확산

스프레드는 만기는 비슷하지만 신용도가 다른 두 채권의 수익률 차이입니다. 예를 들어, 10년 만기 국채가 2%의 수익률로 거래되고 10년 만기 회사채가 4%의 수익률로 거래된다면 회사채는 200베이시스포인트 스프레드를 제공한다고 합니다. 국고.

스프레드 확대는 기업(및 기타 개인) 차용인이 부채를 상환할 수 있는 능력에 대한 우려가 커지고 있음을 나타냅니다. 신용 스프레드의 축소는 개인 신용도가 향상되었음을 나타냅니다.

하이라이트

• 금융에서 스프레드는 두 가격, 금리 또는 수익률의 차이를 나타냅니다.

• 스프레드는 또한 한 선물 계약 또는 통화의 숏 포지션(즉, 매도)과 다른 선물 계약 또는 통화의 롱 포지션(즉, 매수) 간의 차이인 거래 포지션의 차이를 나타낼 수 있습니다.

• 가장 일반적인 유형 중 하나는 증권 또는 자산의 매수(매수자)와 매도자(매도자) 가격 사이의 차이를 나타내는 매도호가 스프레드입니다.

자주하는 질문

수익률 스프레드란 무엇입니까?

수익률 스프레드는 만기, 신용 등급, 발행자 또는 위험 수준이 다양한 채무 상품의 수익률 간의 차이로, 한 상품의 수익률을 다른 상품에서 차감하여 계산합니다. 이 차이는 가장 흔히 베이시스 포인트(bps) 또는 백분율 포인트로 표현됩니다. 수익률 스프레드는 일반적으로 신용 스프레드라고 하는 미국 국채 대비 1 수익률로 인용됩니다.

무변동성 스프레드(Z-Spread)란 무엇입니까?

무변동성 스프레드(Z-spread)는 현금 흐름이 수신되는 현물 금리 국채 곡선의 각 지점에서 수익률에 추가될 때 유가 증권의 가격을 현금 흐름의 현재 가치와 동일하게 만드는 일정한 스프레드입니다. 투자자에게 채권의 현재 가치와 이 시점의 현금 흐름을 알 수 있습니다. 스프레드는 분석가와 투자자가 채권 가격의 불일치를 발견하는 데 사용합니다.

옵션 조정 스프레드(OAS)란 무엇입니까?

옵션 조정 스프레드(OAS)는 MBS와 같은 내재 옵션이 있는 채권과 국채 수익률 간의 수익률 차이를 측정합니다. 단순히 채권의 만기수익률을 벤치마크와 비교하는 것보다 더 정확합니다. 유가 증권을 채권과 내재 옵션으로 분리하여 분석함으로써 분석가는 해당 투자가 주어진 가격에서 가치가 있는지 판단할 수 있습니다.