ضمان معفى من الضرائب
ما هو الضمان المعفى من الضرائب؟
الضمان المعفى من الضرائب هو استثمار يكون فيه الدخل الناتج خاليًا من الضرائب الفيدرالية و / أو الحكومية و / أو الضرائب المحلية. تأتي معظم الأوراق المالية المعفاة من الضرائب في شكل سندات بلدية ، والتي تمثل التزامات الدولة أو الإقليم أو البلدية. بالنسبة لبعض المستثمرين ، قد تكون فوائد سندات الادخار الأمريكية خالية أيضًا من ضرائب الدخل الفيدرالية.
كيف يعمل الضمان المعفى من الضرائب
الدخل ، مثل أرباح الأسهم والفوائد ، على الأوراق المالية المعفاة من الضرائب لا تطبق عليه ضريبة فيدرالية. اعتمادًا على المكان الذي يعيش فيه المستثمر ، قد يكون الضمان المعفى من الضرائب معفيًا من جميع الضرائب. عادةً ما يحصل المقيم في الولاية على إعفاء ضريبي للولاية والفيدرالية على سندات الالتزام العام من ولايته الأصلية. في حين أن السندات البلدية هي المراجع الأكثر شيوعًا للأوراق المالية المعفاة من الضرائب ، فإن الصناديق المشتركة التي تستثمر في السندات البلدية أو سندات الادخار الأمريكية أو غيرها من الأوراق المالية المعفاة من الضرائب يمكن أن تحصل أيضًا على حالة الإعفاء الضريبي. تخضع سندات الحكومة الفيدرالية ، أي سندات الادخار الأمريكية والأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS) ، للضريبة على المستوى الفيدرالي ، ولكنها معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية .
على سبيل المثال ، افترض أن إحدى الحكومات المحلية تصدر سندات بلدية لتمويل حديقة ترفيهية. يشتري المستثمر ، جون سميث ، الذي يقيم في دولة الإصدار ، سند القيمة الاسمية بقيمة 5000 دولار أمريكي والذي يستحق خلال عامين ويكون سعر القسيمة 3٪ يتم دفعه سنويًا. في نهاية كل عام ، يحصل المستثمر على دخل فوائد بنسبة 3٪ × 5000 دولار = 150 دولارًا. لن يتم فرض ضريبة على هذا الدخل من قبل الحكومة الفيدرالية أو حكومة الولاية. بعد استحقاق السند ، سيتلقى جون سميث استثماره الأساسي الأصلي من الحكومة المحلية.
يتم تشجيع حكومات الولايات والحكومات المحلية والمنظمات غير الهادفة للربح على تنفيذ مشاريع جديدة بالنظر إلى أن السندات المعفاة من الضرائب ، المستخدمة في تمويل هذه المشاريع ، تحمل معدلات فائدة منخفضة ، وبالتالي انخفاض تكلفة الاقتراض. ولأن السندات البلدية لها معدلات فائدة منخفضة ، يجب على المستثمرين تحديد ما إذا كانت مدخراتهم الضريبية كبيرة بما يكفي لتعويض هذا العائد المنخفض .
شريحة الضرائب الهامشية للمستثمر ، زادت قيمة الأوراق المالية المعفاة من الضرائب وفوائدها للمستثمر. ستحمل الورقة المالية المعفاة من الضرائب عائدًا معادلاً للضريبة غالبًا ما يكون أعلى من العائد الحالي ، على النحو الذي تحدده شريحة ضريبة المستثمر. العائد المكافئ للضريبة هو معدل الفائدة الخاضع للضريبة الذي سيكون مطلوبًا لتقديم نفس معدل الفائدة بعد الضريبة. يمكن حساب العائد المعادل للضريبة لسند معفى من الضرائب على النحو التالي:
العائد المعادل للضريبة = العائد المعفى من الضرائب / (1 - معدل الضريبة الهامشي)
على سبيل المثال ، إذا كان جون سميث في المثال أعلاه يقع في شريحة ضريبة 35٪ ، فإن عائد muni البالغ 3٪ يعادل سندًا خاضعًا للضريبة بعائد:
= 0.03 / (1 - 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046 أو 4.6٪
ماذا لو كان جون سميث ضمن فئة ضريبة 22٪؟ سيكون العائد المعادل للضريبة:
= 0.03 / 0.78
= 0.038 أو 3.8٪
كلما ارتفع معدل الضريبة الخاص بك ، ارتفع العائد المكافئ للضرائب - مما يوضح كيف أن الأوراق المالية المعفاة من الضرائب هي الأنسب لمن هم في أقواس ضريبية أعلى.
في معظم الأحيان ، يجب أن تكون المنظمة مسجلة بموجب القسم 501 (ج) (3) من قانون الإيرادات الداخلية (IRC) قبل أن تتمكن من إصدار أوراق مالية معفاة من الضرائب .
يسلط الضوء
تعتبر الأوراق المالية المعفاة من الضرائب أكثر قيمة وفائدة كلما زادت الضرائب التي يجب على الشخص دفعها.
تعتبر السندات البلدية ، التي تمثل التزامات دولة أو إقليم أو بلدية ، مثالًا نموذجيًا للأوراق المالية المعفاة من الضرائب.
في ورقة مالية معفاة من الضرائب ، يتم إنتاج الدخل بدون أي عبء ضريبي.
