쿠폰 비율

쿠폰율이란?

고정 수입 증권 이 지불하는 명목 수익률 입니다. 채권의 액면가 또는 액면가와 관련하여 발행인이 지불하는 연간 이표 지급액입니다.

쿠폰 요금 이해하기

이표율 또는 이표지급 은 채권이 발행일에 지급하도록 명시된 명목 수익률 입니다. 이 수익률 은 채권 가치가 변함에 따라 변 하므로 채권의 만기 수익률 (YTM)을 제공합니다.

액면가 로 나누어 계산할 수 있습니다 . 예를 들어, 액면가 가 $1,000이고 반기마다 $25 쿠폰을 지급하는 채권의 쿠폰 이율은 5%입니다. 다른 모든 조건이 동일하다면, 더 높은 쿠폰 금리를 가진 채권이 낮은 쿠폰 금리를 가진 채권보다 투자자에게 더 바람직합니다.

쿠폰 이자율은 유가 증권의 기간 동안 발행인이 채권에 지불하는 이자율입니다. "쿠폰"이라는 용어는 정기적인 이자 지급을 위한 실제 쿠폰의 역사적 사용에서 파생됩니다. 발행일에 설정되면 채권의 이표율은 그대로 유지되며 채권 보유자는 미리 정해진 시간 또는 빈도로 고정된 이자를 지급받습니다.

채권 발행자는 발행 당시의 시장 금리 등을 기준으로 쿠폰 금리를 결정합니다. 시장 이자율은 시간이 지남에 따라 변하며 채권의 표면 이자율보다 낮거나 높아지면 채권의 가치가 각각 증가하거나 감소합니다.

시장 금리의 변화는 채권 투자 결과에 영향을 미칩니다. 채권의 쿠폰 금리는 채권 만기 내내 고정되어 있기 때문에 채권 보유자는 시장이 더 높은 이자율을 제시할 때 상대적으로 더 낮은 이자 지급을 받아야 합니다. 마찬가지로 바람직하지 않은 대안은 채권을 액면가보다 낮은 가격에 매각하는 것입니다. 따라서 높은 쿠폰 금리를 가진 채권은 상승하는 시장 금리에 대한 안전 마진을 제공합니다.

시장 금리가 채권의 쿠폰 금리보다 낮아지면 다른 투자자들이 채권의 비교적 높은 쿠폰 금리에 대해 액면가보다 더 많은 금액을 지불하기를 원할 수 있으므로 채권을 보유하는 것이 유리합니다.

특별 고려 사항

투자자가 처음에 액면가로 채권을 구매한 다음 채권을 만기까지 보유할 때 채권에 대해 얻는 이자는 발행 시 명시된 쿠폰 이자율을 기준으로 합니다. 유통 시장에서 채권을 취득하는 투자자의 경우 지불하는 가격에 따라 채권의 이자 지급으로 얻는 수익이 채권의 쿠폰 금리보다 높거나 낮을 수 있습니다. 이것은 만기수익률(YTM)이라고 하는 유효수익률입니다.

예를 들어, 액면가가 $100이지만 $90에 거래되는 채권은 구매자에게 쿠폰 금리보다 높은 만기 수익률을 제공합니다. 반대로 액면가가 $100이지만 $110에 거래되는 채권은 구매자에게 쿠폰 금리보다 낮은 만기 수익률을 제공합니다.

하이라이트

• 시장이 좋아지고 더 우호적일 때, 채권의 가치는 발행 시 결정되었으므로 채권이 더 많이 지불하지 않기 때문에 쿠폰 보유자는 일반적인 시장 조건보다 낮은 수익률을 보일 것입니다.

• 만기수익률은 채권을 유통시장에서 매입할 때의 채권이자 지급액의 차액으로 발행 당시 채권의 이율보다 높거나 낮을 수 있습니다.

• 이표율은 채권이 지급하는 명목 수익률입니다.

자주하는 질문

쿠폰율과 YTM의 차이점은 무엇인가요?

쿠폰 이자율은 투자자가 특정 채권을 보유하는 동안 받을 것으로 예상할 수 있는 연간 소득입니다. 채권 발행 시 고정되며 연간 이표지급액을 액면가로 나누어 계산한다. 매입 당시 채권의 만기수익률과 이표율은 동일하다. 만기수익률(YTM)은 투자자가 해당 자산을 만기일까지 보유하고 있다고 가정할 때 채권의 수익률입니다. 이는 남아 있는 모든 쿠폰 지불액의 합계이며 시장 가치와 지불해야 할 지불 횟수에 따라 달라집니다.

쿠폰 요율은 시장 이자율에 어떤 영향을 받습니까?

채권 발행자는 발행 당시의 시장 금리 등을 기준으로 쿠폰 금리를 결정합니다. 시장 이자율은 시간이 지남에 따라 변하며 채권의 표면 이자율보다 낮거나 높아지면 채권의 가치가 각각 증가하거나 감소합니다. 채권의 표면이자율은 만기까지 고정되어 있기 때문에 표면이자율이 높은 채권은 시장이자율 상승에 대한 안전마진을 제공한다.

유효 수율이란 무엇입니까?

유효 수익률은 채권 보유자가 동일한 이자율로 이표 지급액을 재투자한 채권의 수익률입니다. 그것은 명목 수익률과 대조적으로 투자자가 받는 총 수익률입니다. 이는 쿠폰 이자율입니다. 기본적으로 실효 수익률은 투자 수익에 대한 복리의 힘을 고려하지만 명목 수익률은 그렇지 않습니다.