Rendimento del mercato monetario
Qual è il rendimento del mercato monetario?
Il rendimento del mercato monetario è il tasso di interesse guadagnato investendo in titoli con elevata liquidità e scadenze inferiori a un anno come certificati di deposito negoziabili,. buoni del Tesoro USA e banconote municipali. Il rendimento del mercato monetario viene calcolato prendendo il rendimento del periodo di detenzione e moltiplicandolo per un anno bancario di 360 giorni diviso per i giorni alla scadenza. Può anche essere calcolato utilizzando un rendimento di sconto bancario.
Il rendimento del mercato monetario è strettamente correlato al rendimento equivalente CD e al rendimento equivalente obbligazionario (BEY).
Capire il rendimento del mercato monetario
Il mercato monetario è la parte dei mercati finanziari più ampi che si occupa di titoli finanziari altamente liquidi ea breve termine. Il mercato collega mutuatari e prestatori che stanno cercando di negoziare in strumenti a breve termine durante la notte o per alcuni giorni, settimane o mesi, ma sempre meno di un anno.
I partecipanti attivi in questo mercato includono banche, fondi del mercato monetario,. broker e dealer. Esempi di titoli del mercato monetario includono certificati di deposito (CD), buoni del tesoro (buoni del tesoro ), carta commerciale, banconote municipali, titoli garantiti da attività a breve termine, depositi in eurodollari e accordi di riacquisto. Per guadagnare un rendimento del mercato monetario, è quindi necessario disporre di un conto mercato monetario. Le banche, ad esempio, offrono conti del mercato monetario perché hanno bisogno di prendere in prestito fondi a breve termine per soddisfare i requisiti di riserva e per partecipare ai prestiti interbancari.
Gli investitori del mercato monetario ricevono un compenso per il prestito di fondi a entità che devono adempiere ai propri obblighi di debito a breve termine. Questa compensazione è in genere sotto forma di tassi di interesse variabili determinati dal tasso di interesse corrente nell'economia. Poiché si ritiene che i titoli del mercato monetario presentino un basso rischio di insolvenza,. il rendimento del mercato monetario sarà inferiore al rendimento di azioni e obbligazioni ma superiore ai tassi di interesse dei normali conti di risparmio.
Calcolo del rendimento del mercato monetario
Sebbene i tassi di interesse siano quotati annualmente, gli interessi quotati possono effettivamente essere composti semestralmente, trimestralmente, mensilmente o anche giornalmente. Il rendimento del mercato monetario è calcolato utilizzando il rendimento equivalente obbligazionario (BEY) basato su un anno di 360 giorni, che aiuta un investitore a confrontare il rendimento di un'obbligazione che paga una cedola su base annuale con un'obbligazione che paga semestrale, trimestrale o qualsiasi altro coupon.
La formula per il rendimento del mercato monetario è:
Rendimento del mercato monetario = Rendimento del periodo di detenzione x (360/Tempo di scadenza)
Rendimento del mercato monetario = [(Valore nominale – Prezzo di acquisto)/Prezzo di acquisto] x (360/Tempo di scadenza)
valore nominale di $ 100.000 viene emesso per $ 98.000 e scade tra 180 giorni. Il rendimento del mercato monetario è:
= ($ 100.000 - $ 98.000/$ 98.000) x 360/180
= 0,0204 x 2
= 0,0408 o 4,08%
Il rendimento del mercato monetario differisce leggermente dal rendimento dello sconto bancario,. che viene calcolato sul valore nominale, non sul prezzo di acquisto. Tuttavia, il rendimento del mercato monetario può anche essere calcolato utilizzando il rendimento dello sconto bancario come mostrato in questa formula:
Rendimento del mercato monetario = Rendimento dello sconto bancario x (Valore nominale/Prezzo di acquisto)
Rendimento del mercato monetario = Rendimento dello sconto bancario / [1 – (Valore nominale – Prezzo di acquisto/Valore nominale)]
Dove rendimento dello sconto bancario = (valore nominale – prezzo di acquisto)/valore nominale x (360/tempo di scadenza)
Mette in risalto
Il rendimento del mercato monetario è ciò che gli strumenti del mercato monetario dovrebbero restituire agli investitori.
Il mercato monetario prevede l'acquisto e la vendita di grandi volumi di prodotti di debito a brevissimo termine, come riserve overnight o commercial paper.
Un individuo può investire nel mercato monetario acquistando un fondo comune di mercato monetario, acquistando un buono del Tesoro o aprendo un conto del mercato monetario presso una banca.
