Не облагаемая налогом безопасность

Что такое не облагаемая налогом ценная бумага?

Не облагаемая налогом ценная бумага — это инвестиция, полученный доход от которой не облагается федеральными налогами, налогами штата и/или местными налогами. Большинство освобожденных от налогов ценных бумаг выпускаются в форме муниципальных облигаций, которые представляют собой обязательства штата, территории или муниципалитета. Для некоторых инвесторов проценты по сберегательным облигациям США также могут не облагаться федеральным подоходным налогом.

Как работает не облагаемая налогом ценная бумага

К доходам, таким как дивиденды и проценты, по необлагаемым налогом ценным бумагам не применяется федеральный налог . В зависимости от того, где живет инвестор, не облагаемая налогом ценная бумага может быть освобождена от всех налогов. Резидент штата обычно получает освобождение от налогов штата и федерального налога по облигациям с общими обязательствами в своем родном штате. В то время как муниципальные облигации являются наиболее распространенными ссылками на освобожденные от налогов ценные бумаги, взаимные фонды, которые инвестируют в муниципальные облигации, сберегательные облигации США или другие освобожденные от налогов ценные бумаги, также могут получить статус освобожденных от налогов. Облигации федерального правительства, а именно сберегательные облигации США и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), облагаются налогом на федеральном уровне, но освобождаются от налогов штата и местных налогов .

Например, предположим, что местное правительство выпускает муниципальные облигации для финансирования парка отдыха. Инвестор, Джон Смит, проживающий в штате выпуска, покупает облигацию номинальной стоимостью 5000 долларов со сроком погашения через 2 года и купонной ставкой 3%, подлежащей выплате ежегодно. В конце каждого из двух лет инвестор получает процентный доход в размере 3% x 5000 долларов = 150 долларов. Этот доход не будет облагаться налогом федеральным правительством или правительством штата. После погашения облигации Джон Смит получит обратно свои первоначальные основные инвестиции от местного правительства.

Правительства штатов и местные органы власти, а также некоммерческие организации поощряются к реализации новых проектов, учитывая, что не облагаемые налогом облигации, используемые для финансирования этих проектов, имеют низкие процентные ставки и, следовательно, низкую стоимость заимствования. Поскольку муниципальные облигации имеют низкие процентные ставки, инвесторы должны определить, достаточно ли значительны их налоговые сбережения, чтобы компенсировать более низкую доходность .

Чем выше предельная налоговая планка инвестора,. тем более ценными и выгодными для инвестора являются не облагаемые налогом ценные бумаги. Не облагаемая налогом ценная бумага будет иметь доходность, эквивалентную налогообложению,. которая часто выше, чем текущая доходность, определяемая налоговой группой инвестора. Доход, эквивалентный налогообложению, представляет собой налогооблагаемую процентную ставку, которая потребовалась бы для обеспечения такой же процентной ставки после уплаты налогов. Доходность налогового эквивалента облигации, не облагаемой налогом, может быть рассчитана как:

Эквивалентная налогу доходность = Не облагаемая налогом доходность / (1 - Предельная налоговая ставка)

Например, если Джон Смит в приведенном выше примере попадает в категорию с налогом 35%, муниципальная доходность в размере 3% эквивалентна налогооблагаемой облигации с доходностью:

= 0,03/(1 – 0,35)

= 0,03/0,65

= 0,046, или 4,6%

Что, если бы Джон Смит попал в группу с 22-процентным налогом? Налогово-эквивалентная доходность составит:

= 0,03/0,78

= 0,038, или 3,8%

Чем выше ваша налоговая ставка, тем выше доходность, эквивалентная налогообложению, что показывает, насколько освобожденные от налогообложения ценные бумаги лучше всего подходят для тех, кто находится в более высоких налоговых категориях.

В большинстве случаев организация должна быть зарегистрирована в соответствии с разделом 501 (c) (3) Налогового кодекса (IRC), прежде чем она сможет выпускать не облагаемые налогом ценные бумаги .

Особенности

Необлагаемые налогом ценные бумаги тем ценнее и выгоднее, чем больше налогов человек должен заплатить.
Муниципальные облигации, которые представляют собой обязательства государства, территории или муниципалитета, являются типичным примером не облагаемой налогом ценной бумаги.
При освобождении от налогов доход производится без какого-либо налогового бремени.