tagen dividiert durch die Tage bis zur Fälligkeit multipliziert wird. Sie kann auch anhand einer Bankdiskontrendite berechnet werden.
Die Geldmarktrendite ist eng mit der CD-Äquivalentrendite und der Anleihenäquivalentrendite (BEY) verbunden.
Geldmarktrendite verstehen
Der Geldmarkt ist der Teil der breiteren Finanzmärkte, der sich mit hochliquiden und kurzfristigen Finanztiteln befasst. Der Markt verbindet Kreditnehmer und Kreditgeber, die mit kurzfristigen Instrumenten über Nacht oder für einige Tage, Wochen oder Monate, aber immer weniger als ein Jahr, handeln möchten.
Zu den aktiven Teilnehmern an diesem Markt gehören Banken, Geldmarktfonds,. Makler und Händler. Beispiele für Geldmarktpapiere sind Einlagenzertifikate (CD), Schatzwechsel (T-Bills), Commercial Paper, Kommunalanleihen, kurzfristige forderungsbesicherte Wertpapiere, Eurodollar-Einlagen und Pensionsgeschäfte. Um eine Geldmarktrendite zu erwirtschaften, ist es daher notwendig, über ein Geldmarktkonto zu verfügen. Banken bieten zum Beispiel Geldmarktkonten an, weil sie kurzfristig Geld leihen müssen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen und am Interbankenkreditgeschäft teilzunehmen.
Geldmarktanleger erhalten eine Vergütung für die Kreditvergabe an Unternehmen, die ihren kurzfristigen Verbindlichkeiten nachkommen müssen. Diese Vergütung erfolgt typischerweise in Form von variablen Zinssätzen, die durch den aktuellen Zinssatz in der Wirtschaft bestimmt werden. Da Geldmarktpapiere als geringes Ausfallrisiko gelten,. ist die Geldmarktrendite niedriger als die Rendite von Aktien und Anleihen, aber höher als die Zinssätze auf herkömmlichen Sparkonten.
Berechnung der Geldmarktrendite
Obwohl die Zinssätze jährlich notiert werden, können die notierten Zinsen tatsächlich halbjährlich, vierteljährlich, monatlich oder sogar täglich verzinst werden. Die Geldmarktrendite wird anhand der Anleiheäquivalentrendite (BEY) auf der Grundlage eines 360-Tage-Jahres berechnet, was einem Anleger hilft, die Rendite einer Anleihe, die jährlich einen Kupon zahlt, mit einer Anleihe zu vergleichen, die halbjährlich, vierteljährlich zahlt , oder andere Coupons.
Die Formel fĂĽr die Geldmarktrendite lautet:
Geldmarktrendite = Haltedauerrendite x (360/Laufzeit)
Geldmarktrendite = [(Nennwert – Kaufpreis)/Kaufpreis] x (360/Laufzeit)
Beispielsweise wird eine T-Rechnung mit einem Nennwert von 100.000 USD für 98.000 USD ausgestellt und ist in 180 Tagen fällig. Die Geldmarktrendite beträgt:
= (100.000 $ - 98.000 $/98.000 $) x 360/180
= 0,0204 x 2
= 0,0408 oder 4,08 %
Die Geldmarktrendite weicht geringfügig von der Bankdiskontrendite ab,. die auf den Nennwert und nicht auf den Kaufpreis berechnet wird. Die Geldmarktrendite lässt sich aber auch anhand der Bankdiskontrendite nach dieser Formel berechnen:
Geldmarktrendite = Diskontrendite x (Nennwert/Kaufpreis)
Geldmarktrendite = Bankdiskontrendite / [1 – (Nennwert – Kaufpreis/Nennwert)]
Wo Bankdiskontrendite = (Nennwert – Kaufpreis)/Nennwert x (360/Laufzeit)
Höhepunkte
Die Geldmarktrendite ist die voraussichtliche Rendite von Geldmarktinstrumenten an die Anleger.
Der Geldmarkt beinhaltet den Kauf und Verkauf groĂźer Volumina sehr kurzfristiger Schuldtitel wie Tagesgeldreserven oder Commercial Paper.
Eine Person kann in den Geldmarkt investieren, indem sie einen Geldmarktfonds kauft, einen Schatzwechsel kauft oder ein Geldmarktkonto bei einer Bank eröffnet.
