면세 보안

면세 증권이란 무엇입니까?

면세 증권은 생산된 소득에 연방, 주 및/또는 지방세가 면제되는 투자입니다. 대부분의 면세 증권은 주, 지역 또는 지방 자치 단체의 의무를 나타내는 지방채 형태로 제공됩니다. 일부 투자자의 경우 미국 저축 채권 이자는 연방 소득세에서 면제될 수도 있습니다.

면세 증권의 작동 원리

면세 증권에 대한 배당금 및 이자와 같은 소득에는 연방세 가 적용되지 않습니다. 투자자의 거주 지역에 따라 면세 증권은 모든 세금이 면제될 수 있습니다. 주 내 거주자는 일반적으로 자신의 고향에서 일반 공채 에 대해 주 및 연방 세금 면제를 받습니다 . 지방채가 면세 증권의 가장 일반적인 참조이지만 지방채, 미국 저축 채권 또는 기타 면세 증권에 투자하는 뮤추얼 펀드 도 면세 상태를 받을 수 있습니다. 연방 정부 채권, 즉 미국 저축 채권 및 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS)은 연방 수준에서 과세되지만 주 및 지방세가 면제됩니다 .

예를 들어, 지방 정부가 레크리에이션 공원에 자금을 조달하기 위해 지방 자치 단체 채권을 발행한다고 가정합니다. 발행 상태에 거주하는 투자자 John Smith 는 2년 후에 만기가 되고 매년 지불해야 하는 이표율 이 3%인 $5,000 액면가 채권을 구입합니다. 2년이 끝날 때마다 투자자는 3% x $5,000 = $150의 이자 소득을 받습니다. 이 소득은 연방 또는 주 정부에서 과세하지 않습니다. 채권이 만기되면 John Smith는 지방 정부로부터 원래의 원금을 다시 받게 됩니다.

이러한 프로젝트에 자금을 제공하는 데 사용되는 면세 채권이 낮은 이자율을 제공하므로 차입 비용이 낮기 때문에 새로운 프로젝트를 수행하는 것이 좋습니다 . 투자자는 세금 절감 효과가 상당한지 여부를 판단해야 합니다. 이 낮은 수확량을 만회하기에 충분합니다 .

투자자의 한계 세율 이 높을수록 투자자에게 더 가치 있고 유익한 면세 증권입니다. 면세 증권은 투자자의 과세 등급에 따라 결정되는 현재 수익률보다 종종 더 높은 세금 등가 수익률 을 제공합니다. 세금 등가 수익률은 동일한 세후 이자율을 제공하는 데 필요한 과세 대상 이자율입니다. 면세 채권의 세금 등가 수익률은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

면세수익률 = 면세수익률 / (1 – 한계세율)

예를 들어, 위의 예에서 John Smith가 35% 세금 브래킷에 해당하는 경우 3% 뮤니 수익률은 수익률이 다음과 같은 과세 대상 채권과 같습니다.

= 0.03/(1 – 0.35)

= 0.03 / 0.65

= 0.046 또는 4.6%

John Smith가 22%의 세금 범위에 속한다면 어떻게 될까요? 세금 등가 수익률은 다음과 같습니다.

= 0.03/0.78

= 0.038 또는 3.8%

세율이 높을수록 세금 등가 수익률이 높아져 면세 증권이 더 높은 과세 등급에 가장 적합한 방법을 보여줍니다.

대부분의 경우 조직은 면세 증권을 발행하기 전에 IRC ( 국세법 ) 섹션 501(c)(3) 에 따라 등록해야 합니다.

##하이라이트

• 면세증권은 개인이 내야 하는 세금이 많을수록 더 가치 있고 유익합니다.

• 주, 영토 또는 지방 자치 단체의 의무를 나타내는 지방채는 비과세 증권의 전형적인 예입니다.

• 비과세 증권에서는 세금 부담이 없는 소득이 발생합니다.