Seguridad exenta de impuestos
¿Qué es un valor exento de impuestos?
Un valor exento de impuestos es una inversión en la que los ingresos producidos están libres de impuestos federales, estatales y/o locales. La mayorÃa de los valores exentos de impuestos vienen en forma de bonos municipales, que representan obligaciones de un estado, territorio o municipio. Para algunos inversionistas, el interés de los bonos de ahorro de EE. UU. también puede estar libre de impuestos federales sobre la renta.
Cómo funciona un valor exento de impuestos
A los ingresos, como dividendos e intereses, sobre valores exentos de impuestos no se les aplican impuestos federales . Dependiendo de dónde viva el inversionista, un valor exento de impuestos puede estar libre de todos los impuestos. Un residente del estado generalmente recibirá una exención de impuestos estatales y federales sobre los bonos de obligación general de su estado de origen. Si bien los bonos municipales son las referencias más comunes de valores exentos de impuestos, los fondos mutuos que invierten en bonos municipales, bonos de ahorro de EE. UU . u otros valores exentos de impuestos también pueden recibir la condición de exentos de impuestos. Los bonos del gobierno federal, a saber, los Bonos de Ahorro de EE. UU. y los Valores Protegidos contra la Inflación del Tesoro (TIPS, por sus siglas en inglés), están sujetos a impuestos a nivel federal, pero están exentos de impuestos estatales y locales .
Por ejemplo, suponga que un gobierno local emite un bono municipal para financiar un parque recreativo. Un inversionista, John Smith, que reside en el estado de emisión, compra el bono de valor nominal de $5,000 que vence en 2 años y tiene una tasa de cupón del 3% que se pagará anualmente. Al final de cada uno de los dos años, el inversionista recibe ingresos por intereses del 3% x $5,000 = $150. Este ingreso no será gravado por el gobierno federal o estatal. Después de que venza el bono, John Smith recibirá su principal inversión original del gobierno local.
Se alienta a los gobiernos estatales y locales y a las organizaciones sin fines de lucro a emprender nuevos proyectos dado que los bonos exentos de impuestos, utilizados para financiar estos proyectos, tienen tasas de interés bajas y, por lo tanto, un bajo costo de endeudamiento. Debido a que los bonos municipales tienen tasas de interés bajas, los inversores deben determinar si sus ahorros fiscales son lo suficientemente significativos para compensar este rendimiento más bajo .
impositivo marginal de un inversionista , más valiosos y beneficiosos serán los valores exentos de impuestos para el inversionista. Un valor exento de impuestos tendrá un rendimiento equivalente a impuestos que a menudo es más alto que el rendimiento actual, según lo determine la categorÃa impositiva del inversionista. El rendimiento fiscal equivalente es la tasa de interés imponible que se requerirÃa para proporcionar la misma tasa de interés después de impuestos. El rendimiento fiscal equivalente de un bono exento de impuestos se puede calcular como:
Rentabilidad fiscal equivalente = Rentabilidad exenta de impuestos / (1 – Tipo impositivo marginal)
Por ejemplo, si John Smith en el ejemplo anterior cae en la categorÃa impositiva del 35 %, el rendimiento municipal del 3 % es equivalente a un bono imponible con un rendimiento de:
= 0,03/(1 – 0,35)
= 0,03 / 0,65
= 0.046, o 4.6%
¿Qué pasarÃa si John Smith estuviera en la categorÃa impositiva del 22%? El rendimiento fiscal equivalente será:
= 0,03/0,78
= 0.038, o 3.8%
Cuanto mayor sea su tasa impositiva, mayor será el rendimiento equivalente a impuestos, lo que muestra cómo los valores exentos de impuestos se adaptan mejor a aquellos en tramos impositivos más altos.
La mayorÃa de las veces, una organización debe estar registrada según la sección 501(c)(3) del Código de Rentas Internas (IRC) antes de poder emitir valores exentos de impuestos .
Reflejos
Los valores exentos de impuestos son más valiosos y beneficiosos cuanto más impuestos debe pagar una persona.
Los bonos municipales, que representan obligaciones de un estado, territorio o municipio, son un ejemplo tÃpico de un valor exento de impuestos.
En un valor exento de impuestos, la renta se produce libre de cualquier carga fiscal.
